Como diversificar seu portfólio para se proteger dos riscos de mercado? (20/12)

eu'imobiliária est un peu à mi-chemin entre les obligations et les actions du point de vue du risque et de la rentabilité. Il évolue selon sa propre logique, tout comme les 4 autres classes d'actifs présentées ci-dessus, même si il y a des moments aussi où il se comporte de manière similaire aux autres types de placement.

O índice SXI REAL ESTATE® FUNDS dá-nos prova disso (145% em 18 anos, nada mal para um investimento de baixa volatilidade). Caiu muito ligeiramente durante a crise do subprime, que ainda o afectava de forma bastante directa... Bem, ao mesmo tempo, na Suíça ainda permanecíamos um pouco mais sóbrios do que entre os nossos amigos americanos. E aqui não estou falando de vinho, claro.

Pour acheter de l'immobilier on peut bien sûr acquérir son propre logement, ou un autre pour le louer et/ou le revendre. C'est bien évidemment une bonne chose, mais ça ne se fait pas en d'un tour de main. Il y a aussi la possibilité d'acheter des actions d'entreprises immobilières comme Warteck, Mobimo ou PSP Swiss Property par exemple (mais cela reste des actions, donc forcément un peu corrélé à ce type d'actif). On peut encore acquérir un fonds comme CS REF INTERSWISS. Pour aller au plus simple on peut aussi directement se rabattre sur le tracker SRFCHA (0.87% de frais de gestion), qui comprend les fonds et les actions suisses du secteur immobilier.

Vimos que E. Faber recomenda 25% em pedra e que seu portfólio de alocação de ativos está entre os melhores. Acho a proporção interessante. É um investimento que rende muito bem no longo prazo, a meio caminho entre ações e títulos. Acarreta riscos que também estão a meio caminho entre os dois. E é um ativo que distribui dinheiro.

En résumé, pour l'immobilier : profiter de la légère baisse des prix et surtout des taux historiquement très bas pour acheter (au moins) son logement principal et/ou acheter des titres immobiliers. Pour ces derniers il y a abondance de choix entre les actions de sociétés immobilières, les fundos de investimento e ETFs. J’ai une préférence pour les actions bien entendu, mais l’ETF SRFCHA, qui comporte les actions et fonds suisses immobiliers, est un bon moyen pour acheter sans trop de frais une large palette d’acteurs dans ce domaine.

A vantagem dos títulos imobiliários em relação aos ativos reais é que é mais fácil fazer arbitragens com outros tipos de ativos. Também é mais fácil de gerenciar. Pessoalmente, optei por não contabilizar os meus ativos imobiliários na minha carteira, porque é difícil quantificá-los e ainda mais difícil transacioná-los. Mantenho-me portanto numa posição em títulos imobiliários de 10-15% na minha carteira, para não representar demasiado a “pedra” entre todos os meus activos, porque ela já está muito presente lá!