Investir na bolsa vs cassino: decifrando estratégias, riscos e ganhos para maximizar seus lucros!

DNa linguagem cotidiana, costumamos usar a expressão “Jogar na bolsa”, um pouco como jogar um jogo de azar. Além disso, para muitas pessoas, investir em ações é como jogar num casino. Se é verdade que, no curto prazo, os mercados são semelhantes a um andar aleatoriamente, está provado queinvestir em ações a longo prazo é a melhor maneira de fazer fortuna. 

Mas então, porque é que o casino atrai tanto alguns de nós e porque é que o mercado de ações, pelo contrário, também assusta a maioria das pessoas?

Os gestores de jogos sabem muito bem como explorar duas das nossas fraquezas:ambição, especialmente somas muito grandes, e ovício gerado pelo ganho de quantias menores de forma mais regular. A maior parte do entretenimento oferecido, na verdade, acontece nessas duas mesas: potencial para grandes ganhos de um lado e pequenas recompensas regulares do outro. Esses dois fenômenos facilitam o esquecimento de todas as perdas sofridas para ter acesso aos nossos ganhos.

Por outro lado, o mercado de ações não permite ganhos muito grandes no curto prazo. Muitas vezes também nos dá a impressão de perder dinheiro, o que é parcialmente verdade, como veremos mais tarde.

O problema é que o cérebro não consegue interpretar corretamente os ganhos e perdas obtidos no curto prazo. Isto é tanto mais verdade se o nível ganhos/perdas e seus freqüência são importantes.

Uma grande vitória pode ofuscar uma quantidade significativa de pequenas perdas. Por outro lado, pequenos ganhos regulares podem fazer você esquecer uma perda maior. A longo prazo, estratégias que nos parecem vencedoras podem revelar-se catastróficas. É o caso dos jogos de azar. Por outro lado, uma abordagem como o mercado de ações, que muitas vezes parece perder no curto prazo, acaba por ser rentável no longo prazo.

Para ilustrar este fenómeno, aqui está uma comparação das estatísticas de ganhos diários feitas ao longo dos últimos 30 anos no mercado americano (S&P 500) e ganhos obtidos com o jogo de cassino mais famoso: roleta. Para este último, considerei uma estratégia mista, que consiste em apostar de diferentes formas (full, cavalo, cruzado, quadrado, sixain, vermelho, preto, par, ímpar, erros, passes, dúzia e suas interseções, colunas e suas interseções).

A distribuição dos ganhos difere significativamente entre os jogos de azar e o mercado de ações.

Primeira diferença, a pior perda é de “apenas” -11% diariamente no S&P. Certamente isso pode parecer muito e inegavelmente dói no dia em questão. Mas felizmente isso acontece muito raramente. Por outro lado, a perda total da aposta na roleta é infelizmente muito comum. Assim que perdemos, perdemos tudo. Não existem meias medidas.

A roleta obviamente se sai muito melhor do ponto de vista do melhor ganho possível, com 3500%. Para fazer isso, você precisará encontrar o número correto (“certo”). É um jackpot. Isto faz-nos esquecer as desilusões do passado e estimula a nossa tentação de ganhos futuros. Mas há apenas 2,7% de chance de cair sobre ele... O melhor ganho diário no S&P parece insignificante próximo a ele, com 15%. Também aqui é muito raro o mercado subir tanto num dia e não é isso que diferencia o mercado de ações da roleta.

É mais interessante se olharmos o ganho médio diário obtido no mercado americano. Com 0.04% não há nada para fazer uma serenata, você pode dizer. No entanto, isto assegura-nos, a longo prazo, um ganho médio anual decerca de dez por cento ao ano, o que corresponde ao desempenho nominal histórico dos mercados de ações.

Na roleta, por outro lado, já é menos divertido. Apesar dos ganhos potencialmente significativos, a repetição das perdas totais citadas acima resulta numa perda média de -2%. Ou seja, no longo prazo, com a repetição das apostas, você com certeza perderá dinheiro com roleta.

Separar ganhos de perdas permite-nos compreender o que faz toda a diferença entre o mercado de ações e os jogos de azar. Notamos de fato que no mercado americano os ganhos médios dos dias que terminam em verde são de 0,78%, enquanto os dos dias que terminam em vermelho são de -0,82%. Isto explica por que muitas vezes temos a impressão, no curto prazo, de perder dinheiro nas bolsas de valores.. É o completo oposto da roleta, que oferece, quando a aposta é ganha, um ganho médio de 800% (média das estratégias), que é muito mais do que os 100% perdidos quando a aposta não é ganha.

Porém, a bolsa acabou vencendo a partida, graças ao número de dias positivos. Com 54%, pouco mais da metade, certamente não é uma loucura. Isso pode até adicionar um pouco de confusão no curto prazo, reforçando o sentimento de fracasso já mencionado acima. Mas estes pequenos pontos percentuais mais elevados nas posições vencedoras permitem aos mercados bolsistas não só apagar perdas anteriores, mas também, a longo prazo, obter bons ganhos.

É o completo oposto de roleta que oferece apenas apostas vencedoras 11% (média das estratégias). Certamente, focando em abordagens “mais seguras”, é possível aumentar essa taxa para 48,6%, mas isso à custa de ganhos menores. Também nunca é possível obter apostas vencedoras 50%, por causa do ZERO, que não é considerado par, nem ímpar, nem vermelho, nem preto, nem faltante, nem passado. Você disse ZERO?

Portanto, tenhamos cuidado com a atração de grandes ganhos no cassino e/ou com o vício criado pela frequência de ganhos menores. Não esqueçamos de levar em conta as perdas totais das apostas que se sucedem em ritmo frenético. Também não sejamos exigentes, face aos ganhos modestos mas bastante regulares oferecidos nas bolsas de valores. Estes criam um verdadeiro efeito de bola de neve, permitindo-lhe enriquecer com segurança ao longo do tempo.