Previsão de crescimento e análise de mercado da Kaga Electronics Co Ltd: uma oportunidade de investimento crescente

KAGA ELECTRONICS CO.., LTD. é uma empresa japonesa que atua desde 1968 na fabricação e venda de produtos eletrônicos. Está particularmente envolvida no desenvolvimento, fabricação e venda de semicondutores. Também vende computadores pessoais (PCs), equipamentos periféricos para PC e produtos de fotografia e vídeo. Também produz vídeos de computador e desenvolve produtos de lazer. Também presta serviços de reparo de equipamentos eletrônicos.

Kaga é negociado a um preço bastante atraente, com doze vezes o lucro recorrente, 8,7 vezes o fluxo de caixa livre e 1,25 vezes o valor contábil. É sobretudo do ponto de vista de vendas que o preço é atrativo, com um rácio de 0,37. O rendimento de dividendos é modesto, em 1,44%, mas é explicado por um índice de pagamento de apenas 17,4%. Resta, portanto, uma margem de manobra considerável para a Kaga aumentar os seus dividendos, como já fez no passado, ou investir no desenvolvimento da empresa.

Os dividendos, os lucros, as reservas de caixa e o valor dos ativos aumentam no longo prazo, o que prova que a empresa consegue criar valor para os acionistas ao longo do tempo. Isto também se reflete no preço, uma vez que mais do que quadruplicou nos últimos cinco anos.

As reservas de liquidez são muito confortáveis, com um rácio de liquidez geral de 2,06 (crescente) e um rácio de liquidez reduzido de 1,68. No entanto, ainda permanecemos em níveis de reservas que não são demasiado excessivos, o que representaria um desperdício de recursos disponíveis.

A margem bruta subiu, em 13,7%, a rentabilidade dos ativos também está a aumentar, em 5,55%, o rácio da dívida está a diminuir, em 3,66% e até o número de ações em circulação diminuiu ligeiramente em 2017. O sinal está verde para Kaga Eletrônica.

Kaga é uma grande empresa com fundamentos sólidos. Com esta empresa estamos certamente a entrar numa área mais sensível às convulsões económicas, mas Kaga tem ombros suficientemente largos para enfrentá-las. O preço subiu acentuadamente nos últimos anos, mas estamos em níveis idênticos aos de 2006, e até... de 1990. Esta famosa bolha japonesa deixou definitivamente a sua marca. Podemos, portanto, razoavelmente imaginar que o preço do Kaga irá finalmente ultrapassar os seus máximos históricos num futuro não muito distante.

Atualmente a empresa está ligeiramente subvalorizada aos números atuais. No entanto, se o lucro por ação continuar a crescer a uma taxa mais ou menos tão sustentada nos próximos cinco anos como nos últimos cinco (de 16,06 JPY por ação em 2013 para 249,4 JPY em 2017), então o preço Kaga pode facilmente duplicar durante o mesmo período.

Comprei Kaga na semana passada.