Análise da Hagihara Industries Inc (7856:TYO)

HAGIHARA INDUSTRIES INC. é uma empresa japonesa que atua desde 1962 na fabricação e comercialização de fios brutos, tecidos sintéticos e máquinas para a indústria têxtil. Possui 1.380 funcionários.

Avaliação

L'entreprise nippone se négocie à un prix intéressant, de 12.2 fois les bénéfices récurrents, 1.22 fois la valeur comptable corporelle, 1.03 fois les ventes et 14.2 fois le free cash flow. Le rendimento dos dividendos n'est certes pas énorme, avec 1.86%, mais il s'explique par un taxa de pagamento prudent de 22.8% par rapport aux bénéfices et de 26.5% par rapport au free cash flow. Hagihara a donc de la place pour continuer à augmenter son dividende dans le futur, comme il l'a régulièrement fait par le passé, sur un rythme annuel moyen de 9.86% ces cinq dernières années.

Avaliação e Resultado

Assim como os dividendos, os lucros, as reservas de caixa e os valores dos ativos crescem no longo prazo, o que comprova a solidez do modelo de negócios da empresa japonesa. A Hagihara consegue claramente criar valor para os seus proprietários e isso reflecte-se no preço das acções que mais do que quadruplicou nos últimos dez anos.

As reservas de liquidez são muito confortáveis, com um rácio de liquidez geral de 2,95 (crescente) e um rácio de liquidez reduzido de 2,3. Hagihara, portanto, não tem problemas em cumprir as suas obrigações financeiras atuais. Contudo, as reservas de caixa não devem continuar a aumentar desta forma porque isso começaria a representar um desperdício de recursos. Se eles têm muito dinheiro, deixe-os repassar aos acionistas!

Lá margem bruta est en progression, à 29.6%, pour une marge de free cash flow correcte, à 7.25%. Le rendement des actifs est pas mal également, avec 7.25%, bien qu'en légère baisse. La rentabilité en cash flow des actifs est aussi assez bonne, à 9.35%.

Quanto à dívida, é quase ridícula, com um rácio dívida/activos de longo prazo de apenas 0,7%. As dívidas representam apenas 0,37 vezes o capital próprio e a Hagihara seria capaz de saldá-las integralmente em menos de oito meses utilizando o seu fluxo de caixa livre.

Quanto ao número de ações em circulação, mantém-se estável, ou mesmo decrescendo ligeiramente no longo prazo, o que é obviamente positivo para o acionista que evita assim qualquer diluição do seu património.

Conclusão

Hagihara atua num setor bastante defensivo, o que é corroborado por um beta de apenas 0,5 e que é sempre bom aproveitar quando os mercados estão sobreaquecidos.

O preço atual está ligeiramente subvalorizado. Acredito que as ações devem ganhar por volta do terceiro trimestre de 201 para refletir seu valor intrínseco.

Então acabei de tomar uma posição sobre Hagihara.