Lucro com alavancagem

Pela primeira vez, conseguimos alcançar na semana passada, graças ao efeito de alavancagem do dólar, um desempenho significativamente melhor do que o do SMI. Estamos agora, desde 3 de fevereiro de 2010, em -4.58%, certamente ainda na zona negativa, mas em clara evolução face ao final de 2010 (-7.23%). O SMI também está no vermelho no mesmo período, mas um pouco melhor localizado, em -0,84%.

Esta correcção positiva do mercado accionista e do dólar é um bom augúrio para 2011, embora seja verdade que estes ganhos simultâneos e significativos em ambos os aspectos sejam raros. Tomando o euro como moeda de referência, o desempenho da carteira na semana passada foi bom, mas ligeiramente inferior ao do CAC40. Desde 3 de fevereiro, a carteira manteve, no entanto, uma boa margem antecipada com +8.68% em comparação com 1.89% do principal índice da bolsa de valores de Paris. Notemos, no entanto, que este ganho ocorreu à custa de um enfraquecimento do euro.

Lá volatilidade du portefeuille demeure stable et basse à 12.32% puisqu'il n'y a pas eu de changements dans les positions en cours. Le ratio de Sharpe avec le CHF comme monnaie de référence est encore bien loin de notre objectif, et cela durera aussi longtemps la performance du portfolio restera négative. Nous restons malheureusement encore tributaires de la vigueur du franc suisse. En euros, le ratio est par contre excellent, avec 0.61% contre 0.04% pour le CAC40, mais encore une fois, cela s'est fait au prix d'une dévaluation de la monnaie unique.