A Carteira Permanente é interessante para o investidor que evita volatilidade (anos negativos com essa abordagem são muito raros), mas às custas de perda de rentabilidade em relação às ações puras. Esta é uma das razões pelas quais mais pessoas não estão entrando nisso.
Na verdade, como as acções apresentam muitas vezes um forte desempenho durante muitos anos, é muito difícil para a maioria das pessoas permanecer indiferentes aos enormes ganhos potenciais que isto representa. Ter 3/4 de seu portfólio investido em outro lugar que não em ações durante seus períodos angélicos é difícil de suportar.
Embora a rentabilidade da Carteira Permanente permaneça obviamente positiva durante as fases de forte crescimento, é ainda assim muito inferior à do mercado bolsista. Você tem que ser muito forte para manter os olhos fechados quando o mercado de ações sobe por muitos anos consecutivos em várias dezenas de pontos percentuais.
A outra explicação é que estes 4 ativos correspondem a 4 tipos de investidores muito específicos: o empreendedor (ações), o paranóico (ouro), o materialista (dinheiro) e o bom pai (títulos). Todos nós temos um desses limites, ou até dois, mas muito mais raramente 3 ou 4.
Alguns destes activos serão completamente contrários à nossa própria natureza, ao ponto de nos ser simplesmente impossível investir neles. Para a maioria das pessoas, as ações e o ouro são instrumentos demasiado arriscados e especulativos. No entanto, quando olhamos mais de perto, mesmo que seja mais insidioso, as obrigações e o dinheiro também apresentam riscos. Normalmente, o dinheiro e os títulos não protegem contra a inflação.
Para mim, é o ouro que me causa mais problemas. Tenho muita dificuldade com este material inerte que não cria riqueza e que muitas vezes se resume a pura especulação. Investir ¼ da minha fortuna no metal amarelo parece-me, portanto, uma loucura. No entanto, devo admitir que se tivesse investido, mesmo que parcialmente, em ouro durante o período 2000-2010, em vez de quase 100% em ações, teria ficado em melhor situação.
Por outro lado, não tenho problemas em comprar ações, mesmo que hoje em dia esteja mais cauteloso. Quanto ao dinheiro, mesmo que eu goste de ter algum enquanto espero por uma futura correção do mercado de ações, para aproveitar novos ganhos inesperados, também tenho um pouco de dificuldade em me imaginar mantendo ¼ da minha fortuna em dinheiro.
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E sim, nada supera as ações no longo prazo (leia os excelentes livros de Jeremy Siegel sobre esse assunto).
Não conhecia esse portfólio permanente, interessante, mas também não é do meu agrado. O que me surpreendeu é que não está dividido em 5 partes iguais com 20% no setor imobiliário.
Ah meu divino irmão gêmeo 🙂
Também li Siegel, que aprecio muito e que também é citado no meu obras de referência
E aí com relação à sua ideia de 5 partes iguais de 20% com imóveis, essa é outra estratégia que falarei um pouco mais adiante. Você é definitivamente muito rápido para relaxar 🙂
Querido gêmeo siamês. Após consideração cuidadosa, acredito ter encontrado a solução 5 em 1:
Construa uma casa oblíqua em Sião em ouro, quando ela estiver em ação, e jogue dinheiro a dinheiro lá...
Bem, acho melhor procurar outro lugar se estiver lá.
Nome de um cachorro que tive que reler 10 vezes antes de entender… Mas acabei entendendo mesmo assim. Você trouxe as mesmas pílulas do outro dia, minha palavra!