CRITÉRIO 1: ROE
ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) é o retorno sobre o patrimônio líquido. É simplesmente calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
O retorno sobre o patrimônio nos dá a rentabilidade financeira de uma empresa. O ROE mede a capacidade de uma empresa gerar lucros apenas com seu patrimônio (capital menos dívida).
Também podemos usar o ROIC (retorno sobre o capital investido) que é muito semelhante.
CRITÉRIO 2: MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO
A margem de lucro líquido (NPM = margem de lucro líquido), também chamada de margem líquida ou índice de rentabilidade das vendas, mostra quanto lucro após impostos (= lucro líquido) cada franco de faturamento gera.
A margem líquida permite determinar quanto uma empresa ganha depois de pagas todas as suas despesas.
Vamos comparar os valores de ROE (curva vermelha) e margem de lucro líquido (curva azul) da EMS Chemie e Schaffner:
Vemos valores na EMS Chemie que não são apenas muito altos, mas também aumentando constantemente.
Na Schaffner, esses valores são baixos, lamentáveis, anêmicos, para não dizer anoréxicos... Além de serem tão baixos, esses valores apresentam uma tendência geral de queda e são altamente variáveis e imprevisíveis de um ano para outro .
CRITÉRIO 3: O % DE FUNDOS PRÓPRIOS
Este valor informa-nos sobre a dívida, respetivamente a solvência de uma empresa.
Uma empresa que tem muitas dívidas pode rapidamente ficar de cabeça submersa.
A proporção de capitais próprios depende muito do sector de actividade, mas digamos que regra geral as dívidas não devem ultrapassar 50-60%. Em todos os casos, a equidade abaixo de 30% é desqualificante para mim. Por outro lado, o patrimônio de 60 a 80% é absolutamente divino!
O que nossas duas empresas nos oferecem?
Também aqui o EMS leva-nos à terra dos contos de fadas com capitais próprios extremamente elevados e até crescentes! Que solidez financeira!
Suspeitamos: Na Schaffner está uma bagunça... O patrimônio líquido está muito baixo e até diminuindo um pouco...
Mas e quanto aos seus dividendos agora?
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Olá, esta informação é pública? Onde é possível encontrá-los?
Sim, todas as empresas cotadas em bolsa são obrigadas a divulgar estes números. Por outro lado, os números publicados são muitas vezes muito “brutos” e muitas vezes você mesmo tem que calcular os índices mais interessantes, como ROE ou NPM. Existem muitos sites que publicam os fundamentos da empresa. De minha parte, uso com prazer http://www.finanzen.ch para ações suíças.