Mais ou menos na mesma época que GE, e praticamente pelos mesmos motivos, embarquei na companhia aérea Swissair, através do Grupo Sair. A companhia aérea suíça estava entre as melhores companhias aéreas do mundo na época. As ações já estavam em apuros desde 1998, devido a uma série de maus investimentos.
No início de 2001 as ações já haviam derretido, perdendo mais da metade do seu valor. Disse a mim mesmo que esta era a oportunidade perfeita para adquirir este carro-chefe da economia suíça a um preço mais baixo. Ganhei cerca de 200 bolas por ação.
Lembro-me de sair a 6 francos por ação... enojado. Novamente, era obviamente tarde demais.
Por que eu comprei
Tal como aconteceu com a GE, eu estava totalmente obcecado pela história e reputação da Swissair. Era inconcebível para mim que esta grande empresa pudesse falir. Pelo contrário, até pensei que a ação iria progredir de forma muito clara.
Meus erros
- Ter comprado uma ação só porque ela estava em destaque, sem considerar seus fundamentos
- Não tendo cortado minhas perdas muito antes
- Ter adquirido um título apenas pela sua história e reputação
- Apaixonar-se por um título
- Compre uma faca caindo
O que aprendi na época
As companhias aéreas nunca estão seguras. Estão regularmente em crise por causa de factores exógenos, como o preço do petróleo, o terrorismo ou os vírus... Não é porque uma empresa tem uma longa história e é grande que não pode ir à falência. Também comecei a desconfiar das ações que estavam caindo.
O que eu não aprendi na época
Os fundamentos dos negócios ainda eram um conceito vago para mim na época. Mais uma vez, embora mais tarde eu tenha me tornado mais cauteloso em relação às ações em fase de baixa, ainda não entendia a importância de reduzir as perdas.
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Aaaah, Swissair! Que símbolo! A sua queda na falência permitiu que muitos, geralmente com dores, considerassem que empresas tão prestigiadas, ricas em história e lendárias também podem ir para o tapete, definitivamente nocauteadas. O inconcebível tornou-se realidade.
Na Suíça, o caso Swissair teve um impacto forte (e duradouro?) na mente das pessoas em geral e nos investidores em particular.
Note-se que o grande Warren Buffet investiu nos últimos anos em companhias aéreas americanas (Delta, Southwest, AmericanAirlines, UnitedContinental). Certamente, neste sector, estas empresas são (eram?) muito bem geridas e gozam de boa saúde, mas esse sector é de facto sensível e arriscado por natureza.
Se o BM investiu nisso é certamente porque detectou qualidade. Dito isto, por mais bonitas que sejam, estas empresas estão mais do que quaisquer outras sujeitas a factores exógenos que não podem controlar.
Como disse, o exemplo da Swissair teve um impacto duradouro nas mentes dos investidores. Eu diria até que ela os moldou.
A atual companhia aérea suíça é descendente da Swissair?
Está claro. Swiss é a empresa que surgiu após a aquisição da falida Swissair pela Crossair. Foi o mundo virado de cabeça para baixo. É como se hoje o banco cantonal do Valais comprasse o UBS!
Você conhece a piadinha...
Como se tornar um milionário?
Seja um bilionário e abra uma companhia aérea.
Ah, bem, aqui está…:
O homem apelidado de “Oráculo de Omaha” revelou que a sua holding Berkshire Hathaway vendeu a totalidade da sua participação nas quatro principais companhias aéreas americanas em abril, acreditando que a pandemia tinha mudado a situação e que o investimento era “um erro”. “Acontece que me enganei”, admitiu o empresário, comentando esta aquisição de cerca de dez por cento na American Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines e United Airlines.
A Berkshire Hathaway pagou entre 7 e 8 mil milhões de dólares e “vendemos por muito menos do que isso”, disse o quarto homem mais rico do mundo e considerado um investidor notável. Entre o momento em que a holding comprou as suas participações ao longo de vários meses e a revenda, “o setor do transporte aéreo mudou muito profundamente” e, portanto, já não conseguia cumprir os critérios de rentabilidade definidos pela empresa.
Veja também:
https://www.lecho.be/les-marches/actu/general/fin-de-carriere-chaotique-pour-warren-buffett/10224700.html
Este é o tipo de artigo que me lembra (se necessário) porque considero a grande maioria dos jornalistas incompetentes, fumadores e caçadores de sensações.
Buffett vem superando o mercado há mais de 50 anos e, ainda assim, todos os anos há um palhaço que questiona suas habilidades e prevê seu fim.
No ano passado, ele ganhou quase 40 bilhões só com a Apple, mas como perdeu alguns bilhões com as companhias aéreas, agora não passa de um ninguém.
O fato de mesmo o maior investidor de todos os tempos cometer erros ocasionalmente é bastante tranquilizador para os pequenos investidores em ações e apenas o torna mais humano!
Como podemos autorizar um “jornalista” que teve que comprar 2 ações na vida e perder todo o seu investimento a publicar tamanha coleção de bobagens? Fiquei sem palavras.
Isso foi enviado mano!
Nem parei no título cativante ou no final do artigo. Por outro lado, nas entrelinhas detectamos algumas informações interessantes, nomeadamente o facto de não encontrar nada de interessante para comprar, o que na minha opinião não é uma admissão de desamparo ou fracasso como pensam, mas pelo contrário um sinal de grande sabedoria. quando conhecemos o nível atual do mercado americano.
Também o fato de ele ter tido a outra sabedoria de assumir seus prejuízos nas companhias aéreas. Até um gênio como ele pode estar errado... temporariamente. O erro teria sido persistir.