DIVIDENDOS ISENTOS DE IMPOSTOS

Na terra de Guilherme Tell, por vezes acontecem pequenos milagres, como a nova legislação federal que entrou em vigor em 2011 como parte da segunda reforma fiscal das empresas.

Esta alteração na tributação beneficia os acionistas de empresas cotadas na bolsa de valores suíça que efetuam reembolsos de capital. Assim, desde 1 de janeiro de 2011, o reembolso de contribuições, ágios e pagamentos adicionais efetuados durante a fundação ou aumento de capital é tratado, para efeitos fiscais, da mesma forma que o reembolso de capital social.

Esse jargão significa simplesmente que as distribuições de reservas resultantes de contribuições de capital não estão, para um investidor privado suíço, sujeitas a imposto de renda, ao contrário dos dividendos ordinários (que são distribuídos a partir dos lucros da empresa).

Mais detalhadamente, tais distribuições não estão sujeitas nem ao imposto retido na fonte, nem ao imposto federal direto, nem ao imposto de renda cantonal! Esses dividendos nem precisam ser declarados na sua declaração de imposto de renda... já que, em termos fiscais, não são dividendos!

Atualmente, cerca de 50 a 60 empresas entre as 300 cotadas na bolsa de valores suíça fazem distribuições isentas de impostos.

A redução do capital social (respectivamente o reembolso das reservas de capital) é uma forma perfeitamente legal de evitar impostos. Voltarei mais tarde ao alcance fenomenal desta vantagem fiscal.

Mas já vamos resumir três pontos principais neste momento:

1. Independentemente do tipo de dividendo distribuído, as ações estão sujeitas a imposto sobre a riqueza (o cálculo é baseado no valor de mercado, determinado pela cotação da ação em 31/12). Felizmente, este imposto é relativamente baixo na Suíça.
2. No caso dos dividendos isentos de impostos, não há necessidade de esperar um ano para obter o reembolso dos imposto retido na fonte. A equação simplifica: dividendo bruto (antes da dedução do imposto retido na fonte) = dividendo líquido (após a dedução do imposto retido na fonte).
3. Os dividendos ordinários são rendimentos de bens móveis e, portanto, são adicionados ao lucro tributável (ou seja, são adicionados ao seu salário). Pelo contrário, os “dividendos” isentos de impostos não estão sujeitos a imposto de renda.

 

ILUSTRAÇÃO FIGURADA

Tomando como exemplo uma taxa média de imposto de 20%, isto significa concretamente que (apenas do ponto de vista fiscal e em igualdade de condições): um dividendo não tributável 20% inferior a outro dividendo ordinário oferece lucro líquido equivalente!

Exemplo: Ao ter na sua carteira um título que distribui um dividendo isento de impostos de 3,2%, obtém o mesmo retorno líquido (a mesma anuidade) que possuindo uma ação que distribui um dividendo ordinário de 4%!

Este exemplo numérico pode parecer exagerado para você. Na verdade, é exatamente o contrário: ele é extremamente conservador. E tentarei explicar o porquê, desta vez com números reais.

NB: Este é um exemplo simplificado para fins meramente ilustrativos, que deliberadamente não compliquei incluindo variáveis como situação familiar, deduções fiscais, etc. Você pode determinar seus valores brutos, por exemplo, em: https://neuvoo.ch/calculatrice-impot-net/Bern,Bern-96000?salary=100000®ion=Bern&city=Bern.

O Sr. Dupont mora em Berna e recebe um salário anual de 100.000 francos.
Sobre este salário paga um total de 23.237,90 francos. de impostos, o que corresponde a um taxa média de imposto de 23.24%.

Neste exemplo real, vemos que já estamos além do 20% escovado no nosso primeiro exemplo.

E, no entanto, este número ainda subestima enormemente a realidade fiscal do Sr. Dupont!

Para que?

A resposta está escondida em dois termos muito grosseiros, nascidos da imaginação perversa do fiscal...

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