eu'ETFs DEM vise à répliquer l'indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income. Ce dernier suit les titres des marchés émergents qui paient des rendements élevés. Le fonds utilise une «gestion passive» et tente d'investir la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l'indice. DEM fait partie de ma stratégie ETFs internacionais ex-EUA e acções de dividendos.
Je préfère acheter des actions directement plutôt que de transiter via des fundos de investimento ou des ETFs. Par ailleurs, je penche plus facilement vers des dividendes moyens et croissants que des titres à haut rendement. Néanmoins les titres des pays émergents possèdent la précieuse qualité d'offrir une protection contre le risque lié à la faiblesse du billet vert ($risk=-0.32). Recourir à un ETF de ce type permet donc de s'offrir à faible prix, avec un expense ratio de seulement 0.63%, la bagatelle de 318 posições pagando dividendos bem preenchidos e pouco sensíveis ao dólar.
As dez principais posições do fundo são:
| Dez principais participações | |
|---|---|
| Gazprom OAO (—) | 6.67% |
| China Const Bk (939) | 5.25% |
| OJSC OC Rosneft (—) | 5.19% |
| Jsc Mmc Norilsk Níquel (-) | 3.58% |
| Ind & Com Bk China (1398) | 3.57% |
| Companhia de Petróleo Lukoil (-) | 3.03% |
| Banco da China Ltd (3988) | 2.50% |
| Grupo Mtn Ltd (MTN) | 2.27% |
| Kghm Polska Miedz (KGH) | 1.82% |
| Sasol (SOL) | 1.79% |
| % de participações totais | 35.70% |
L'ETF affiche une surpondération sur le secteur financier, ce qui n'est pas étonnant vu le bradage qu'il y a sur ces titres depuis 2008. Encore une fois, ce n'est pas trop dans mon genre de courir après ce genre de titres. Je n'investirais en tout cas pas dans une banco dont les fondamentaux sont mauvais et qui n'affiche pas une stabilité dans le paiement de son dividende. Ici par contre la donne est quelque peu différente puisque le risque est réparti non seulement sur plusieurs établissements financiers, mais aussi sur d'autres secteurs tels que l'énergie, les matériaux, les télécoms, etc.
Além disso, a diversificação geográfica do ETF também permite que o risco seja repartido por muitos países emergentes, com a Rússia e Hong Kong na liderança:
Fait remarquable, le rendement actuel est de 4.22%, légèrement plus que la moyenne sur le long terme qui est de 4.06%. Par les temps qui courent, avec l'envolée généralisée des cours boursiers, il devient excessivement difficile de dénicher des titres qui paient des dividendes plus généreux que par le passé. La croissance annuelle des dividendes, avec 2.95% n'est certes pas énorme par rapport aux autres titres de dividendos crescentes suivis dans mes différentes stratégies, mais elle a au moins le mérite de couvrir contre le risque d'inflation.
Une autre qualité remarquable de cet ETF, c'est sa très faible volatilidade en CHF, avec 7.61%, o que é bastante notável para ações de países emergentes. Isto é explicado pela forte diversificação do fundo, em termos de posições, setores, países e moedas.
Concluindo, o DEM é uma ação paradoxalmente muito atrativa neste momento. Além disso, graças à baixa volatilidade e à boa protecção contra o risco cambial (que é um dos objectivos da estratégia ETFs internacionais ex-EUA e acções de dividendos), o DEM obtém 4 estrelas, o que representa uma relação rentabilidade/risco muito boa. Provavelmente uma das minhas compras futuras...
Fontes: Yahoo Finance, Swissquote, money.usnews.com, wisetree.com
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Bom dia
Obrigado por esta informação. Contudo, não existe o risco de o fundo se espalhar por demasiados países emergentes e, portanto, aumentar os riscos de investir em determinados mercados voláteis?
Ludovico
É claro que existe um risco, como acontece com qualquer instrumento financeiro. Mas como disse a diversificação do fundo é muito importante, tanto do ponto de vista sectorial como geográfico. A volatilidade muito baixa é uma das consequências.