A guerra das carteiras: introdução

Tel que nous l'avions annoncé, nous inaugurons aujourd'hui une nouvelle série d'articles consacrée à l'analyse approfondie de différentes stratégies d'allocation d'actifs. Notre évaluation ne se limitera pas uniquement aux performances, mais intégrera également une étude détaillée des risques associés. Dans mon ouvrage "Les déterminants de la Richesse", j'ai déjà procédé à l'examen minutieux de nombreux portefeuilles d'investissement. Pour cette série, plutôt que de réexaminer l'ensemble de ces portefeuilles, nous nous concentrerons d'abord sur les stratégies les plus réputées, avant d'explorer des approches plus innovantes et moins conventionnelles.

Les ETFs

Je saisirai cette occasion pour aborder le sujet des ETFs (fonds négociés en bourse), qui constituent les différentes classes d'actifs au sein des portefeuilles d'investissement. Leur croissance est tellement fulgurante qu'ils pourraient bientôt surpasser en nombre les sociétés cotées elles-mêmes. Les statistiques actuelles montrent qu'il existe désormais un ETFs pour quatre entreprises présentes sur les marchés boursiers mondiaux. Alors que le nombre d'entreprises cotées n'augmente que de 3 % annuellement, celui des ETFs connaît une progression spectaculaire de près de 15 % par an. Cette prolifération rend la navigation dans l'univers des ETFs de plus en plus complexe. On observe ici un paradoxe saisissant : ces instruments financiers, initialement conçus pour simplifier l'investissement en consolidant l'offre, finissent par créer une fragmentation contre-productive du marché.

L’importance de l’allocation d’actifs

La volatilité

La seconde raison majeure de porter une attention particulière à l'allocation de ses actifs réside dans la maîtrise de la volatilidade. Cette dernière est intrinsèquement liée à une diversification judicieuse et méthodique des éléments constitutifs du portefeuille d'investissement. Bien que la performance demeure un critère essentiel, elle ne peut être considérée comme l'unique facteur décisionnel. Si tel était le cas, les investisseurs concentreraient exclusivement leurs placements sur le bitcoin, dont le rendement annuel moyen excède les 100 %. À un tel taux de rentabilité, chacun accéderait rapidement à la fortune. Si cette stratégie n'est pas universellement adoptée, c'est qu'elle comporte des risques significatifs qu'il convient de prendre en considération.

En premier lieu, même lorsque nous nous estimons psychologiquement solides, nous avons généralement tendance à minimiser considérablement l'influence des fluctuations boursières sur notre état émotionnel et, par conséquent, sur notre capacité à prendre des décisions rationnelles. Il s'avère particulièrement délicat de maintenir son sang-froid face aux variations des marchés financiers, car nous sommes naturellement enclins à nous enthousiasmer excessivement devant les fortes hausses et, à l'inverse, à céder à la panique lors des baisses significatives.

De plus, l'avenir demeure, par essence, imprévisible. Bien que le Bitcoin ait connu une ascension spectaculaire durant la dernière décennie, nul ne peut prédire avec certitude son évolution future. Cette cryptomonnaie pourrait poursuivre sa croissance remarquable lors des dix prochaines années, maintenir une certaine stabilité, ou au contraire, connaître un déclin significatif qui la ramènerait à ses valeurs initiales. La prudence et la perspective à long terme restent donc de mise face à ces incertitudes inhérentes aux marchés financiers.

Enfin, comme je le développe en détail dans mon ouvrage, la volatilité constitue un risque majeur intrinsèque, particulièrement durant la phase de retrait du capital. Une allocation d'actifs trop exposée aux investissements hasardeux et présentant une diversification inadéquate peut compromettre sérieusement la pérennité financière et entraîner une insuffisance de ressources à un moment critique. Cette vulnérabilité doit être anticipée et gérée avec la plus grande attention dans toute stratégie d'investissement à long terme.

Par conséquent, une diversification judicieuse des classes d'actifs au sein d'un portefeuille s'avère indispensable, permettant ainsi de maîtriser et d'atténuer efficacement l'ensemble de ces risques financiers.

Notre prochain article sera consacré à une analyse approfondie des ETFs (fonds négociés en bourse). Même si vous privilégiez l'investissement direct en actions, obligations, or ou imobiliária, il est pertinent de s'intéresser à ces instruments financiers. En effet, la majorité d'entre eux répliquent des indices et représentent ainsi différentes classes d'actifs. Cette caractéristique en fait des outils précieux pour optimiser la structuration d'un portefeuille d'investissement, que l'on choisisse ou non de les intégrer dans notre stratégie finale.