Desempenho em 2016

Lá desempenho em CHF de portfólio em 2016, totalizou 11,8%. Cumulativamente, isso nos leva a uma rentabilidade anual desde o lançamento (03/02/2010) de +12.95%. A carteira teve um desempenho um pouco pior que o do mercado (S&P 15.07% em CHF) durante este ano, mas com quase 2x menos volatilidade.

Este ano ficou marcado por um mercado que bateu novos recordes, ajudado nomeadamente pela eleição de Trump, com a sua planeada política de recuperação económica. Os participantes no mercado recuperaram assim o apetite pelo risco, apesar de as avaliações das ações já serem muito elevadas.

Difícil neste contexto, com um portfólio que joga pelo seguro, competir com o mercado. Com efeito, as ações da carteira são selecionadas pelo seu beta baixo, ou seja, não são muito sensíveis às variações do mercado, graças à sua atividade em setores não cíclicos, como saúde, alimentação, bens de consumo diário ou tabaco.

Por outro lado, o estabelecimento de Negociação automática de sinais no final do ano passado, com o objetivo de aproveitar e proteger contra mercados sem tendência ou em baixa. Ao jogar em ambas as direções (compra e venda) quando as ações atingem recorde após recorde, não é fácil fazer melhor do que o índice de referência.

Dito isto, prefiro perder alguns pontos percentuais num mercado altista e ter mais tranquilidade para o futuro. Brincar de quem pode comprar mais não é mais meu hábito desde a explosão da bolha da Internet.

O crescimento dos dividendos da carteira permanece elevado, com 10.23% por ano. Graças a isso, o retorno sobre o custo de compra da carteira subiu para 3.81%, embora o retorno atual seja de apenas 2.23%. Ressaltamos também que o Trading Auto Signal reduziu, pelo menos temporariamente, o custo do retorno sobre a compra. Na verdade, o capital aí investido só gera dividendos quando a posição é altista. O rendimento de dividendos do SPY também é relativamente baixo em comparação com outras ações do portfólio. Por outro lado, graças ao forte crescimento esperado com este sinal, deverá permitir rapidamente um aumento significativo do retorno do custo de compra.

O taxa de pagamento a média da carteira permanece em níveis bastante interessantes, com 59.65%. As medidas tomadas este ano, através da venda de algumas maçãs podres, permitiram reduzir significativamente este rácio que tinha aumentado significativamente nos últimos tempos (estivemos perto de 100% no primeiro semestre, nomeadamente por causa de algumas empresas ativas no setor energético).

Durante o ano, foram gerados CHF 6.781 em dividendos líquidos, em comparação com CHF 5.713 no ano anterior. Avanço assim cada vez mais no sentido da independência financeira, estando hoje 19% do objectivo que me permitirá afastar-me completamente do mundo profissional.

Meu progresso foi lento nos primeiros anos, mas recentemente tenho progredido exponencialmente. Estou agora à espera de uma correção do mercado que me permita investir pesadamente em novas ações que paguem bons dividendos. Se essa hora chegar logo, talvez eu consiga alcançar meu meta ambiciosa no devido tempo.

Aproveito para agradecer a fidelidade e desejar um 2017 repleto de bolsa, família e, aliás, satisfação profissional.