Taxas bancárias e taxa all-in

O desempenho não se trata apenas de receitas, mas também de despesas. As despesas de qualquer investidor, se excluirmos a apropriação fiscal, estão vinculadas a taxas bancárias (taxas de custódia, taxas de transação, comissões, etc.). Esses custos podem afetar significativamente o desempenho. Estão também, em princípio, intimamente ligados aos movimentos que o cliente realiza na sua carteira. E, claro, mais ou menos negociável dependendo da quantidade de ativos sob gestão.

Surgem então uma infinidade de questões:

• tenho taxas padrão ou posso negociar?
• quais taxas negociar (comissões, taxas de custódia, custos administrativos)?
• que tipo de contrato (all-in fee, comissões+corretagem+taxas administrativas)?
• qual solução é melhor para qual tipo de investidor?
• de quais serviços o investidor deseja se beneficiar?
• como podemos combinar melhor os interesses do cliente com os do banco?

E nós, fãs deste blog, somos em essência clientes que fazem poucas transações, arrecadam dividendos e, portanto, representam poucos custos para o banco. Negociar sim, mas o quê?

O último ponto da lista sempre foi o mais delicado para mim: pessoalmente, como não tenho conhecimento infundido, gosto de recorrer a um orientador: ele tem uma quantidade de informações que para mim seriam entediantes, ou impossíveis de obter. Nesse sentido ele merece ser pago. Por outro lado, se ele me aconselha, quero que ele pense em mim (ou melhor, que o seu conselho não seja influenciado por um interesse divergente do meu). Por isso negociei um all-in fee: não quero que o consultor tenha interesse em me incentivar a virar meu portfólio, quero que ele esteja o menos sujeito a conflitos de interesse. Com um all-in, o banco está até interessado em que eu faça o mínimo possível, e o seu interesse de alguma forma se sobrepõe ao meu.

Obviamente, ao fazer este cálculo, é possível que um all-in acabe por me custar mais do que uma abordagem tradicional poderia ter-me custado (direitos de custódia + comissões + custos diversos). Mas a minha experiência é esta: com um all-in, sem mais discussões, TODOS (e aqui tem que ser perfeitamente claro com o banco, às vezes eles próprios esquecem disso) devem ser incluídos. Além disso, neste momento, os bancos estão mais abertos do que nunca à discussão, sabendo 1) que estão numa posição fraca face à concorrência 2) que, segundo certas fontes bem informadas, mais de 20% de bancos gestores de fortunas na Suíça estão nas figuras vermelhas 3) que o inevitável desaparecimento do dinheiro negro dá alavancagem ao cliente, principalmente a quem o declara! e que 4) é mais caro adquirir um novo cliente do que fazer esforços para mantê-lo. Hoje mencionamos custos (sempre dependendo do valor) com os quais não ousávamos sonhar há 5 ou 10 anos.

Boa caça aos descontos!