Há muita empolgação na web no momento, principalmente entre aqueles que entraram no mercado nos últimos anos. Quando perdemos quase um quinto do valor destes investimentos no espaço de poucos dias, temos uma ressaca e isso põe em causa as nossas certezas. Há pouco tempo, disseram-nos que as coisas tinham mudado, as avaliações extremas das empresas justificavam-se devido às taxas de juro muito baixas e ao seu valor intangível que não podia ser determinado de acordo com os rácios habituais. Um velho refrão que já ouvimos muitas vezes no passado.
Mas agora, a natureza recuperou os seus direitos. As leis das Finanças também. Quanto mais você paga, mais dinheiro você perde. É tão óbvio que nos perguntamos como pudemos ter esquecido esta regra que até uma criança de 5 anos é capaz de compreender. Então, quem comprou por um preço baixo nos últimos anos está dizendo que se o mercado acabou de cair 15% ou mais, esta é a oportunidade perfeita para fazer isso de novo e desta vez comprar por um bom preço. Uma queda como essa não acontece todos os dias. Tenho dificuldade em avaliar, foi exactamente isso que fiz várias vezes entre 2000 e 2003. Três anos de grandes declínios e sempre pensei em regressar. Posso dizer que no final senti como se tivesse passado por um espremedor girando a 1.600 rpm.
Para colocar as coisas em perspectiva, o rácio entre o mercado accionista dos EUA e o PIB é actualmente de 139%. É, portanto, considerado extremamente sobrevalorizado, apesar da correção dos últimos dias. O gráfico abaixo mostra-nos que em Dezembro passado tínhamos ultrapassado, mesmo que ligeiramente, as avaliações extremas que prevaleceram em 2000. Vemos o que aconteceu depois e onde ainda estamos hoje.
Do ponto de vista do Índice Schiller PE, não é muito melhor. Estamos certamente bem abaixo dos picos de 2000, mas acima do final da década de 1960, antes das crises petrolíferas. Há apenas alguns dias, estávamos ainda além da valorização que era desenfreada antes da infame Terça-Feira Negra. A mediana do PE de Schiller é 15,76 e ainda não estamos longe do dobro deste valor.
Outro motivo de preocupação é que o mercado caiu abaixo da sua média móvel de 200 dias, o que é um importante sinal de baixa, confirmado pela literatura científica. O fenómeno do coronavírus tem sido tão rápido que, de momento, infelizmente não dispomos de dados que indiquem a extensão das consequências económicas para as empresas. O declínio da actividade foi tão repentino e significativo que é seguro apostar que as perdas serão significativas. O risco de recessão paira sobre as nossas cabeças e se isso acontecer então é certo que a correcção dos últimos dias parecerá uma memória distante e quase agradável.
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Continuo esperando antes de procurar ofertas! Mal posso esperar para ver os impactos reais em algumas semanas/meses.
Estou muito feliz por ter estado na defensiva nos últimos anos. Certamente comprei vários títulos a preços desfavoráveis e minha carteira provavelmente caiu bastante (mas não me atrevi a consultá-la haha), mas como invisto em títulos com perspectivas muito distantes, não me preocupo nem um pouco com isso ! E pretendo aproveitar a minha montanha de dinheiro para progredir mais rapidamente em direção à independência financeira. Em janeiro eu estava em 30% em dinheiro, 5% em ouro…
No plano de férias devo passar uma semana em Paris e uma semana em Frankfurt no início de abril...
No momento não estou tão mal, com uma “única” queda de 7% (em comparação com 17% do SMI ou do S&P 500). Tal como você, diversifiquei bastante noutros activos, nomeadamente ouro e obrigações, o que ajudou bastante (e que certamente voltará a ajudar no futuro...).
Bem, eu vou ficar conosco no final...
Férias no Ticino?
Eu deveria visitar amigos na França e sogros na Alemanha. Será chocolate quente no campo com minha namorada, longe de toda atividade humana.
A quebra do mercado de ações corre o risco de ser gigantesca! Há pânico geral!
O planeta inteiro está pirando. A sanidade se foi novamente. Ela já esteve lá de qualquer maneira?
Em primeiro lugar, obrigado por este artigo que nos obriga a manter a calma e a racionalidade, sem saltar de cabeça para ações que perderam 15% recentemente.
Na verdade, também fiz algumas compras pensando que estava fazendo um bom negócio, mas desde então a questão é: haverá outra queda, desta vez muito mais profunda?
Dados os números apresentados no artigo, as vendas parecem longe de terminar… tal como nas férias de verão…?
Em qualquer caso, Wall Street parece querer continuar a ir para a cave...
Interessante :
https://www.marianne.net/economie/malgre-la-chute-recente-la-bourse-est-toujours-surevaluee-de-20-50-sur-les-marches-la
Quando você fala em possuir ouro, é ouro físico? Ou é um título?
Obrigado pelo seu esclarecimento.
https://www.marketwatch.com/investing/fund/gld
ETF de ouro físico AUCHAH
Nova York está queimando!
Trump deve estar enlouquecendo
Obrigado negociação algorítmica 😉
Obrigado por este artigo que coloca as coisas em perspectiva, mas sabemos que os mercados não são modelos de racionalidade.
Estou vegetando com meu dinheiro há mais de 2 anos (50% de meus ativos) e ontem não resisti, entrei na ponta dos pés com ETFs por 5% de dinheiro (Europa e Mercados Emergentes)... e hoje Trump faz o seu anúncio e os mercados caem repentinamente 10%, ainda é irritante :/
Meu plano era assinar o 5% todas as semanas, com base no artigo no final do comentário e na certeza de que os bancos centrais irão rapidamente despejar caminhões de liquidez para apoiar os preços (mercado de ações) e evitar falências (economia real). .. mas depois de ler este post, fiquei pensando.
https://www.marketwatch.com/story/goldman-sachs-analyzed-bear-markets-back-to-1835-and-heres-the-bad-news-and-the-good-about-the-current-slump-2020-03-11?itm_source=parsely-api&mod=mw_more_headlines
Não se empolgue e deixe a tempestade passar.
Temia uma recuperação em forma de V, como em 2018, onde os preços recuperaram em menos de 2 semanas.
Penso que não será assim, mas continuo com a impressão de que esta crise bolsista será curta, no máximo alguns meses.
O problema é que partimos de um ponto muito alto, com enormes expectativas sobre benefícios futuros, benefícios que não serão concretizados. Pelo contrário, haverá muitas perdas. 2018 foi apenas um aviso. Está novamente em ascensão graças às manipulações de Trump. Mas era apenas vento. Nada sólido. A prova.
Olá a todos, antes de compartilhar minhas opiniões gostaria de agradecer muito ao Jérome pela incrível qualidade do site.
Estou começando correndo o risco de me reler no futuro e perceber o quão errado eu estava...
Neste tipo de casos parece-me essencial concentrar-me nos mecanismos fundamentais, tentar não extrapolar demasiado e não esquecer os princípios básicos do investimento. Basicamente usando nossos cérebros em vez de nossas entranhas. Um mercado deste tipo já não é fácil mas neste caso aliado a uma situação de saúde que nos preocupa a todos Olá danos.
Vejo três dinâmicas fundamentais em ação.
1. Choque de oferta: a China já não produz e o fluxo restrito da economia global está seriamente estagnado. Boas notícias, parece que os chineses estão gradualmente a regressar ao trabalho.
2. Choque de demanda: medidas de isolamento, mais compras, mais dinheiro circulando, falências, perda de empregos, etc. processo típico de recessão. Situação actual na Europa e muito em breve nos EUA. (preste atenção ao timing do mercado)
3. Choque de contágio dos mercados para a economia real. Dada a natureza do vírus (impacto temporário), coloquei o cursor (erradamente!!) em “probabilidade limitada”. O gatilho, ou acelerador, na minha opinião foi o movimento do petróleo.
Paro no petróleo porque temo que tenhamos entrado num novo regime que durará alguns semestres por razões geoestratégicas: (mesmo que seja do interesse económico afinar os violinos para ter rapidamente um aluno com preço mais baixo)
Basicamente: a resposta russa é uma reacção contra os produtores americanos de gás/petróleo de xisto ("aproveitadores" dos elevados preços mantidos pela OPEP + Rússia), mas também uma resposta ao regime de sanções do Presidente americano. A Rússia tem uma oportunidade de tirar do mercado estes produtores norte-americanos e Putin não vai recuar. Para punir a Rússia (que é aliada do Irão... inimiga jurada do regime de MBS) e para enviar uma mensagem a todos os membros da OPEP+, a Arábia Saudita comprometeu-se com uma estratégia de volume e quota de mercado brutais.
Reacção: Deslocação dos mercados, incluindo o mercado obrigacionista, que é fundamental para a economia real e para o bom desempenho dos mercados financeiros. Intervenção dos Bancos Centrais etc… Bingo: contágio do mercado nas economias e somos brindados com a semana incrível que acaba de terminar.
Passemos dos fundamentos à extrapolação ou especulação:
A pergunta do milhão: momento e como implementar as compras? Não tenho a bola de cristal, mas eis o que penso.
Duas certezas: O vírus é temporário! o mercado deverá, portanto, melhorar numa tendência apenas quando atingirmos um pico (abril/maio???) de contágios (ou quando o delta de contágios começar a diminuir). Nos EUA ainda não chegamos ao cerne da questão da cobiça, mantenha algumas munições aquecidas. 2ª certeza: Para quem sabe fazer e tem estômago forte, deve aproveitar a volatilidade super alta e vender. (venda de venda/venda)
Uma dúvida: como podemos utilizar uma grade de análise de avaliação quando não temos ideia do impacto da dinâmica atual nos resultados das empresas? é um guia de decisão importante, mas incerto no curto prazo na nossa situação.
Uma esperança: precisamos de uma resposta monetária, mas acima de tudo de uma resposta fiscal e de assistência. Parece que o terremoto de escala 9 desta semana foi bem ouvido nas capitais de todo o mundo. Trump está jogando sua eleição, posso vê-lo pagando cheques muito grandes.
Execução? Compre em várias parcelas, começando agora se você tiver um horizonte de longo prazo, mas calcule seu orçamento com cuidado e esteja preparado para fazê-lo em um período de várias semanas ou alguns meses. Compre logo um título de qualidade (obrigado Jérome porque você nos ajuda muito nesse assunto).
Não me parece que o mercado tenha capitulado ainda e não esqueçamos que o ponto de partida da correção foi um mercado muito caro. Antes de termos uma avaliação mais normal, podemos exagerar no lado subvalorizado, especialmente com todas estas estratégias de negociação momentum/algo e a falta de liquidez no mercado.
Em conclusão, um ponto positivo: com as taxas de juro muito em breve a zero em todo o lado, a atractividade relativa das acções será reforçada.
#Lave as mãos!
Obrigado Soon pelo seu excelente comentário, cujas conclusões concordo amplamente.
Deixe-me adicionar alguns pontos para completar:
– O vírus é temporário, mas é o detonador, como qualquer choque exógeno. Como referiu, ainda não está tão activo nos EUA como na Europa. Acima de tudo, estas são as implicações que destacou em “choque de procura” que nos terão impacto a longo prazo, com fortes possibilidades de recessão. As intervenções orçamentais e monetárias ajudarão a amortecer o choque, mas será muito difícil, se não impossível, evitar a recessão.
– Como você também destacou, o mercado começou de um ponto muito alto. Este é realmente o cerne do problema. Apesar da correção das últimas semanas, ainda está sobrevalorizado! As semelhanças com 2000 e 2008 são bastante assustadoras. Se seguirmos o mesmo caminho, o mercado poderá perder até quase 50%, isso significa que estamos apenas na metade do processo. Quando sabemos que nos próximos meses teremos: a explosão do número de mortes na Europa, a explosão do número de casos, depois o número de mortes nos EUA, anúncios de lucros (ou perdas) em queda livre e, em última análise, certamente Na fase de recessão, ainda é seguro apostar que o declínio está muito longe de terminar.
– para responder à sua pergunta: “como utilizar uma grelha de análise de avaliação quando não temos ideia do impacto da dinâmica atual nos resultados das empresas”. É muito simples: VALORIZAR, VALORIZAR, VALORIZAR!!! Mede o que é mensurável, não lucros, vendas ou fluxo de caixa, mas valor contábil. Não é à toa que este rácio de avaliação é particularmente eficaz logo após uma quebra do mercado.
– execução: comprar parcelado (custo médio em dólares) é um bom princípio básico, conselho de nosso pai espiritual B. Graham. De forma mais geral, outro conselho muito valioso neste tipo de situação é que é melhor entrar no mercado um pouco tarde demais do que cedo demais.
A questão não é se estaremos certos ou errados dentro de alguns meses. A questão não é ficar entusiasmado, especular, tomar decisões baseadas nas emoções e não na razão. Muita coisa pode acontecer, não somos adivinhos. Admitamos mesmo que todo o mercado comece a subir acentuadamente novamente como em 2018, após mais uma vez a manipulação do mercado por parte de Trump para ser reeleito. Isto é puramente hipotético porque o vírus ainda matará muitas pessoas no processo, apesar disso. Pois bem, se assim fosse, significaria que estamos mais uma vez apenas a deslocar o problema: os preços estão demasiado caros, há demasiadas expectativas descabidas em relação aos lucros futuros das empresas, lucros que elas não conseguirão obter. alcançar. É a cobra que morde o próprio rabo. O mercado enlouquecerá novamente um pouco mais tarde.
A questão é, portanto, sempre comprar pelo preço certo. E evite a queda de facas (no momento está chovendo por todo lado!).
Comprar em várias tranches, claro, mas tenho a má impressão de que esta crise será, ao nível da bolsa, uma questão que se resolverá rapidamente.
Basta olhar para as recuperações desta sexta-feira, com Trump e os bancos centrais de apoio intervindo (demasiado) rapidamente e (demasiado) fortemente.
Nos EUA, os montantes atribuídos para apoiar o mercado de ações serão X vezes superiores aos infelizes 50 mil milhões prometidos por Trump para apoiar a economia real durante esta crise.
Nesta sexta-feira, 13 de março de 2020: +9% S&P500, +10% Nasdaq100, não parece uma recuperação técnica causada por recompras curtas... mesmo os índices EuroStoxx que terminam apenas em +1,6% têm uma vela que subiu perto de 10% antes de cair novamente no final da sessão.
Quem espera ter avaliações “justas” corre o risco de ficar com a barba branca antes de entrar no mercado.
Não é mais um mercado onde você tem que entrar na baixa e vender na alta, não, você tem que comprar na alta e vender na alta ainda!
Veremos no início da semana como os preços evoluem, mas os pequenos e necessitados investidores como nós, que estavam à espera de uma correção sólida, podem muito bem estar a perder o seu dinheiro com uma recuperação de V maiúsculo... em suma, estou enojado, o A própria noção de “mercado de ações” não existe mais, nada mais é do que um gigantesco aspirador de dinheiro :/
A beleza do mercado de ações é que nada é impossível, mesmo o cenário que você menciona. Quem teria apostado há três meses que o mundo sanitário, económico e financeiro estaria hoje em tal estado? Pouca gente, pois a euforia estava no auge. Então sim, uma recuperação em forma de V é possível. Trump tem muitos defeitos, mas é preciso admitir que no gênero manipulador ele atinge novos patamares. Ele é capaz de esconder a merda do gato e colocar pólvora de perlinpinpin em seu país para ser reeleito. Não é impossível, mas será muito difícil, muito mais do que o que ele fez em 2018 ao manipular o mercado de ações com a sua política orçamental e os seus tweets.
O problema é que a queda na atividade causada pela Covid é grande e internacional. Evitar uma recessão é uma missão impossível. Quem pagou 50 vezes o lucro no final do ano passado terá 100, 200, 300 vezes o lucro em relação à compra ou até mesmo prejuízo.
Sim, o mercado recuperou fortemente na sexta-feira, mas isso era previsível, uma vez que o declínio tinha sido forte e rápido nos últimos dias. Esta é a natureza dos mercados em baixa, tal como os conhecemos entre 2002 e 2003 e em 2008.
Independentemente disso, mesmo que, como você diz, a recuperação seja em forma de V, o problema básico permanece o mesmo: o mercado continua demasiado alto. Trump pode estender o prazo, talvez. Mas mais cedo ou mais tarde as ações terão de regressar a uma certa normalidade.
Abaixo forneço um link muito interessante sobre a evolução da Covid:
https://www.scienzainrete.it/articolo/levoluzione-dellepidemia-europa/fabio-miletto-granozio/2020-03-13
Está em italiano, mas traduz muito bem com o Google.
Grande malha aqui estão as conclusões:
– A frequência da duplicação dos casos está a diminuir ligeiramente em Itália, após medidas de distanciamento social. A inclinação ainda é ascendente, mas não tão ruim.
– A situação no resto da Europa é bastante semelhante, com uma ligeira vantagem sobre a Itália (tiveram mais alguns dias para se preparar e tomar medidas), graças ao seu vizinho do sul.
– Por outro lado, Espanha e EUA estão muito atrasados e o cenário lá pode ser ainda pior do que em Itália.
Se for verdade, não consigo imaginar o que fará nos mercados...
Fed entra em pânico: Powell corta taxas a zero, anuncia $700BN QE5, revela linhas de swap globais aprimoradas
=> https://www.zerohedge.com/markets/fed-panics-powell-cuts-rates-zero-announces-700bn-qe5-unveils-enhanced-global-swap-lines
Confirmação da minha postagem… resta ver a reação dos mercados esta semana?
Neste momento, os futuros EUA estão a exibir-se. Teremos que ver quando os mercados de ações abrirão.
Essa famosa relação que você está falando é o P/L?
Nesse período vocês recomendam que essa relação fique em torno de quanto comprar?
Acho que vai cair novamente esta semana. Vou começar a fazer compras agora. Estou pensando em gastar 50% do meu dinheiro, se cair. O outro 50% veremos como evolui! Não queira perder oportunidades de compra. Se cair ainda mais, melhor, continuarei comprando. De qualquer forma, serei um vencedor no longo prazo.
O PE Schiller Ratio utiliza lucros médios ao longo de 10 anos. É conhecido por ser confiável na avaliação de um mercado como um todo e na previsão de retornos futuros. A mediana é 15 e hoje ainda está em 25. Muito alto.
Eu diria que quando começar a chegar perto dos 15 será interessante. Mas acima de tudo, o mercado deve estabilizar antes de entrar massivamente nele. É uma selva no momento. É claro que você começa a voltar aos poucos.
Gostaria de acrescentar uma pequena advertência: a relação Preço/Lucro não é uma referência padrão. É historicamente variável dependendo do mercado de ações (por exemplo, os mercados de ações dos EUA têm historicamente um P/E mais elevado do que a média mundial) e dependendo do setor (o P/E do setor segurador ou automóvel é significativamente inferior ao Ações de crescimento tecnológico P/E).
Idealmente, a evolução do P/E deveria ser monitorizada por mercado bolsista/região e por setor.
Em última análise, estas grandes quedas ou karachs são oportunidades para adquirir empresas de qualidade com dividendos crescentes estáveis, ou ainda melhores, e com capacidade de manter esses dividendos apesar da crise. Assim, com a queda do preço, o rendimento de dividendos torna-se maravilhoso e para sempre relativo ao nosso baixo preço de compra. SwissRe p. ex, ou UBS se conseguirem manter sua apólice…
Sim, como você diz, se eles chegarem.
Cuidado com as armadilhas de rendimento.
Os índices europeus estão a sofrer esta manhã de segunda-feira, 16 de março, a recessão é inevitável.
Resta saber esta tarde se os índices americanos seguirão o FED e o seu B52 que irá despejar liquidez aos milhares de milhões?
O ETF SPY explode no pré-mercado
Hoje, um investidor com dinheiro deveria dizer para si mesmo “é urgente esperar”.
O S&P500 que abre em menos 10%... Noto esta observação ""Os corretores estão em choque, dizendo para si mesmos 'se estão fazendo tudo isso, a situação deve ser realmente horrível'", comenta Christopher Low, economista da FTN Financial . “E a situação é muito ruim. Para estar convencido disto, basta olhar para os dados económicos chineses. Ou o número de mortes na Itália »
Em suma, pensei que os banqueiros centrais iriam confiscar a nossa correção quando, na verdade, estão apenas a alimentá-la! Estamos vivendo um momento histórico!
Acima de tudo, eles queimaram todos os seus cartuchos!
O quê... o banco central americano não teria mais munição??? E bum, QE ILIMITADO mouhahaha, eu cubro todas as dívidas e compro o mercado inteiro!!! Chegou o Super-FED, o novo super-herói do mercado de ações americano!!
Não consigo nem imaginar o que aconteceria SE Trump não fosse reeleito... aliás, alguém sabe quanto custa criar todos esses dólares?? Sem falar na deflação... é mais uma vez o contribuinte quem vai pagar para imprimir dinheiro, o que os torna "mais pobres"? Tornar a América grande novamente, mas pobre…
Bem, em termos nominais, não custa nada. Em termos reais, porém, é outra coisa... vejam o gráfico seguinte, sobretudo desde o pós-guerra:
https://loringward.com/wp-content/uploads/2017/03/blog_gold_graph-5.jpg
Deflação, acho que não com todo o dinheiro que estão enviando... o risco é de mais inflação no longo prazo.
Aí já não estamos sequer a falar de munições, mas sim de artilharia, associada a uma armada de helicópteros monetários. Estou ansioso para ver a próxima manipulação de mercado que eles enviarão quando as consequências do vírus chinês se tornarem eficazes na economia. O que significa mais do que ilimitado? “Pai, quanto ganha o infinito mais o infinito?” 🙂 »
Pequena recapitulação interessante, comparação entre a evolução do Stoxx600 Europa e do S&P500 EUA desde janeiro de 2014:
Stoxx600 – Europa
1/1/2014 : 326
01/01/2020: 420, um aumento de 29%
25/03/2020: 304, uma queda de -28% em comparação com 01/01/2020
S&P500 – EUA
1/1/2014 : 1845
01/01/2020: 3244, um aumento de 76%
25/03/2020: 2.450, uma queda de -24% em comparação com 01/01/2020
Como o mercado dos EUA estava claramente sobrevalorizado (os analistas americanos parecem chegar a um consenso para um S&P500 em torno de 200-2100?)
Os mercados europeu, latino-americano e até asiático parecem-me ter-se corrigido o suficiente para regressarem gradualmente?
“Compre ao som dos canhões e venda ao som da corneta”… e já ouvimos os canhões há várias semanas?
O mercado americano ainda é muito caro. Os outros são realmente mais interessantes. Dito isto, tenha cuidado com a forma como valorizamos... A realidade de 2019 já não existe em 2020, pelo menos para fluxos de dinheiro, vendas, lucros e dividendos...
O som do canhão? Talvez estejamos apenas nos divertindo muito no momento... Resta saber o que acontecerá quando os números do desemprego forem divulgados e os lucros ou perdas forem anunciados. Talvez também seremos brindados com o som do canhão no sentido literal, como em 2003.
Um artigo interessante (em inglês):
https://seekingalpha.com/article/4334374-you-one-week-to-decide
Concordo com Jérôme, acho que até agora só vimos fogos de artifício.
Quando as empresas começam a divulgar os seus números negativos e ficamos sabendo que tais e tais estão à beira da falência, corre-se o risco de causar muita turbulência!
Mas se você quiser ter certeza de não perder o barco, faça como eu e comece a investir uma certa porcentagem do seu dinheiro.
Por outro lado, o mercado de ações recuperou esta semana, mas penso que é apenas temporário. A primavera e o verão provavelmente ficarão vermelhos bem antes do outono!!
Como escrevi noutro local, entro no mercado à taxa de 5% por semana, apenas em ETFs europeus e emergentes, porque os níveis de declínio já são bastante significativos.
Estou evitando os EUA por enquanto, se o S&P cair em direção a 2100, será um sinal de compra.
Normalmente sou o tipo de cara que vê o copo meio cheio. No entanto, há muitas coisas que me incomodam e preocupam nos mercados neste momento. Poderíamos falar das avaliações que ainda são elevadas apesar da correcção, poderíamos falar do vírus chinês e do seu anunciado impacto no desemprego e na economia, poderíamos também mencionar a depressão económica que se aproxima. Isso já é muito. Mas, em última análise, o que mais me preocupa é quantas pessoas ainda estão otimistas no momento. Como prova, vejo o forte movimento de correção recente nos últimos 3 dias. Quero também falar sobre os comentários que posso ler em todo lugar nas redes sociais. Penso também no facto de a Swissquote ter registado um afluxo maciço de novos clientes que queriam beneficiar da actual crise. Isso me lembra dos anos 2000, com todos esses operadores amadores do mercado de ações (eu primeiro) que se jogavam em tudo e qualquer coisa. Tudo isso não é um bom presságio. Talvez eu esteja errado, e em algum lugar até desejo isso, mas a história tem provado muitas vezes que o mercado atinge o fundo do poço quando o medo irracional toma conta completamente do mercado, quando as pessoas entram em pânico, quando os resultados das catástrofes do mercado de ações chegam às manchetes, em suma, quando já não há ninguém que não espere nada dos mercados. Na verdade, dizemos para comprar pelo som do canhão. Eu realmente não sinto que já ouvi isso. E mesmo que fosse esse o caso, tenho a sensação neste momento de que Trump já está a tocar a corneta.
O S&P500 em 2.630 parece uma loucura para mim.
Por outro lado, a América Latina ao nível de 2009 e a Europa ao nível de 2014, isso me interessa.
Sou um investidor de longo prazo
Tendo investido 10 ou 20% do seu dinheiro durante as últimas 2 semanas, isso não me parece irracional. Isso permite que você esteja no mercado caso a recuperação seja duradoura e guarde muita munição para o futuro.
Estamos chegando no final do mês/trimestre e os fundos vão reequilibrar sua carteira para cumprir suas obrigações contratuais, então essa recuperação não me surpreende.
Poderemos avaliar melhor a tendência das operadoras no início de abril, que também coincidirá com o pico da epidemia.
A taxa de desemprego está a explodir em todo o planeta (parece-me que se espera uma redução drástica dos lucros para as empresas) e, inversamente, o mercado de ações está a subir como nunca aconteceu em tão pouco tempo! Vá entender a lógica!
Não sou mais comprador! Quer o mercado de ações caia ou suba novamente, estou feliz por ter comprado na semana passada.
Muitos especialistas fazem suas previsões, estão presentes na mídia e nas redes, alguns dizem que o mercado está de volta em alta, outros que a baixa está aqui por um tempo. Li com atenção o artigo que você nos ofereceu ontem Jérôme e devo dizer que este artigo fala muito comigo. Na verdade, a economia não está a funcionar bem, ao contrário do que acontece actualmente com as finanças, mas em algum momento teremos de anunciar que as vendas e, portanto, a entrada de dinheiro não estão a acontecer. E o número crescente de desempregados não vai ajudar a manter a economia em funcionamento, pelo menos não como um todo.
De minha parte, cortei 2 posições esta semana e guardei algum dinheiro. Eu estava praticamente dizendo a mim mesmo que era a hora certa de ir para lá, mas…
Ao ler as notícias e outras análises, percebo que existe um grande investidor que está fazendo muito pouco barulho no momento e que tem uma montanha de dinheiro... Warren Buffet. Não sei se ele está fazendo compras agora ou não. Mesmo assim, ele vem anunciando há vários meses que quer fazer uma grande aquisição. Minha pergunta: o que o está impedindo atualmente? Se ele fizer um grande barulho, isso sairá na imprensa. Então, não imagino que ele já tenha entrado no mercado com muito dinheiro.
O que você acha? Será ele mais uma vez um visionário e sente que toda esta história está longe de terminar?
Não faço ideia do que ele está fazendo. Só espero que ele e Charlie usem a máscara!
Um pouco mais de leitura:
https://www.smh.com.au/business/markets/is-the-sharemarket-surge-a-trap-for-bears-or-bulls-20200331-p54fkh.html
Mas ainda assim:
https://seekingalpha.com/article/4335387-is-way-too-early-to-buy-dip?source=intbrokers_regular
* consenso para um S&P500 por volta de 2000 – 2100
Olá Jerônimo,
Você tem as referências dos gráficos utilizados em seu artigo?
Parece-me que há um problema de conexão com o fórum. Faz alguns dias que não consigo fazer login...
Bom dia
https://www.multpl.com/shiller-pe
https://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php
Qual é exatamente o problema do fórum? Você tem uma mensagem de erro?
Eu gostaria de adicionar este site com muitas informações macro do mercado de ações:
https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/
Obrigado pelos links.
Você recebeu minhas mensagens (enviadas através do formulário de contato direto) descrevendo o problema do fórum?
Não, nada. Entrarei em contato com você em particular.