Seja neste blog ou na internet em geral, você encontrará artigos que explicam como e quando comprar ações que geram dividendos. Você pode basear isso no crescimento histórico de dividendos, rendimento, taxa de pagamento, etc. Mas é raro você ouvir algo sobre a venda desses títulos. A razão é muito simples: a maioria dos investidores que aumentam os dividendos joga o jogo longo, porque acreditam à força da empresa e pretendem beneficiar da magia dos juros compostos. No entanto, as coisas mudam com o tempo e é do seu interesse monitorar suas posições. E possivelmente vendê-los.
Investir em dividendos é muitas vezes visto como um método de baixo risco, mas isso esquece que as acções não são títulos de rendimento fixo. Esta estratégia inclui, portanto, também riscos que devem ser levados em conta. A partir daí, ele Existem três razões principais para vender uma ação que proporciona dividendos crescentes:
- Os fundamentos da sociedade mudaram
- O dividendo permaneceu estático por dois anos consecutivos ou foi eliminado/reduzido
- O título é claramente caro
Estas são as únicas razões reais pelas quais você deve vender toda ou parte de uma posição. Se os fundamentos da empresa mudaram, a participação de mercado está diminuindo, os ganhos/receitas estão diminuindo, então pode ser do seu interesse vender. Os negócios mudam com o tempo e os motivos que o levaram a investir ontem podem não ser mais relevantes hoje. Neste caso, pode ser melhor vender esta posição e reafectar o capital para melhores oportunidades. Nunca se apaixone por uma ação: será uma relação unilateral. Se o dividendo for estático ou pior, cortado/eliminado, esse é um indicador óbvio para sair da posição e mudar para uma empresa que pode continuar a aumentar os seus dividendos.
As empresas podem aumentar os seus dividendos através do aumento das receitas e dos lucros. Uma empresa que continua a pagar dividendos pelo simples prazer de o fazer, quando as suas perspectivas são fracas, está a caminhar directamente para a parede. Os bons fornecedores de dividendos preferem, portanto, pagar uma parte prudente dos seus lucros e garantir a sua sustentabilidade.
Se uma ação se tornar grosseiramente sobrevalorizada, esta pode ser uma oportunidade para passar para uma ação crescente que paga dividendos e que foi ignorada ou injustamente punida pelos mercados. Não esqueçamos que estes são irracionais e que sempre existem títulos cujo valor de negociação não reflete o valor intrínseco da empresa.
O mais importante é não entre em pânico e venda com pressa. Se o preço de uma ação cair drasticamente em um curto período de tempo, isso nem sempre é motivo para sair de uma posição. É preciso manter a cabeça fria e lembrar dos motivos que o levaram a investir no negócio. Se os fundamentos permanecerem os mesmos, o dividendo não estará em perigo. Caso contrário, você provavelmente terá que vender e redistribuir esse capital.
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Olá Jerônimo,
Como determinar se uma ação está sub ou sobrevalorizada?
Indicadores como o RSI ou o Oscilador Estocástico, usados no mundo Forex, também se aplicam às ações?
Agradecemos antecipadamente pela sua resposta,
Floriano
Olá Floriano,
sim, esses indicadores são usados por analistas técnicos. Não gosto deles porque realmente não me ajudam com meu estilo de investimento. Estou a avançar mais para uma abordagem fundamental, ligada às qualidades das empresas e, mais particularmente, à sua capacidade de gerar dividendos a longo prazo.
Para determinar o valor de um título utilizo alguns indicadores-chave, que estão indicados na minha carteira, nomeadamente o rendimento, o crescimento dos dividendos e o rácio de pagamento. Os outros indicadores não avaliam o valor como tal, mas sim a solidez e o risco.
Também presto muita atenção à avaliação global do mercado, para determinar bons pontos de entrada:
http://www.dividendes.ch/evaluation-du-marche/
Olá, parabenizo você pela qualidade dos seus comentários sobre uma empresa, então sim, é com prazer que gostaria de ler sua newsletter.
Desde já agradeço e tenha um bom dia
Olá Eric, e obrigado. Basta inserir seu e-mail no campo dedicado (coluna da direita ou abaixo de um artigo).