O Estado, o seguro de pensão e o beneficiário

Sempre disse que nada nos incentiva a trabalhar. Isso é óbvio quando se tem um trabalho de que não se gosta e/ou que se repercute na vida privada, mas é ainda mais óbvio quando se gosta do que se faz. E porquê? Porque o trabalho remunerado dependente é o mais espoliado, não só pelos empregadores mas também pelo Estado.

Quando se trabalha, cria-se valor. Alguns de nós escondem-se no meio da multidão e ficam ociosos, enquanto outros apenas agitam o ar, mas a maioria de nós produz riqueza. Graças a isso, as empresas obtêm lucros, pagam aos seus trabalhadores, aos seus acionistas, aos seus fornecedores e ao Estado. Os trabalhadores são também tributados sobre os seus rendimentos, na fonte para a segurança social e o resto quando apresentam a sua declaração anual de impostos. Além disso, pagam o imposto sobre o consumo, sob a forma de IVA, que é um imposto antissocial, porque as classes baixas têm uma proporção de despesas em relação ao rendimento muito mais elevada do que as classes altas.

Assim, a maior parte do valor que criamos não vai para o nosso bolso, mas para os bolsos do nosso patrão e do Estado. Paradoxalmente, trabalhar é caro. Para além dos despesas comerciaisOs impostos e a segurança social absorvem uma parte significativa do seu rendimento. O seu dinheiro circula por todo o lado à sua volta, mas muito pouco vai parar ao seu mealheiro.

Os regimes de segurança social que dizem respeito à reforma são não só os mais dispendiosos, mas também os mais obscuros e, por conseguinte, os mais incompreendidos pelo público em geral. Como são deduzidas na fonte, os beneficiários não têm qualquer controlo sobre elas. O resto deste artigo debruça-se em particular sobre o caso da Suíça. Os numerosos leitores franceses, belgas e quebequenses deste blogue poderão, no entanto, inspirar-se nele, porque a tendência para tributar fortemente o trabalho não é exclusiva da Suíça. Muito pelo contrário.

A Suíça tem um sistema de seguro de pensões com três pilares: um obrigatório e baseado na solidariedade entre as gerações (AVS), outro ligeiramente mais flexível e mais individual (LPP) e o terceiro voluntário e totalmente individual. Esta é uma descrição muito grosseira do sistema, mas dá uma boa ideia geral. É suficiente para os nossos objectivos. Apenas os dois primeiros pilares são seguros sociais diretamente deduzidos do rendimento.

Durante muitos anos, os resultados destas seguradoras foram medíocres, o que teve um impacto significativo nas suas prestações de reforma. Este facto tende a suscitar algumas suspeitas, e com razão. Como é que se justifica uma taxa de juro mínima de apenas 1,5% no segundo pilar? Qualquer investidor individual com um pouco de bom senso pode obter uma taxa de juro mínima de melhor desempenho.

Outro aspeto pouco conhecido do público em geral é o facto de o seguro obrigatório de velhice (AVS), invalidez (AI) e perda de rendimentos do serviço militar e maternidade (APG) são fortemente tributados sobre o rendimento (5,15%), ao passo que o são muito menos para as pessoas que não exercem uma atividade profissional, como os reformados. Para estes últimos, o património e os rendimentos adquiridos sob a forma de pensão são determinantes para o cálculo das quotizações. Os activos incluem as cadernetas de poupança, os valores mobiliários e os bens imobiliários. Por outro lado, e é aqui que a questão se torna interessante para nós, os rendimentos do património não fazem parte dos rendimentos adquiridos sob a forma de pensão!

Não só é uma boa notícia para os investidores orientados para os dividendos, como é ainda melhor para os que procuram dividendos crescentes. De facto, com este último método, é possível obter rendimentos em relação ao custo de aquisição que podem atingir 10% em cerca de dez anos, e mesmo muito mais com o passar do tempo. Um rendimento passivo deste tipo, não sujeito a contribuições para a segurança social, é muito mais do que um salário suado, com 5.15% descontados na fonte para financiar a reforma (de outras pessoas)!

Está bem, pode dizer, mas o património continua a estar sujeito a contribuições para a segurança social. O documento oficial AVS para as pessoas que não exercem uma atividade remunerada indica-nos os montantes a pagar em função do seu património. Mesmo que viva de uma grande fortuna com um rendimento insignificante, este montante é mais do que acessível. Se seguir uma estratégia de aumento dos dividendos e se o seu património crescer ao mesmo ritmo que os seus rendimentos, sairá a ganhar. Fiz uma pequena estimativa para a minha própria situação e com base nos meus objectivos de rendimento como beneficiário da anuidade, só teria de pagar metade do que é atualmente deduzido do meu salário.

Porquê? De onde vem esta injustiça em relação aos pobres trabalhadores que suam de corpo e alma para ganhar cada franco a mais? Tudo se resume à capacidade de poupança. É o mesmo mecanismo antissocial do IVA. Passo a explicar. Para se tornar pensionista, a menos que ganhe o jackpot, é preciso pôr de lado uma parte significativa do seu rendimento. Quanto menos gastarmos, quanto mais dinheiro pudermos pôr de lado, maior será a nossa riqueza e maior será o rendimento dessa riqueza. Este é o 1º efeito Kiss Cool.

O que é interessante é que quanto menos se gasta, menos se precisa para viver, não só hoje, mas também amanhã. Por outras palavras, o montante que poupa hoje já não será necessário quando se tornar beneficiário da pensão de velhice. Assim, pode viver com um rendimento mais baixoPor conseguinte, é necessário um capital para gerar este fluxo de dinheiro, o que é igualmente importante. Em função da sua capacidade de poupança, o seu rendimento como reformado será 10, 20, 30.... ou mesmo 50% inferior ao que recebia como trabalhador ativo. O Estado considerá-lo-á, portanto, menos atraente, tanto do ponto de vista fiscal como do ponto de vista da segurança social.

É por isso que os reformados são menos roubados. O valor acrescentado que gera não é retido por um empregador. Também não gasta o seu dinheiro para obter rendimentos. Por último, o Estado não os tributa tanto como a um trabalhador. O meu E-Book dar-lhe-á mais pormenores não só sobre a otimização das suas despesas, como os impostos, a segurança social e as despesas da empresa, mas sobretudo sobre a importância da sua capacidade de poupança.