Um pouco melhor...

Graças a uma progressão simultânea do dólar e do mercado, o nosso portfólio recupera algumas cores mesmo que ainda estejamos na zona vermelha. Enquanto estávamos conversando semana passada, aproveitamos esse período ruim para pensar e fazer alguns ajustes finos em nosso algoritmo. Nada revolucionário, não queremos mudar de ideia, apenas nos proteger um pouco mais contra o risco cambial.

Paradoxalmente, são certos títulos norte-americanos que beneficiam com isso, como Coca Cola E Wal-Mart que passam para a zona de “compra”. Na verdade, estes estão um tanto negligenciados pelo mercado neste momento e estão sendo negociados em níveis interessantes. Além disso, esses títulos oferecem boa resistência às variações do dólar. Por falta de liquidez, ainda não nos posicionamos sobre KO, mas faremos isso o mais breve possível, desde que o sinal permaneça o mesmo.

Os efeitos mais interessantes deste ajuste do algoritmo são sentidos na segunda parte da tabela, na zona de “hold”. Vemos que os títulos que oferecem melhor proteção e diversificação ao dólar subiram no ranking e agora estão muito próximos das posições compradas. Encontramos lá Telefonica (EUR), Novartis (CHF), Roche (CHF), Chevron (petróleo), Enbridge (CAD e transporte de petróleo), e um pouco mais adiante, Sunoco (petróleo), Exxon Mobil (petróleo) e finalmente Sanofi Aventis (EUR). Para o primeiro deles, uma melhoria em alguns critérios fundamentais que utilizamos no nosso modelo os moveria para a zona de “compra”.

Esses ajustes reduzirão ainda mais a volatilidade do nosso portfólio e ter os olhos menos colados ao mercado cambial.