Moedas & Co.

A semana passada foi menos volátil, tanto em termos dos títulos da nossa carteira como do par USD/CHF. NOSSO portfólio apresenta, tal como o SMI, uma ligeira progressão, mas é ligeiramente prejudicado por uma queda do dólar. Desde 3 de fevereiro de 2010, estamos em -4,05% e o mercado suíço acaba de retornar à zona positiva, +0,05%.

Com a ABT alcançamos nossa primeira renda de 2011 (CHF líquido 32,90), que obviamente ainda são escassos, dado o calendário de dividendos do nosso portfólio.

Por outro lado, a semana foi quente para o euro e para os mercados europeus.. Tomando a moeda única como referência, o desempenho da carteira caiu para +7.17%, enquanto o do CAC 40 subiu para +4.99% (ainda desde 3 de fevereiro). Assim, na semana passada, experimentámos o mesmo fenómeno cambial a que estávamos habituados com o CHF.

Apesar da subida dos preços, o nosso rácio de Sharpe com o CHF como moeda de referência ainda está longe do nosso objetivo e perdurará enquanto o desempenho da carteira se mantiver negativo. Em euros, o rácio ainda é melhor que o CAC 40, graças a um melhor rentabilidade e volatilidade significativamente menor (12.31% contra 21.37%).