Por que gosto de aumentar os dividendos

Os investidores que geram dividendos geralmente concentram-se em empresas com operações estáveis, dívida baixa, economias de escala e que fabricam ou vendem bens e serviços de uso diário. Meu portfólio está repleta de empresas de alta qualidade com vantagens competitivas, marcas, vantagens tecnológicas ou patentes. Esta estratégia tem mais do que uma vantagem para os investidores que têm um horizonte de longo prazo e que têm como objetivo principal a independência financeira.

É por isso que gosto particularmente de aumentar os dividendos:

1. Os investidores que compram um activo na esperança de o revender mais tarde com lucro podem ser particularmente afectados por lá volatilidade do mercado. Esse é um dos muitos motivos que me afastaram do ouro. As emoções causam a destruição da riqueza. Se você comprar uma ação a 35 $ apenas para vendê-la a 40 $ ou mais e a ação cair para 30 $, é fácil entrar em pânico porque a lacuna entre seu objetivo e a realidade aumenta. O investidor então busca vender enquanto ainda pode. A falta de controle sobre as emoções é uma das razões pelas quais a maioria dos investidores estaria melhor investindo em fundos de índice.

Para ignorar os movimentos irracionais do mercado de ações, invisto em dividendos crescentes. As oscilações do mercado representam apenas oportunidades para comprar ações de qualidade a um bom preço. Uma queda no preço fornece uma margem de segurança contra análises fundamentais inadequadas ou problemas futuros com a empresa. Com a queda dos preços também posso comprar mais ações com a mesma quantia de dinheiro. E mais ações significam mais dividendos.

Les cours des titres ne signifient pas grand chose pour moi, à part les acheter à meilleur prix. Je n'ai pas l'intention de les vendre pour financer ma aposentadoria anticipée, de sorte que leur prix m'importe peu. Tant que les sociétés ne coupent pas leurs distributions ou modifient radicalement leur modèle d'affaires,  je suis heureux de continuer à recueillir les dividendes. Je les réinvestis actuellement mais plus tard je les utiliserai pour payer  mes dépenses. Cela signifie que j'ai peu d'inquiétude sur les réactions émotionnelles de l'ensemble du marché.

2. Os dividendos crescentes obrigam-me a apostar em empresas com qualidade comprovada. É difícil para uma empresa pagar dividendos durante décadas e ainda aumentá-los todos os anos. Existem desastres naturais, ciclos económicos, mudanças nos gostos dos consumidores ou nas regulamentações governamentais, impostos, recolhas de produtos, concorrência, expirações de patentes e manutenção de infra-estruturas. Muitas outras coisas podem prejudicar a capacidade de uma empresa pagar, e muito menos aumentar, dividendos durante 10, 20 ou 50 anos.

Apenas empresas com produtos fantásticos, utilização prudente do capital e foco nos retornos para os acionistas podem sustentar tais históricos de dividendos. Uma empresa como Coca-Cola (KO) passou pela bagatela de duas guerras mundiais, a Grande Depressão, os três choques petrolíferos, a queda das torres do WTC, a crise financeira que se seguiu aos subprimes, seguida pela das dívidas governamentais... Empresas de alta qualidade superam fracassos e continuam a criar valor para os acionistas no longo prazo. Eles continuam a pagar e a aumentar dividendos durante períodos muito longos. Estas últimas são uma prova tangível de que a empresa está funcionando corretamente, sem recorrer a truques contábeis.

Claro, eu poderia investir em ações populares do momento, como Netflix, Inc. (NFLX) ou Facebook Inc. No entanto, precisariam de ser capazes de sobreviver a grandes mudanças económicas e, ao mesmo tempo, aumentar os preços das suas acções, uma vez que não pagam dividendos. Eles realmente não têm uma longa história para contar, mas mesmo assim estão muito na moda. Então isso deve contar para alguma coisa. E eles são relativamente baratos, então pense... O FB atualmente tem um P/L de 183 e o NFLX de 316. Por que comprar uma empresa de qualidade como a KO, cujas ações atualmente "forçam" um investidor a pagar 22 vezes os lucros quando você poderia estar pagando quase 183 vezes os lucros de uma empresa não comprovada como o FB? Além disso, o ancestral KO paga para você adquiri-lo, enquanto a criança Zuckerberg só te dá merda.

3. O crescimento dos dividendos de uma empresa de qualidade excede a inflação, o que aumenta meu poder de compra ao longo do tempo. A taxa de inflação nos últimos 10 anos foi em média próxima de 4% por ano nos EUA. A maioria das empresas nas quais investo aumenta seus dividendos a uma taxa que excede em muito esse valor. Por exemplo, a empresa Procter & Gamble (PG)  aumentou recentemente o seu dividendo em 7%, isto após 59 anos consecutivos de aumento. Compare isso com títulos que pagam uma taxa fixa de juros ao titular. Um título do Tesouro dos EUA de 10 anos paga 1.70% por ano agora. Isso significa que é provável que você receba um retorno total negativo ao longo de 10 anos se o mantiver até o vencimento, devido à inflação. Entre esta letra do Tesouro e o rendimento 3.10% do PG (sem contar os dividendos e o crescimento do preço das ações), a escolha é óbvia.

4. A receita de dividendos é verdadeiramente passiva. Beaucoup de gens rêvent d'une source de revenu passif leur permettant de financer leur mode de vie comme ils l'entendent. Eviter de devoir se farcir le fameux "métro-boulot-dodo" jusqu'à 65 ans, juste pour payer des factures, ce serait quand même pas mal... Un revenu passif signifie que vous gagnez de l'argent presque sans aucun effort. Souvent cette notion est associée aux blogs, posséder sa propre entreprise ou investir dans l'imobiliária. Bien que toutes sont des sources valides de revenus à des degrés divers, sont-elles vraiment passives?

Blogar é tudo menos passivo. Passo muitas horas por semana escrevendo novos artigos e administrando meu site. Da mesma forma, possuir o seu próprio negócio leva muito tempo, mesmo que 3/4 das start-ups falhem. O mercado imobiliário é comumente considerado uma fonte de renda passiva, mas para que isso realmente acontecesse seria necessário deixar a gestão para uma imobiliária. No entanto, estas empresas consomem parte dos seus lucros e contactam-no de qualquer maneira sobre decisões importantes, como substituir certos aparelhos ou despejar inquilinos.

Coca Cola (KO) ne me contactera jamais parce qu'une ligne d'assemblage rencontre un problème mineur ou parce que l'un de leurs milliers d'employés a un problème personnel. L'entreprise va simplement continuer à faire ses affaires et m'envoyer mes dividendes sans poser de questions. Le revenu de dividendes est vraiment passif, et même mieux, c'est un revenu qui est complètement indépendant de la localisation. Vous pouvez prendre la retraite à l'étranger ou voyager indéfiniment si votre revenu de dividendes est suffisant. Les dividendes sont aussi passifs parce que vous n'avez pas besoin de vendre des actions afin de recevoir un revenu. Vous n'avez rien à faire pour recevoir l'argent une fois que vous avez investi dans une entreprise qui verse des dividendes en espèces.

5. Os dividendos são confiáveis e regulares, como as contas. Com os dividendos, você tem uma boa ideia de quanto vai receber e quando vai recebê-lo. Por exemplo, Johnson & Johnson (JNJ) a toujours payé des dividendes en mars, juin, septembre et décembre (généralement autour du 13 de chaque mois). Et vous savez que JNJ va envoyer 0,66 $ de dividende trimestriel comme ils le font habituellement, à moins qu'ils décident de l'augmenter. La régularité des dividendes, et leur augmentation, sont le parfait antidote aux factures qui tombent tout aussi régulièrement. Si vous utilisez vos dividendes pour payer vos dépenses, vous apprécierez le fait que les entreprises vous versent une partie de leurs profits sur une base régulière et fiable. Voilà qui contraste avec l'exemple de l'immobilier. Un locataire qui ne paie plus son loyer, un appartement qui demeure vide ou la réparation de quelque chose sur la propriété... rien de très agréable à gérer.

Conclusão

Os dividendos crescentes permitem que você invista sem complicações, sem entrar em pânico e sem ter que trabalhar muito. A estratégia é viável, sustentável e oferece rentabilidade total sólida no longo prazo. A fonte passiva de rendimento resultante permite financiar a reforma antecipada. Você ainda precisa de mais?

Fonte : http://www.thediv-net.com/2013/05/why-i-love-dividend-growth-investing.html