Diversifique para reduzir a volatilidade

Nosso portfólio se concentra em ações de volatilidade relativamente baixa, o que nos permite focar mais no rendimento dos dividendos do que nas variações dos preços do mercado de ações. Como já mencionado, a capitalização do mercado de ações é considerada uma consequência feliz de uma boa política de dividendos adotada pela empresa na qual investimos. Para manter um volatilidade baixo no nível do portfólio, também evitamos sobreponderações setoriais.

No entanto, o foco em títulos denominados em dólares americanos traz o risco de maior volatilidade. Para isso, optamos por nos limitar a empresas de âmbito internacional, com atuação nos EUA, claro, mas também na Europa, no Japão, em países emergentes e até mesmo em quase todos os lugares para algumas delas (como DCM ou PEP). Essas empresas podem, portanto, se beneficiar de uma queda do dólar para estimular suas exportações.

Para garantir ainda mais sucesso, e também diversificar o tipo de investimentos realizados, sugerimos a adesão a fundos de investimento mistos (ações e obrigações) e imóveis denominados em CHF e EUR. Com base na experiência, a parcela de capital dos fundos mistos deverá oscilar entre 30 e 50%.

Você encontrará alguns fundos interessantes desse tipo no Morningstar fazendo algumas pesquisas. Aqui estão meus favoritos:

• Carmignac Patrimoine A, fundo misto em EUR, ISIN FR0010135103. A gestão pretende superar o seu indicador de referência composto por 50% do índice mundial de ações internacionais Morgan Stanley MSCI AC World Index, convertido em euros + 50% do índice mundial de obrigações Citigroup WGBI All Maturities Eur e está orientada para a procura de 'um valor absoluto e desempenho regular, compatível com o imperativo de segurança necessário à construção de activos no médio prazo tendo em conta o seu perfil de risco, nomeadamente um investimento de pelo menos 50% em obrigações, bilhetes do Tesouro, títulos de dívida negociáveis nos mercados europeus e internacionais, sendo o saldo dividido em ações europeias e internacionais.
• Fundo Schroder Capital, fundo misto em CHF, ISIN CH0009015188.
• CS REF INTERSWISS (INT), fundos imobiliária em CHF, valor 276935.

Vale ressaltar que esses fundos não fazem parte do nosso portfólio e são apenas uma forma de diversificar o risco atrelado às ações e ao dólar.