Lucro com alavancagem

Pela primeira vez, conseguimos alcançar na semana passada, graças ao efeito de alavancagem do dólar, um desempenho significativamente melhor do que o do SMI. Estamos agora, desde 3 de fevereiro de 2010, em -4.58%, certamente ainda na zona negativa, mas em clara evolução face ao final de 2010 (-7.23%). O SMI também está no vermelho no mesmo período, mas um pouco melhor localizado, em -0,84%.

Esta correcção positiva do mercado accionista e do dólar é um bom augúrio para 2011, embora seja verdade que estes ganhos simultâneos e significativos em ambos os aspectos sejam raros. Tomando o euro como moeda de referência, o desempenho da carteira na semana passada foi bom, mas ligeiramente inferior ao do CAC40. Desde 3 de fevereiro, a carteira manteve, no entanto, uma boa margem antecipada com +8.68% em comparação com 1.89% do principal índice da bolsa de valores de Paris. Notemos, no entanto, que este ganho ocorreu à custa de um enfraquecimento do euro.

A volatilidade da carteira permanece estável e baixa em 12.32%, uma vez que não houve alterações nas posições atuais. O rácio de Sharpe com o CHF como moeda de referência ainda está longe do nosso objectivo e perdurará enquanto o desempenho da carteira se mantiver negativo. Infelizmente, continuamos dependentes da força do franco suíço. Em euros, porém, o rácio é excelente, com 0,61% em comparação com 0,04% do CAC40, mas, mais uma vez, isto veio ao custo de uma desvalorização da moeda única.