Por que gosto de aumentar os dividendos

Os investidores que geram dividendos geralmente concentram-se em empresas com operações estáveis, dívida baixa, economias de escala e que fabricam ou vendem bens e serviços de uso diário. Meu portfólio está repleta de empresas de alta qualidade com vantagens competitivas, marcas, vantagens tecnológicas ou patentes. Esta estratégia tem mais do que uma vantagem para os investidores que têm um horizonte de longo prazo e que têm como objetivo principal a independência financeira.

É por isso que gosto particularmente de aumentar os dividendos:

1. Os investidores que compram um activo na esperança de o revender mais tarde com lucro podem ser particularmente afectados por volatilidade do mercado. Esse é um dos muitos motivos que me afastaram do ouro. As emoções causam a destruição da riqueza. Se você comprar uma ação a 35 $ apenas para vendê-la a 40 $ ou mais e a ação cair para 30 $, é fácil entrar em pânico porque a lacuna entre seu objetivo e a realidade aumenta. O investidor então busca vender enquanto ainda pode. A falta de controle sobre as emoções é uma das razões pelas quais a maioria dos investidores estaria melhor investindo em fundos de índice.

Para ignorar os movimentos irracionais do mercado de ações, invisto em dividendos crescentes. As oscilações do mercado representam apenas oportunidades para comprar ações de qualidade a um bom preço. Uma queda no preço fornece uma margem de segurança contra análises fundamentais inadequadas ou problemas futuros com a empresa. Com a queda dos preços também posso comprar mais ações com a mesma quantia de dinheiro. E mais ações significam mais dividendos.

Os preços das ações não significam muito para mim além de comprá-las por um preço melhor. Não tenho planos de vendê-los para financiar minha aposentadoria antecipada, então o preço deles não me importa. Desde que as empresas não reduzam as suas distribuições ou mudem drasticamente os seus modelos de negócio, fico feliz em continuar a recolher dividendos. Atualmente estou reinvestindo-os, mas mais tarde irei usá-los para pagar minhas despesas. Isto significa que tenho pouca preocupação com as reações emocionais do mercado mais amplo.

2. Os dividendos crescentes obrigam-me a apostar em empresas com qualidade comprovada. É difícil para uma empresa pagar dividendos durante décadas e ainda aumentá-los todos os anos. Existem desastres naturais, ciclos económicos, mudanças nos gostos dos consumidores ou nas regulamentações governamentais, impostos, recolhas de produtos, concorrência, expirações de patentes e manutenção de infra-estruturas. Muitas outras coisas podem prejudicar a capacidade de uma empresa pagar, e muito menos aumentar, dividendos durante 10, 20 ou 50 anos.

Apenas empresas com produtos fantásticos, utilização prudente do capital e foco nos retornos para os acionistas podem sustentar tais históricos de dividendos. Uma empresa como Coca-Cola (KO) passou pela bagatela de duas guerras mundiais, a Grande Depressão, os três choques petrolíferos, a queda das torres do WTC, a crise financeira que se seguiu aos subprimes, seguida pela das dívidas governamentais... Empresas de alta qualidade superam fracassos e continuam a criar valor para os acionistas no longo prazo. Eles continuam a pagar e a aumentar dividendos durante períodos muito longos. Estas últimas são uma prova tangível de que a empresa está funcionando corretamente, sem recorrer a truques contábeis.

Claro, eu poderia investir em ações populares do momento, como Netflix, Inc. (NFLX) ou Facebook Inc. No entanto, precisariam de ser capazes de sobreviver a grandes mudanças económicas e, ao mesmo tempo, aumentar os preços das suas acções, uma vez que não pagam dividendos. Eles realmente não têm uma longa história para contar, mas mesmo assim estão muito na moda. Então isso deve contar para alguma coisa. E eles são relativamente baratos, então pense... O FB atualmente tem um P/L de 183 e o NFLX de 316. Por que comprar uma empresa de qualidade como a KO, cujas ações atualmente "forçam" um investidor a pagar 22 vezes os lucros quando você poderia estar pagando quase 183 vezes os lucros de uma empresa não comprovada como o FB? Além disso, o ancestral KO paga para você adquiri-lo, enquanto a criança Zuckerberg só te dá merda.

3. O crescimento dos dividendos de uma empresa de qualidade excede a inflação, o que aumenta meu poder de compra ao longo do tempo. A taxa de inflação nos últimos 10 anos foi em média próxima de 4% por ano nos EUA. A maioria das empresas nas quais investo aumenta seus dividendos a uma taxa que excede em muito esse valor. Por exemplo, a empresa Procter & Gamble (PG)  aumentou recentemente o seu dividendo em 7%, isto após 59 anos consecutivos de aumento. Compare isso com títulos que pagam uma taxa fixa de juros ao titular. Um título do Tesouro dos EUA de 10 anos paga 1.70% por ano agora. Isso significa que é provável que você receba um retorno total negativo ao longo de 10 anos se o mantiver até o vencimento, devido à inflação. Entre esta letra do Tesouro e o rendimento 3.10% do PG (sem contar os dividendos e o crescimento do preço das ações), a escolha é óbvia.

4. A receita de dividendos é verdadeiramente passiva. Muitas pessoas sonham com uma fonte de renda passiva que lhes permita financiar seu estilo de vida em seus próprios termos. Evitar ter que fazer o famoso “metrô-trabalhar-dormir” até os 65 anos, só para pagar contas, não seria ruim... Renda passiva significa que você ganha dinheiro quase sem nenhum esforço. Freqüentemente, essa noção está associada a blogs, possuir seu próprio negócio ou investir em imóveis. Embora todos sejam fontes de rendimento válidas em graus variados, serão realmente passivos?

Blogar é tudo menos passivo. Passo muitas horas por semana escrevendo novos artigos e administrando meu site. Da mesma forma, possuir o seu próprio negócio leva muito tempo, mesmo que 3/4 das start-ups falhem. O mercado imobiliário é comumente considerado uma fonte de renda passiva, mas para que isso realmente acontecesse seria necessário deixar a gestão para uma imobiliária. No entanto, estas empresas consomem parte dos seus lucros e contactam-no de qualquer maneira sobre decisões importantes, como substituir certos aparelhos ou despejar inquilinos.

A Coca-Cola (KO) nunca entrará em contato comigo porque uma linha de montagem tem um problema menor ou porque um de seus milhares de funcionários tem um problema pessoal. A empresa simplesmente continuará fazendo negócios e me enviará meus dividendos, sem fazer perguntas. A receita de dividendos é verdadeiramente passiva e, melhor ainda, é uma receita totalmente independente da localização. Você pode se aposentar no exterior ou viajar indefinidamente se sua receita de dividendos for suficiente. Os dividendos também são passivos porque você não precisa vender ações para receber rendimentos. Você não precisa fazer nada para receber o dinheiro depois de investir em uma empresa que paga dividendos em dinheiro.

5. Os dividendos são confiáveis e regulares, como as contas. Com os dividendos, você tem uma boa ideia de quanto vai receber e quando vai recebê-lo. Por exemplo, Johnson & Johnson (JNJ) sempre pagou dividendos em março, junho, setembro e dezembro (geralmente por volta do dia 13 de cada mês). E você sabe que o JNJ enviará dividendos trimestrais de 0,66 $ como costuma fazer, a menos que decida aumentá-lo. A regularidade dos dividendos e o seu aumento são o antídoto perfeito para contas que caem com a mesma regularidade. Se você usar seus dividendos para pagar suas despesas, apreciará o fato de que as empresas lhe pagam uma parte de seus lucros de maneira regular e confiável. Isso contrasta com o exemplo do setor imobiliário. Um inquilino que não paga mais o aluguel, um apartamento que fica vazio ou a reforma de algo no imóvel... nada muito agradável de se lidar.

Conclusão

Os dividendos crescentes permitem que você invista sem complicações, sem entrar em pânico e sem ter que trabalhar muito. A estratégia é viável, sustentável e oferece rentabilidade total sólida no longo prazo. A fonte passiva de rendimento resultante permite financiar a reforma antecipada. Você ainda precisa de mais?

Fonte : http://www.thediv-net.com/2013/05/why-i-love-dividend-growth-investing.html