Como diversificar seu portfólio para se proteger dos riscos de mercado? (20/10)

Neste momento, as políticas hiper-expansionistas dos bancos centrais favorecem não só as acções graças a taxas zero ou mesmo negativas, mas também as obrigações de longo prazo, comprando-as de volta. Apesar disso, por enquanto (mas isto pode estar a mudar), a inflação permanece mais ou menos estável. Tudo está sendo feito para relançar o crescimento. Há um grande efeito de impulso nos mercados financeiros e obrigacionistas, mas um efeito bastante modesto na economia real.

Em suma, temos a sensação de ter chegado a um ponto de inflexão onde o leque de possibilidades não é necessariamente encorajador. Então é difícil dizer o que vai acontecer. Contudo, uma coisa é certa: o ouro gosta de incerteza, mais cedo ou mais tarde as acções entrarão em colapso e mais cedo ou mais tarde as obrigações de longo prazo farão o mesmo... Talvez até aconteça ao mesmo tempo.

Em comparação com as outras três classes de activos mencionadas anteriormente, o dinheiro que não rende nada, as acções sobrevalorizadas e as obrigações longas que são caras e arriscadas devido às actuais taxas de juro, o ouro pode ter um bom desempenho. Eveillard, devemos considerar o ouro apenas como uma moeda que não se desvaloriza devido à inflação. Portanto, não é um investimento, mas uma reserva.

Em todos os casos, um pouco de ouro em um portfólio não faz mal... Por outro lado, para colocar 25% em um portfólio, você precisa ter nervos muito fortes e aceitar de fato o baixo desempenho por longos períodos de tempo. períodos.

Em suma, para o ouro: utilize-o como instrumento de cobertura, mas não como pilar de investimento na carteira. No que me diz respeito, uma posição de 5% no portfólio é suficiente. Ele suaviza ligeiramente os golpes duros, sem afetar muito o desempenho a longo prazo, e torna possível recomprar ativos depreciados após um grande conflito.

Esta posição também desempenha o seu papel de medida (como vimos para o rácio ações/obrigações), “obrigando-nos” a abandonar ativos que teriam valorizado demasiado em comparação com o ouro e vice-versa. Para comprá-lo, o mais simples é o ETF coberto em CHF AUCHAH (0,23% taxas de administração). Você também pode comprar empresas de mineração se quiser...