Até os traders mais novatos sabem disso: Para vencer no mercado de ações é preciso ter paciência.
Mas, na prática, demora um pouco até que você possa esperar...
Como a paciência poderia ser comparada à Arte?
A arte tem a particularidade de se expressar de diversas maneiras.
E se pensarmos um pouco, quase poderíamos dizer que A arte está em todo lugar e não apenas no cinema, no teatro ou na pintura.
Por exemplo, costuma-se dizer que cozinhar é uma arte, e não há dúvida de que os paladares dos melhores gourmets (e até os nossos) concordarão plenamente com esta afirmação.
É necessária uma certa habilidade para preparar um prato complicado e realçar seus sabores.
Claro, tal habilidade só pode ser adquirido com muitos exercícios práticos.
Na negociação, a paciência funciona um pouco da mesma maneira.
Você pode ser um modelo de paciência no dia a dia e se transformar em uma espécie de monstro da impaciência diante da tela, sempre que quiser abrir uma posição.
Mas com prática, dominar a paciência também dará “mais sabor” à sua negociação : menos estresse (ou devo dizer ansiedade, para alguns), uma mente mais clara e uma capacidade muito melhorada de interpretar gráficos.
Como resultado, você inevitavelmente obtém mais lucro…
Por que é tão difícil ser paciente no mercado de ações?
Para alguns, aprender a ser paciente nas negociações pode ser um inferno.
O desejo de ganhar dinheiro rapidamente é muitas vezes a causa direta deste problema.
A bolsa permite ganhar dinheiro, e quem embarca na aventura quer dobrar o salário em poucas horas.
Eles então assumem riscos insanos, são particularmente agressivos na forma como negociam, e não hesite em tentar a sorte com alavancagem x 3.000.
Claro, estou exagerando, mas isso é intencional.
Criar e gerenciar uma carteira de ações, é um pouco como refinar um bom queijo ou deixar envelhecer um bom vinho : não se deve fazer nada e deve-se sempre esperar o momento certo antes de provar estas obras-primas da gastronomia (sim, hoje falamos muito de culinária...).
Nenhum proprietário teria a ideia de lançar o seu vinho no mercado antes do tempo mínimo exigido sob o pretexto de que quer lucrar.
Então, na bolsa de valores é a mesma coisa: às vezes é preciso esperar vários dias (semanas? meses?), antes de identificar uma oportunidade de compra (ou vendas) sobre os valores que nos interessam.
Então, por que correr e arriscar comprar na hora errada?
A posição de “dinheiro”:
Você conhece a posição de compra, a posição de venda, mas talvez não saiba qual é a posição de caixa.
No entanto, é muito simples: é quando você deixa seu dinheiro na conta, enquanto espera por um sinal.
Não porque você não esteja lá, não porque tenha medo de perder, não porque não saiba o que fazer, mas porque você é inteligente.
Quando o tão esperado sinal finalmente chegar, tudo o que você precisa fazer é abrir uma posição com o dinheiro que você tem guardado pacientemente, enquanto muitos terão perdido dinheiro tentando negociar a qualquer momento.
Saber ser paciente é portanto uma arte, mas este também pode economizar muito dinheiro…
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Excelente artigo Sylvain!
É verdade que no mercado de ações é melhor não fazer nada do que fazer qualquer coisa. Você tem que ser exigente quanto aos pré-requisitos para assumir uma posição sobre uma ação.
É claro que quanto mais exigentes formos, menos oportunidades haverá para investir de forma inteligente. Daí a importância de desenvolver uma paciência inabalável, uma paciência que compensa no longo prazo.
Martinho
Bom dia,
É verdade que a paciência é posta à prova com as ações em End Of Day. Talvez seja por isso que a negociação Forex intradiária é tão bem-sucedida.
Mas o mais difícil ainda é não ter pressa para revender.
Pessoalmente, embora totalmente estranho e hermético a tudo o que se aproxima remotamente do comércio, prevejo paciência durante um período muito mais longo do que o mencionado no artigo.
Meu horizonte de investimento é geralmente superior a 3 anos. Na medida em que adquiro empresas que têm problemas temporários ou que o Sr. Mercado desconhece, o tempo é meu aliado desde que eu confie nele...
É verdade, Étienne!
O tempo é verdadeiramente o aliado do investidor de longo prazo.
Pena que o investidor médio seja muito precipitado e irracional. Infelizmente, ele nunca perceberá a enorme vantagem de tempo de um autoinvestidor vencedor.
Martinho
Olá Etinne,
infelizmente, o mercado de ações não é um lugar onde se possa sobreviver com confiança. Infelizmente. E, por outro lado, ninguém está a adivinhar num horizonte de 3 anos, excepto no que diz respeito às acções de crescimento.
Miguel,
Não tenho a pretensão de ser um adivinho, mas vivo muito bem com a forma como invisto… sem investir em empresas em crescimento.
Na minha forma de investir, e não inventei nada, outros já o fazem melhor do que eu há várias décadas, o tempo é necessário e isso me convém muito bem.
Numa altura em que tudo se move muito rapidamente, estou a fazer uma campanha ardente para restabelecer um calendário ligeiramente mais racional e coerente no que diz respeito ao investimento em ações.
Eu invisto em empresas, a escala de tempo delas, portanto a minha, não é nem o nanossegundo, nem o dia, nem mesmo o mês. Que empresário seria louco o suficiente para administrar seu negócio à primeira vista, semana após semana, sem uma visão de longo prazo?
Por fim, se você não tiver um mínimo de confiança em si mesmo e nas suas escolhas de investimentos, não conseguirá sobreviver por muito tempo na bolsa de valores.
Acredito que você tem que ter confiança em si mesmo e ignorar tudo o que acontece ao seu redor, incluindo opiniões benevolentes ou não, para poder sobreviver neste mundo.
Étienne,
Concordo plenamente que devemos ignorar a postura que nos rodeia e que as empresas têm um horizonte mais distante (embora certos rácios do mercado bolsista sejam cada vez mais considerados em detrimento do longo prazo).
Para mim, as ações de qualidade introduzem um viés de alta, mas no geral seguem as mesmas regras de outros ativos financeiros (petróleo, cobre, milho, ouro, índices). E, com análise técnica, é possível negociar em intervalos tão pequenos quanto um minuto.
Quando uma ação se valoriza até 201TP3Q ao longo de um ano, ela terá viajado muito mais durante o dia. É assim possível, no curto prazo, ganhar muito mais.
E o melhor é que podemos usar os mesmos indicadores!
Então, é claro, se tivermos 1 bilhão no mercado de ações, não faremos o mesmo.
Quando falei de confiança, foi em relação à esperança de recuperação. Com indicadores bem escolhidos, sabemos quando a recuperação se aproxima. Eu diria até que o melhor é se interessar apenas por ações que estão subindo, para sempre pegar onda ascendente.
Acredito que você esteja procurando razões racionais para investir. Não vale a pena. É melhor usar o que funciona. As ferramentas que permitem que alguns traders individuais ganhem mais do que o salário de um engenheiro por dia trabalham com ações. Não vejo por que deveríamos nos preocupar com demonstrações de resultados ou balanços. Vamos deixar isso para os contadores.
Mais uma vez me coloco na situação do leitor que não tem 1 bilhão na bolsa.
Na verdade, procuro razões racionais para investir em empresas.
Isso me convém muito bem e posso garantir que funciona, não para mim, mas para várias centenas de investidores, e tem funcionado há um século.
É muito bom ganhar um salário em um dia, mas quão reprodutível é essa técnica em um horizonte de longo prazo?
Quando falo em longo prazo, ele é medido em décadas.
Podemos ler muito sobre negociação, mas, muito concretamente, você tem algum nome de investidores reconhecidos que tenham alcançado desempenhos honrosos ao longo de pelo menos 15 ou 20 anos?
No que diz respeito à análise fundamental e ao investimento em valor, posso citar sem olhar quase 20 nomes de investidores (e estes são apenas os conhecidos) que ganham pelo menos 15%/ano durante 20 anos.
Há 5 anos um macaco cego estaria ganhando dinheiro na bolsa. É importante avaliar as coisas por períodos mais longos justamente para evitar seguir o caminho mais fácil e dizer que esta ou aquela técnica/estratégia funciona.
Nunca se esqueçam que “é quando a mesma pessoa se retira que vemos aqueles que tomam banho nus”.
Não sei se este é o lugar para reabrir um debate tão antigo como o mercado bolsista sobre análise fundamentalista e análise técnica mas, a nível pessoal, coloco-me como um empreendedor-investidor, não me interessa tendências , qualquer coisa que precise de uma letra grega para existir, qualquer cálculo que um aluno do ensino fundamental não possa fazer ou que exija o uso de ferramentas complicadas.
Cada um deve encontrar o seu caminho e o que lhe convém. O que me convém é justamente abrir um balanço para saber e entender se estou investindo em palha ou em pedra.
O principal para todos é ter uma boa noite de sono...
Etienne, a escrita tem dificuldade (muita dificuldade) em transmitir o não verbal, então saiba que minhas intervenções são desprovidas de críticas e agressões ou qualquer outro sentimento ruim. A sua posição é totalmente respeitável e o que você diz é bem fundamentado. Esta é a sua visão das coisas e é justificada. Mas eu provoco você para excitar os leitores e fazê-los querer ir além das aparências. Você sabe, às vezes você só precisa mudar sua perspectiva para ver as coisas de maneira diferente.
É verdade que é um debate muito antigo: análise fundamental versus análise técnica. Mas este é um debate tendencioso (e vencido pela AT).
Por um lado, no que diz respeito aos 20 (e mais) investidores que ganharam 15% por ano durante 20 anos, podemos pensar que existe um preconceito de sobrevivência. Quantos falharam? E se um macaco é tão eficaz, o que deveríamos pensar? Todos os vencedores jogaram.
Digo que o debate é tendencioso porque não interessa aos leitores. Quem quer esperar 20 anos? E a partir de quanto? 10.000 euros?
Nem todo mundo é Warren Buffett.
Acho que investimos com análise fundamental quando administramos um portfólio GRANDE, pois não podemos fazer de outra forma.
Em seguida, o detentor do recorde de ganhos mais rápidos é, creio eu, Dan Zanger, e isso é com análise técnica (associada a empresas excepcionais – ao longo de um período de tempo).
E nada impede que você combine análise fundamental (ou melhor, valores de qualidade) e análise técnica para obter o melhor de ambas.
Por outro lado, o que a análise técnica pode oferecer (não estou dizendo que é fácil – por outro lado, nunca foi tão fácil) é permitir que muitas pessoas que não têm o nível de leitura de um balanço ou demonstração de resultados, para ganhar a vida negociando. Não é tão difícil seguir duas curvas que se cruzam em uma tela, você sabe :-).
Embora não seja filantropo, gosto de ajudar as pessoas que querem sobreviver. E eu digo que, através de trabalho árduo e auto-sacrifício, alguns indicadores de 6º nível podem ajudá-los a, talvez, um dia, porque não, ganhar a vida com o trading. Os trabalhadores mais esforçados têm sucesso. É como em qualquer atividade humana: nos mesmos cursos alguns têm 18/20 em matemática e outros 3/20.
Mas concordo consigo que investir em ações de qualidade, a longo prazo, é mais rentável do que o Livret A ou o seguro de vida. Mas menos do que o imobiliário, pelo menos para o Sr. Toulemonde que não tem fundos para investir tanto.
Hoje, com pouca ou nenhuma contribuição, é possível, trabalhando um pouco, ganhar 1000 euros por mês com imóveis. Faça o mesmo investindo em ações de qualidade com um capital tão pequeno.
Mas imobiliário é trabalho: é preciso procurar, trabalhar ou mandar fazer, encontrar inquilinos, etc. Praticar negociação intradiária leva tempo, mas é mais simples.
E mesmo que algumas pessoas ganhem 120 mil euros em determinados dias, o que é muito excepcional, acredito que muitos ficariam satisfeitos com 200 euros. E a mágica da negociação é que você só precisa aumentar seu capital para ganhar mais! Trabalhe mais para ganhar mais! Uau!
Acho isso mais reconfortante do que esperar 20 anos. Nem todo mundo tem 500 keuros para investir na bolsa.
Uma palavra sobre racionalidade na negociação: quando os seus indicadores permitem que você ganhe 80 pips no Dax durante o dia, é muito racional. É até matemático.
E estes 80 pips são 80 euros, 800 ou 8.000 ou mais. Conheço muitas pessoas que ficariam felizes com isso :-).
A análise fundamentalista baseia-se na atualização das receitas futuras da empresa + nas palavras dos gestores e auditores + na leitura do futuro...
A TA trata de factos: a acção dos preços e a sua decomposição fractal e a sua decomposição em componentes cíclicas. Fazemos a mesma coisa com as ondas e, meu Deus, funciona muito bem.
Só que para negociar é muito mais simples :-).
Bom, espero não ter te chateado muito… gosto de ter a opinião contrária 🙂 🙂
Em primeiro lugar, Michel, eu nunca disse que era preciso esperar 20 anos para ganhar dinheiro. O mais importante é não perder nada!
Falei de um horizonte tão longo para destacar a reprodutibilidade de um método de investimento que nos permitirá ainda estar vivos daqui a 20 anos.
Finalmente, todos os dias encontro pessoas interessadas, que têm meios modestos, que têm vontade de aprender e progredir no quadro do investimento em valor. E isso não é virtual.
“A análise fundamental baseia-se na atualização das receitas futuras da empresa + nas palavras dos gestores e auditores + na leitura do futuro…”
Esta é uma forma de ver as coisas, mas não é necessariamente a verdade; em qualquer caso, não é inteiramente a forma como procedo.
Deixemos a leitura do futuro para os videntes.
“A TA trata de factos: a acção dos preços e a sua decomposição fractal e a sua decomposição em componentes cíclicas. Fazemos a mesma coisa com as ondas e, meu Deus, funciona muito bem. »
Por favor, permita-me questionar esta última frase. Para mim o que é factual é a garrafa de Coca-Cola que está na minha geladeira, o iPhone que está na bolsa da minha esposa, o meu seguro da Axa e a bolsa Louis Vuitton que compramos para a vovó.
Atrás, empresas, empresários, funcionários, investidores.
No mundo real, o do empreendedorismo (sendo a bolsa de valores apenas um local de troca de uma fração do capital das empresas), todos os dias empreendedores-investidores compram ou vendem outras empresas, subsidiárias, ativos, participações com base em análises fundamentalistas e acima tudo no bom senso.
Poder dar valor a um negócio e comprá-lo a um preço muito mais baixo: é bom senso para os agricultores, não precisa ir mais longe.
Isso é o que todo mundo faz durante as vendas, nem mais, nem menos. Nós não inventamos nada.
O que quer que digam, o trabalho é necessário em todas as formas de investimento (mercado de ações, imobiliário). Acreditar que é possível ter sucesso sem fazer nada é utópico e, acima de tudo, perigoso.
Não se preocupe, Michel, não estou frustrado nem com raiva. Felizmente, vivemos numa democracia e todos são livres de pensar como quiserem.
O mais importante é que cada um aja de acordo consigo mesmo e durma profundamente.
Olá Étienne,
Também admiro os empreendedores (nem todos – alguns venderiam os pais), mas só falamos daqueles que têm sucesso. Há milhares deles, especialmente em França, que estão a passar por momentos difíceis. Quanto às práticas das grandes empresas…
Eu próprio tive o meu período de Análise Financeira (tenho diplomas) e admito que descobrir as empresas da Nasdaq tem um sabor um pouco exótico. É difícil analisar os negócios de uma empresa por conta própria, a menos que você olhe para o passado e diga: “será igual no futuro”. Mas admito que a qualidade do modelo de negócio de alguns os torna campeões.
No entanto, a curto prazo, a TA é muito eficaz. E quando você combina AT e AF fica ainda melhor.
Quanto ao bom senso camponês, concordo plenamente com você. O que digo também é que a AT também permite selecionar as melhores ações, de forma mais rápida.
Tomemos Montupet. Basicamente não sei quanto vale. Por outro lado, desde o final de 2012 até meados de 2014 registou um aumento de aproximadamente 700%. Ao longo deste período existiram indicadores que mostram esta tendência, o seu início e o seu fim. Não tomei exemplos americanos ainda mais enormes. Apenas uma garotinha francesa.
Não estou dizendo que você pode entrar antes de começar, mas uma vez estabelecida a tendência, você a segue. E, se além disso o fazemos em todas as tendências atuais, surfamos nas tendências.
Não estou dizendo que é fácil e sem trabalho e que todos podem fazer isso, mas uma coisa é certa, todos podem ter essas ferramentas. O que não era verdade há 20 anos.
Boa noite !
Bem, podemos dizer que você acertou em cheio com Montupet. Normalmente trata-se de uma empresa que entrou (ou melhor, entrou) no radar dos investidores em valor nos últimos anos.
Na verdade, todo o setor de equipamentos automotivos tem sido uma mina de ouro nos últimos anos.
Para que conste, mesmo que eu não subscreva pessoalmente, um estudo de valor mais recente sobre o desempenho de diferentes estratégias mostra que os melhores desempenhos são estabelecidos por uma combinação de força relativa ao longo de 6 meses (análise técnica) + desconto no valor contabilístico líquido ( Price-to-book, análise fundamental).
O círculo está fechado….
Seria interessante saber por que você não ingressa na AT. Crenças, valores, má experiência nesta área?
É extremamente simples, Michel.
É acima de tudo uma questão de valor… e de bom senso camponês.
1) Eu invisto em empresas, não vai muito além disso. Além disso, se o mercado de ações ficasse fechado por 6 meses, isso não me incomodaria muito.
Para mim, uma ação não é um pedaço de papel ou um gráfico, é um título de propriedade, uma parte do capital de uma empresa (esta é a definição correta de ação).
2) Comprar uma nota de 1€ ao preço de 50 cêntimos é suficientemente claro para que eu não tenha de procurar mais.
Essa forma de investir faz sentido, funciona e eu me saio muito bem. O que mais?
Saber esperar...
De acordo com um artigo de um economista publicado em http://www.letemps.ch , concluiu que, dada a incerteza dos mercados, era necessário saber esperar antes de realizar operações no mercado de ações, sendo o futuro o mais incerto. e até sacar dinheiro de suas contas bancárias e manter o dinheiro em casa....
Conclusão motivada pelo facto de muitas vezes os juros colocados em contas poupança em diferentes bancos renderem menos do que as comissões deduzidas, principalmente se tivesse cartão de crédito à habitação
Por exemplo, para um investimento de CHF 25.000.-
http://www.comparis.ch estabeleceu uma comparação sobre este assunto que pode ser lida online
Mesmo assim, alguns bons negócios: Total com taxas e juros
Ganhos de alguns francos obtidos no POSTFINANCE, MIGROS Bank,
COOP, RAIFFEISEN sob certas condições – e você será devedor do ZKB, UBS e Credit Suisse….
Vou falar sobre isso no meu próximo artigo… 😉
É verdade que deixar dinheiro na poupança é estúpido (e eu também sou estúpido :-)). Ter dinheiro em casa também não é uma boa ideia. Melhor investir em imóveis.
Caros Michel e Étienne, ler a sua troca do início ao fim revela a única certeza que tenho sobre investidores/traders de sucesso: eles têm uma mente independente e acreditam firmemente no seu método de investimento.
E quer saber, é perfeito assim. Vamos cada um ter sucesso à sua maneira, há espaço para todos no maravilhoso mundo do mercado de ações.
Boa sorte senhores...
Martinho
Martin, o bom do mercado de ações é que cada um pode criar seu próprio método. Há espaço para todos, principalmente com valores de qualidade. Afinal, jogar com ações que quase sempre sobem em média é bastante reconfortante.