Mais um ano estranho no mercado de ações está terminando, com os índices quebrando recordes após recordes. eu tinha-me feito humilhado pelo mercado no 1º semestre, alcançando um desempenho pouco superior a 3% (em comparação com quase 20% para o SPI). No segundo semestre estive praticamente no mesmo nível dele, com quase 8% de ganhos, mantendo uma volatilidade significativamente menor, graças a 15% de imóveis, 10% de títulos do Tesouro, 10% de dinheiro e 5% de ouro. Então estou muito feliz com esta segunda parte do ano. Fui ajudado nisso pelo excelente desempenho das minhas small caps japonesas.
Dito isto, arrastei comigo o atraso acumulado durante a primeira parte do ano, nunca conseguindo recuperar o atraso. No final, meu portfólio aumentou 13.65% em 2019, menos da metade do desempenho do SPI (+32%). Embora esteja feliz por ter ganho infinitamente mais dinheiro do que se o tivesse deixado numa conta bancária, obviamente não posso estar satisfeito com tal lacuna no mercado. Felizmente a partida termina ao apito final e, mesmo sabendo que estou me repetindo, a correção descendente ainda está um pouco mais próxima. Com ações de valor e classes de ativos diversificadas, estou preparado para enfrentar isso.
Desde o lançamento do portfólio em 2010, isso me dá um desempenho médio anual de 9,8%, em comparação com 8,3% do SPI. Ainda mantenho minha lacuna, mas ela sempre diminui um pouco mais. Em 31/12/2019 minha carteira conta com cerca de quarenta posições, atingi o máximo que me estabeleci. Evitarei adquirir mais, a menos que realmente me apaixone por isso.
Em 2019, foram pagos CHF 16.800 em dividendos líquidos, que é o meu melhor ano, mais uma vez. Paradoxalmente, quanto mais luto em relação ao mercado, mais rendimento ganho. Este é o efeito das ações de valor, que pagam mais, mas que atualmente estão atrás das ações de crescimento.
Estou agora 40% no caminho da independência financeira, com o resto da minha renda vindo do setor imobiliário. Meus leitores fiéis lembrarão que eu me propus há quatro anos um objetivo ambicioso para o ano de 2020. Obviamente, para me tornar um beneficiário já no próximo ano, o mercado teria que se corrigir entretanto, para que eu pudesse adquirir ainda mais ações que pagassem dividendos. Veremos se este será o caso no próximo ano.
2020 também é um grande ano porque no dia 1º de dezembro o dividendo.ch celebrará seu décimo aniversário. Gostaria de aproveitar esta oportunidade para agradecer a todos os meus leitores pela sua lealdade. Neste ano de aniversário, haverá muitas novidades, com a publicação de um grande e-book durante a primavera, bem como uma reformulação planeada doalocação de ativos, em relação a determinados elementos que serão abordados no novo trabalho. Este está ocupando muito do meu tempo no momento, por isso tenho menos tempo para postar no momento. Obrigado pela sua paciência. A parte renovada da alocação de ativos certamente se tornará uma parte premium no futuro (portanto, paga, mas a um preço muito razoável). Enquanto estiver em fase de desenvolvimento, permanecerá gratuito.
A todos desejo um excelente ano de 2020 e boas bolsas de valores.
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A primeira regra é não perder um agente. A segunda regra é lembrar a primeira. É um investidor famoso que diz isso… 🙂 então você respeita a regra fundamental. E para permanecermos positivos e optimistas, mesmo que tenhamos um desempenho inferior ao do mercado, estamos ainda mais perto da independência do mercado de acções do que muitas pessoas que contraem numerosos empréstimos ao consumo para fazerem as pessoas acreditar que têm meios... No entanto, estão a avançar mais longe da independência financeira todos os dias... Desejo-lhe também um feliz ano novo de 2020 entre as eleições nos EUA, o Brexit, a guerra comercial, Kim Jong Un que provoca Trump, e assim por diante e o melhor... Obrigado por tudo que você compartilha seu site e pelas muitas trocas nas discussões!
Obrigado AGU. As eleições nos EUA já estão passando rapidamente com Trump, prova de que não nos cansamos dele 😉
Ótimo desempenho mano, principalmente na perspectiva de crescimento de dividendos! Esses 1.400 francos que caem do céu todos os meses, quer você saia da cama ou não, aproximam você do seu objetivo de independência financeira.
Ainda não fiz o cálculo exato, mas à primeira vista meu portfólio ganhou cerca de 23% este ano (sem levar em conta as novas posições iniciadas em 2019). Por outro lado, o valor total dos dividendos “apenas” aumentou 121TP3Q (crescimento orgânico + novas compras). Este resultado não é extraordinário para os meus critérios, pois estou muito mais interessado no crescimento dos meus dividendos do que no da minha carteira. Isto também indica que os preços cresceram muito mais rapidamente do que os lucros e os dividendos e que o mercado está (demasiado) caro.
Desejo também a você e a todos os leitores muitas felicidades e sucesso em 2020 :)
Obrigado mano. 12% mais dividendos ainda são apreciáveis, sem fazer nada ou quase nada. Você pode se inscrever em fundos de pensão, parece que eles não sabem ganhar dinheiro no momento.
Pequena questão de compreensão:
O que exatamente você quer dizer com “dividendos líquidos de CHF 16.800”? Você subtrai retenções estrangeiras não recuperáveis? Ou o imposto retido na fonte (recuperável) sobre as ações suíças? Ou você também leva em consideração os impostos que terá que pagar sobre seus dividendos?
Eu não me incomodo. Deduzo 30% de todos os dividendos brutos recebidos. Considero o resto 'permanentemente perdido', segundo uma frase famosa
Quaisquer bônus reembolsados pelas autoridades fiscais eu os envio diretamente para pagar minhas multas por excesso de velocidade
Bravo para você, paciência e reflexão são o segredo ^^
Cada vez mais me pergunto o que nos espera na bolsa este ano. Praticamente todos os mercados estão a flertar com os seus picos, as más notícias são ignoradas e a dinâmica é extremamente forte. Mas as avaliações estão a tornar-se tão escandalosas que me sinto cada vez menos confortável com certas posições.
Devemos continuar surfando nesta onda enorme ou sair suavemente da água antes que ela nos atinja?!?
Existem duas coisas que impulsionam o mercado agora:
1) o momento como você disse
2) taxas
O ímpeto nos diz que há uma chance de durar mais alguns meses
As taxas tornam as ações mais atrativas do que as obrigações e, portanto, o dinheiro flui para a 1ª classe de ativos.
Como resultado, os rácios de avaliação estão a explodir, especialmente os das empresas em crescimento.
As empresas de valor, por outro lado, especialmente as pequenas, ainda permanecem bastante baratas, especialmente fora dos EUA. Entre eles, aqueles que são de qualidade e têm pouca dívida são os mais bem equipados para resistir ao aumento das taxas. Ao contrário de Tesla e outras quimeras.
Em suma, a questão não é se o mercado está em alta, mas se as empresas que possuímos são de qualidade e estão correctamente (ou sub)valorizadas.
É muito justo, só porque um mercado está cheio de hormônios não significa que todas as ações individuais estejam. Posteriormente, a noção de avaliação “correta” ou “razoável” é muito subjetiva e muito influenciada pelo humor geral do mercado. No mercado de ações não existe um padrão absoluto, nenhuma referência imutável.
Por outras palavras, o consenso sobre a avaliação correcta de uma empresa média não é de todo o mesmo num mercado em baixa (como em 2018) como na euforia actual. Hoje, os PERs de 23 ou 25 são uma legião, enquanto há alguns anos ninguém queria essas mesmas ações com PERs de 18 ou 20.
…como em 2008 (e não em 2018)…
Isso está claro. Obviamente eu não estava falando com vocês sobre títulos com PER de 23 quando mencionei empresas avaliadas corretamente.
Ainda podemos encontrar qualidade a um preço acessível, mas temos de olhar para os últimos cantos do mundo financeiro, em particular onde os ETFs e os investidores institucionais não prevalecem, o mundo das empresas muito pequenas. O Japão também continua a ser evitado pelo mercado, apesar de apresentar um bom desempenho há vários meses.
Bravo Jérôme pela sua atuação
Consultando a sua alocação de ativos, e tendo em conta que essa alocação diz respeito a vários países, pode dizer-me se faz uma primeira ordenação, entre as ações, com um screener?
Acho complicado acompanhar tantas ações sem ordená-las primeiro.
em qualquer caso, agradeço por me inspirar durante vários anos com seus muitos artigos
Nuno
Olá Nuno
sim, obviamente eu uso um rastreador
então faço outra classificação “visual” rápida, antes de analisar com mais detalhes