Rendimento passivo

A blogosfera está cheia de conversas sobre rendimento passivo. Infelizmente, este termo é muitas vezes mal utilizado e abusado. A verdade é que o rendimento verdadeiramente passivo é um bem raro. Se fosse assim tão fácil ganhar dinheiro sem trabalhar, rapidamente se tornaria o tema de conversa do mundo e toda a gente quereria fugir ao famoso padrão metro-trabalho-sono. Infelizmente, a grande maioria de nós ainda tem de trabalhar para alimentar as suas famílias e manter a sociedade a funcionar. As pessoas que vivem de um rendimento totalmente passivo representam apenas uma pequena minoria. Entretanto, podemos consolar-nos complementando os nossos rendimentos do trabalho com rendimentos passivos. Mas comecemos por ver o que isto significa exatamente.

Para os vários autores da Internet, o rendimento passivo caracteriza-se da seguinte forma:

• Ao contrário do rendimento ativo, não depende nem é proporcional ao tempo e ao esforço dedicados à tarefa geradora de rendimento.
• Requerem pouca ou nenhuma participação ativa da sua parte, o que significa que ganha dinheiro mesmo quando não faz nada.
• Não requerem a sua presença física, o que significa que pode estar no outro extremo do planeta e isso não mudará nada.
• A sua força reside na automatização de tarefas em vez de as repetir.
• No início, demoram algum tempo a ser criados, durante o qual geram poucas ou nenhumas receitas. Depois disso, no entanto, não requerem praticamente nenhum esforço e geram receitas 24 horas por dia, 7 dias por semana.
• Geram margens consideráveis porque as receitas vão diretamente para si (e não para o seu patrão).
• É o seu próprio patrão. Decide o que tem de ser feito e quando.
• São geralmente menos tributados do que os rendimentos activos.

Alguns exemplos de rendimento passivo na blogosfera:

• Rendas pagas pelos inquilinos
• Direitos de autor, patentes, invenções
• Receitas de publicidade de um sítio Web
• Receitas de um produto comercializado na Web
• Comércio
• Dividendos de acções ou cupões de obrigações
• Pensões de reforma
• Iniciar / comprar uma empresa

Vamos analisar cada um destes exemplos para ver se podemos ou não falar de rendimento passivo.

Rendas de imóveis

A cobrança de rendas implica a gestão do imóvel e do fluxo de inquilinos. É necessário garantir que o inquilino é financeiramente fiável, controlar o pagamento da renda e, se necessário, reclamar os montantes não pagos, o que pode por vezes conduzir a procedimentos administrativos complicados e morosos. Terá também de efetuar o inventário de entrada e saída dos bens, redigir/assinar o contrato de arrendamento, efetuar as reparações/renovações necessárias no imóvel, etc. Se o inquilino for fiável e leal e se o imóvel estiver em bom estado, o investimento em tempo não é muito grande, mas se não for esse o caso, as preocupações e o tempo necessário para a gestão podem rapidamente tornar-se significativos. Também não pode ausentar-se por muito tempo (por exemplo, vários meses numa ilha quente), porque o seu bem e/ou o seu inquilino podem exigir a sua presença física. A única forma de garantir que as rendas dos imóveis são verdadeiramente um rendimento passivo é confiar a sua gestão a um gestor imobiliário. No entanto, isso custar-lhe-á cerca de 5% da renda. Neste caso, o seu único trabalho será aprovar qualquer trabalho que precise de ser feito e cobrar a renda.

Direitos de autor, patentes, invenções

Compor canções, escrever um livro, desenvolver um software ou uma aplicação para smartphone requerem tempo e esforço no início. O sucesso nem sempre é garantido. Mas quando o trabalho está feito e o produto funciona, não tem de fazer nada, exceto receber os direitos de autor. Pode entrar em modo de piloto automático, mesmo no outro lado do mundo, e receber os seus rendimentos 24 horas por dia. Infelizmente, este tipo de abordagem requer competências e talentos especiais. Por isso, não é de modo algum acessível a toda a gente.

Receitas de publicidade de um sítio Web

Este é o erro clássico. A grande mentira conhecida por todos na blogosfera, exceto por aqueles que estão apenas a começar. Existem muitos sites que promovem e até vendem soluções para obter rendimentos passivos na Internet, quando, na verdade, só estão a ganhar dinheiro com a sua credulidade. Sejamos claros: a menos que gere muito tráfego, o rendimento da publicidade na Internet mal cobre o custo do alojamento do seu sítio. Mesmo que opte por um alojamento gratuito (o que não pode fazer se quiser fazer algo sério), o rendimento é irrisório. Pode conseguir a mesma coisa investindo em duas acções que pagam dividendos (ver abaixo), sem ter de fazer nada.

E, a menos que tenha criado um sítio verdadeiramente extraordinário, não pense que pode escapar a esta regra. A grande maioria dos sítios na Web gera pouco tráfego e poucas receitas de publicidade. Para além disso, e talvez mais importante, gerir um site requer muito tempo. É claro que pode optar por um sítio estático com actualizações pouco frequentes, mas isso terá como preço uma fraca referenciação e, por conseguinte, receitas ainda mais modestas. Um blogue gera mais tráfego e receitas, mas exige muito tempo para escrever artigos, moderar e responder a comentários, manter o sítio tecnicamente, desenvolvê-lo e mantê-lo listado. Quanto mais se quiser destacar dos outros blogues, mais terá de trabalhar não só na redação, mas também na apresentação e nos aspectos técnicos do sítio. Este último aspeto é frequentemente subestimado. Um blogue sério requer alguns conhecimentos de informática (html, php, mysql...) e muito tempo para os pôr em prática. Que bloguista não passou uma noite sem dormir ou sacrificou um dia por causa de um problema técnico no seu sítio?

Em suma, a relação lucro/investimento dos blogues é, de facto, muito baixa. É tudo menos um rendimento passivo. A confusão tem origem, naturalmente, nos burlões da Web que lhe vendem a solução milagrosa para enriquecer com os blogues, mas não é tudo. Também tem origem no facto de as receitas da publicidade poderem ser obtidas 24 horas por dia, 7 dias por semana, onde quer que se esteja no mundo e como se quiser organizar. Pode escrever um blogue quando e onde quiser, desde que esteja ligado à Web. Mas, infelizmente, o rendimento é realmente muito pequeno, especialmente tendo em conta o tempo que demora.

Receitas de um produto vendido na Web

Para contornar este problema, muitos bloguistas recorreram à comercialização de produtos através do seu sítio. Embora esta estratégia seja muito mais eficaz em termos de lucros do que a abordagem publicitária, não exige menos trabalho, muito pelo contrário.

A venda de produtos exige competências técnicas, desenvolvimento e, por conseguinte, tempo suplementar, pelo menos no início. Depois, se for bem feito, em determinadas condições, pode dizer-se que se entra em modo automático. É o que acontece com os produtos digitais, como os livros electrónicos ou o acesso pago. Os bens físicos, por outro lado, requerem manuseamento, a menos que esta tarefa seja externalizada. Em todos os casos, a interface entre o próprio sítio e o método de pagamento deve ser tão automatizada quanto possível, caso contrário, será necessária uma grande quantidade de gestão manual.

Mais uma vez, tal como acontece com as receitas da publicidade, não se deve esperar milagres. É certamente um pouco mais lucrativo e, mesmo que a tecnologia permita automatizar o mais possível as várias tarefas, o sítio terá de ser mantido atualizado para garantir que é corretamente referenciado. Portanto, continua a dar muito trabalho, mas o rendimento está longe de ser extraordinário. Mais uma vez, não se pode falar de rendimento passivo.

Comércio

Algumas pessoas praticam o trading, uma técnica que consiste em comprar uma ação cotada na bolsa de valores na esperança de a vender por um preço mais elevado um pouco mais tarde. Algumas chegam mesmo a vender a(s) ação(ões) no mesmo dia, na esperança de obter um pequeno ganho diário, sem manter uma posição aberta após o fecho do mercado. Esta situação é conhecida como "day trading". As estatísticas dos corretores norte-americanos mostram que 90% destes investidores perdem dinheiro. É evidente que esta atividade requer tempo para monitorizar não só durante o dia, mas também para recolher informações fora do horário de funcionamento do mercado. Para não mencionar que é uma atividade stressante, para dizer o mínimo, uma vez que o "day trader" tem de assegurar o seu rendimento numa base diária. Mesmo que a negociação seja efectuada durante períodos mais longos, o trabalho de monitorização e de recolha de informações continua a estar muito presente.

A negociação permite-lhe gerir o seu tempo como quiser e pode fazê-lo a partir de qualquer parte do mundo. Por outro lado, não se pode dizer que o seu rendimento seja independente da repetição das tarefas que executa, especialmente no caso do day trading. Em todos os casos, é obrigado a colocar ordens no mercado de acções para obter lucros (mas também perdas). Algumas ordens podem ser semi-automatizadas, mas é necessário criá-las. Em qualquer caso, se não fizer nada, não ganhará dinheiro. A negociação requer uma gestão ativa. Portanto, mais uma vez, estamos muito longe do que se pode descrever como rendimento passivo.

Dividendos e cupões

Os dividendos são a parte dos lucros de uma empresa que é redistribuída aos acionistas. Os cupões representam os juros pagos por uma obrigação ao seu detentor. Por um lado, o detentor de uma ação recebe a sua parte dos lucros; por outro lado, o detentor de uma obrigação é remunerado por ter emprestado dinheiro. Os dois métodos podem ser de natureza diferente, mas, em última análise, a abordagem para obter rendimentos passivos a partir destes dois tipos de investimento é bastante semelhante. O objetivo consiste em selecionar um conjunto de títulos de qualidade que paguem ao proprietário rendimentos a intervalos regulares (geralmente trimestrais, anuais ou, por vezes, mensais ou semestrais). Embora o processo possa levar algum tempo no início para selecionar as posições corretas, posteriormente requer muito pouco acompanhamento, desde que o trabalho inicial tenha sido realizado corretamente.

Pode, evidentemente, misturar acções que pagam dividendos e obrigações que pagam cupões. A grande vantagem das acções que pagam dividendos é que é provável que cresçam com os lucros, pelo que não só pode proteger-se contra a inflação, como também pode aumentar o seu rendimento ano após ano, sem qualquer esforço adicional. Os dividendos e os cupões são realmente uma fonte de rendimento passivo. O investidor gere o seu tempo como entender, a partir de qualquer parte do mundo, e continua a recebê-los, faça o que fizer e sem qualquer ajuda externa.

Iniciar / comprar uma empresa

Muitas pessoas também acreditam que podem criar a sua própria empresa ou comprar uma já existente, para se tornarem patrões de si próprios. Mas ser o seu próprio patrão é tudo menos relaxante. Já é preciso ser capaz de gerar lucros, o que não é assim tão fácil. Tem de assegurar a sobrevivência da empresa a longo prazo e ser capaz de pagar não só a si próprio, mas também aos seus fornecedores e eventuais empregados. É também necessário gerir os conflitos com eles, recrutá-los e despedi-los, etc. Em todo o caso, antes de poder delegar estas tarefas a outras pessoas, é necessário que a empresa já tenha atingido uma dimensão suficientemente grande e que continue a ser o responsável máximo por tudo o que nela se passa. Não, gerir uma empresa é tudo menos um rendimento passivo.

Conclusão

Como disse na minha introdução, o rendimento verdadeiramente passivo é muito raro. Estou deliberadamente a deixar de lado os direitos de autor, as patentes e as invenções, que só estão disponíveis para uma elite muito pequena. No fim de contas, só os dividendosOs cupões de obrigações e as rendas de imóveis com a ajuda de um gestor imobiliário são verdadeiramente passivos, no sentido em que não dependem de qualquer esforço por parte do seu proprietário. Quer o proprietário esteja a dormir, de férias, doente ou simplesmente tenha coisas mais interessantes para fazer, continuará a receber o seu rendimento. E quase me esquecia das rendas de reforma. É claro que se trata de um tipo de rendimento 100% passivo. Mas quem é que quer trabalhar até aos 60 anos para beneficiar dele?