Cette fois je laisse à quelqu'un qui le dit tellement mieux que moi le soin de vous convertir! Tout ce que Jérôme nous a enseigné y est, noir sur blanc. Je vous livre ici une traduction condensée d'un article de Janice Revell paru dans l'édition européenne de Fortune Magazine du 16 juin 2014. Merci aussi de considérer que cet article a un biais nord-américain.
Leçon 1: les dividendes de sociétés avec des dividendes croissants sont le placement idéal dans le long terme.
Leçon 2: les cours des actions à dividendes élevés et/ou croissants montent en flèche en raison de la recherche des investisseurs pour du rendement qui est introuvable dans les obligations. L'index FTSE High Dividend Yield qui traque ces actions a gagné 3.3% (le S&P 500 en comparaison 1.9%) depuis le début de l'année.
Leçon 3: les titres ayant gagné le plus sont les 'utilities' (eau-gaz-électricité) et les fonds immobiliers (croissance à 2 chiffres).
Leçon 4: les titres étant chers, il vaut mieux chercher ceux qui ont un historique de croissance des dividendes.
Leçon 5: l'évidence montre que d'investir dans les titres à dividendes croissants est une bonne stratégie: De 1973 à 2013, les titres payeurs de dividendes du S&P500 ont généré un rendement total de 9.3% par année, comparé au 2.3% des titres ne payant pas de dividendes.
Leçon 6: par contre, les titres payant les dividendes les plus élevés ont eu un rendement de 1.5% inférieur à ceux dont les dividendes étaient certes plus bas mais croissants régulièrement: la raison en est simple, les dividendes très élevés reflètent avant tout un cours très bas en raison de craintes sur la société.
J&J (JNJ) a augmenté ses dividendes pendant 52 années consécutives et a un rendement de 2.8% (note: il est dans le portefeuille de Jérôme). Un investissement de USD 1000 dans J&J en 1980 aurait comme valeur, dividendes réinvestis, de USD 94'000 aujourd'hui! Et le plus incroyable, un tiers de ce rendement est du aux seuls dividendes!
Il existe des ETF's avec comme cibles ces titres: ProShares S&P 500 Aristocrats, les 54 sociétés qui ont augmenté leurs dividendes depuis 25 années consécutives. Il contient: J&J; Exxon Mobil (XOM) et Procter & Gamble (PG).
Source : http://fortune.com/2014/06/02/stocks-dividend-payout/
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Bonjour!
Excellent article!
Le dividende est sans contredit un élément important dans le rendement qu’obtient un investisseur sur le long terme. Par contre, bien que j’aime recevoir un dividende régulier et en croissance, ce n’est par un critère de premier rang pour la sélection des entreprises dont je deviens actionnaires.
J’aime bien devenir actionnaire d’une entreprise qui possède des perspectives de croissance élevées, disons supérieure à 15% pour plusieurs années. La majorité du temps, une entreprise à croissance rapide ne versera pas de dividende, tout simplement parce qu’elle doit réinvestir tous les fonds excédentaires générées dans les opérations de la société pour maintenir son niveau de croissance élevé.
Martinho
http://www.investir-a-la-bourse.com
« ProShares S&P 500 Aristocrats » excellent, je n’en avais jamais entendu parler! Sans forcément l’acheter ce doit être un bon benchmark de titres de rendement à connaître.
@ Martin: Bien d’accord, même si ma grande découverte à la lecture des lettres de Warren Buffett a été qu’il est parfois possible de concilier croissance ET rendement (et donc importante redistribution des bénéfices) pour des sociétés disposant de la fameuse pricing power. Une société comme la française Thermador rentre dans ce rare cas de compagnie « merveilleuse ».
Cédric
Article récent sur les dividendes: http://lecanarddubusiness.com/qu-est-ce-qu-un-dividende-sain/