Estratégias mensais de alocação de ativos: análise de mercado e oportunidades a aproveitar

O quadro mensal atualizado de afetação de activos está disponível em aqui.

Le marché des actions continue de plus belle après le fameux effet janvier constaté le mois dernier. La plupart des régions sont désormais en tendance positive, par contre au niveau des valorisations c'est le grand-écart.

En Suisse l'envolée est spectaculaire, mais au risque de me répéter les cours sont dans une très large majorité totalement hors de propos. Comparaison n'est pas raison, mais je me rappelle qu'en 1999-2000 on avait déjà connu des valorisations extrêmes avec de très fortes envolées. On sait comment ça a fini.

En Europe par contre, ça devient intéressant, parce qu'on a simultanément des cours corrects et qui commencent à reprendre des couleurs. La tendance n'est pas encore nette, mais cela va dans le bon sens. Etant donné le contexte lié au Brexit, j'en ai profité pour séparer avec un petit peu d'avance la Grande-Bretagne du reste du continent. Les indicateurs sont exactement pareils, pour l'instant. Ces deux régions redevenant intéressantes pour y investir, je vais faire tourner mes screeners ces prochains jours pour voir si des opportunités s'y présentent.

Aux USA par contre, même combat qu'en Suisse, tendance assez marquée, mais prix dissuasifs. Toujours à éviter donc. Son voisin canadien par contre continue dans la lancée du mois dernier, avec une tendance qui s'accélère même et des valorisations qui commencent malheureusement à devenir un peu chères. J'ai commencé à prendre des petites positions sur des titres encore bon marché.

Le Japon ne bouge pas. Les valorisations sont encore et toujours incroyables, mais la tendance ne veut par remonter. J'ai encore plusieurs titres dans mon portefeuille qui tiennent bien le coup, mais je m'impatiente de revoir tout le marché reprendre des couleurs, car il va vraiment y a avoir un beau coup à jouer lorsque ce sera le cas.

Une nouvelle région fait son apparition dans mon allocation, l'Australie. C'est un des pays au monde qui connaît les meilleures rentabilités boursières historiques avec le Canada, les USA et la Suisse. Les cours sont comme au Canada, assez chers. Au niveau de la tendance, c'est une région pour laquelle elle est difficile à établir. Il faut voir le côté positif, on n'a qu'à se soucier du prix. Je vais là aussi faire tourner mes screeners ces prochains jours pour voir si des titres abordables s'y trouvent.

Last but not Least au niveau des actions, les pays émergents. Comme le mois dernier, les valorisations sont particulièrement abordables et la tendance positive est assez bien marquée. J'ai commencé à y investir et je compte bien continuer ces prochains mois.

Pour tous les autres actifs, pas de changements depuis le mois dernier. Toujours pas d'obligations à long terme, toujours investi dans l'or et l'imobiliária, et fier de l'être.

La part cible de cash continue à descendre, du fait du retour en grâce de plus en plus de marchés des actions. Elle est désormais visée à 14%. Je suis encore loin du compte, avec 41% de liquidités, mais je ne me presse pas, même si pour l'instant le marché helvétique me bat à plates coutures. Je suis dans l'esprit de la tortue depuis quelques temps 😉