WisdomTree DEM: análise completa do ETF de mercados emergentes de alto rendimento | Guia de investimento

eu'ETFs DEM vise à répliquer l'indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income. Ce dernier suit les titres des marchés émergents qui paient des rendements élevés. Le fonds utilise une «gestion passive» et tente d'investir la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l'indice. DEM fait partie de ma stratégie ETFs internacionais ex-EUA e acções de dividendos.

Je préfère acheter des actions directement plutôt que de transiter via des fundos de investimento ou des ETFs. Par ailleurs, je penche plus facilement vers des dividendes moyens et croissants que des titres à haut rendement. Néanmoins les titres des pays émergents possèdent la précieuse qualité d'offrir une protection contre le risque lié à la faiblesse du billet vert ($risk=-0.3). Recourir à un ETF de ce type permet donc de s'offrir à faible prix, avec un expense ratio de seulement 0.63%, la bagatelle de 333 posições pagando dividendos bem preenchidos e pouco sensíveis ao dólar.

As dez principais posições do fundo são:

L'ETF affiche une surpondération sur le secteur financier, ce qui n'est pas étonnant vu le bradage qu'il y a sur ces titres depuis 2008. Encore une fois, ce n'est pas trop dans mon genre de courir après ce genre de titres. Je n'investirais en tout cas pas dans une banco dont les fondamentaux sont mauvais et qui n'affiche pas une stabilité dans le paiement de son dividende. Ici par contre la donne est quelque peu différente puisque le risque est réparti non seulement sur plusieurs établissements financiers, mais aussi sur d'autres secteurs tels que l'énergie, les matériaux, les télécoms, etc.

Além disso, a diversificação geográfica do ETF também permite que o risco seja repartido por muitos países emergentes, com Taiwan e Hong Kong na liderança:

Poderíamos esperar obter um retorno muito elevado deste tipo de investimento, no entanto o rendimento actual é de apenas 3,6%, significativamente inferior à sua média de longo prazo que é de 4,29%. O rendimento actual é ligeiramente superior ao que pode ser obtido, por exemplo, a partir de Produtores de Dividendos Globais, mas também sem ser realmente extraordinário. É preciso dizer que há um certo entusiasmo entre alguns investidores em relação a estes títulos de alto rendimento, o que naturalmente faz com que o seu preço suba e, portanto, baixe o valor pelo qual os compramos...

Par contre une qualité qui reste bien présente sur cet ETF, c'est sa relative faible volatilidade en CHF, avec 14.06%, o que é bastante notável para ações de países emergentes. Isto é explicado pela forte diversificação do fundo, em termos de posições, setores, países e moedas.

Concluindo, o DEM está um pouco sobrevalorizado neste momento, devido à atração de alguns especuladores por títulos de alto rendimento e/ou mercados emergentes. A rentabilidade que pode ser obtida hoje não é, portanto, a ideal. No entanto, graças à baixa volatilidade e à boa protecção contra o risco cambial (que é um dos objectivos da estratégia ETFs internacionais ex-EUA e acções de dividendos), o DEM obtém 3 estrelas, ou seja, uma boa relação rentabilidade/risco.