Revisione del portafoglio: strategie Micro Cap, Blue Chip e opportunità immobiliari in Svizzera

Là Portfolio Redesign (PF) lanciato in ottobre è quasi finito. La strategia Micro Caps è stata rafforzata e riequilibrata per la seconda volta (aggiornamento mensile). Per quanto riguarda la strategia Blue Chips, questa è stata adeguata per la prima volta (ritmo trimestrale). Questo approccio si concentra oggi attorno ad un numero limitato di posizioni, ma di dimensioni maggiori. Il processo di concentrazione su una minore quantità di titoli spiega il maggior turnover durante l'ultimo ribilanciamento. Per quanto riguarda la strategia TAA, ora si concentra sull’oro. Infine, Trading Auto Signal era leggermente sottopesato.

Valore/Crescita

Avevo accennato anche al mio desiderio di attuare nuove strategie. Inizialmente ho considerato un approccio di tipo “Valore”, al quale ho voluto aggiungere una strategia di “Crescita” per sfruttarne le sinergie. Tuttavia, la mia ricerca è stata inconcludente. I titoli che ho individuato non si distinguevano sufficientemente dalle strategie già esistenti, in particolare quella delle Micro Cap. Per questo ho preferito potenziare quest'ultimo.

D'altro canto ci sono ancora dei soldi a disposizione, il che è positivo, perché ho un'altra idea che matura da tempo. Quest’ultimo ha già mostrato risultati promettenti nei miei backtest in termini di diversificazione, performance e gestione del rischio.

Immobiliare

Come probabilmente saprai, al di là delle azioni, sono un forte sostenitore degli investimenti immobiliare. Non ti racconterò tutta la storia (puoi fare riferimento al mio libro), ma in sintesi, questo tipo di attività è sia redditizia che a rischio relativamente basso. Per questo motivo, ho sempre incoraggiato le persone nuove nel mondo degli investimenti a prendere in considerazione l’acquisto dell’ETF SRFCHA. Ciò offre una facile esposizione al mercato immobiliare svizzero.

SRFCHA faceva parte del mio portafoglio fino a circa due anni fa, quando ho deciso di trasferirmi in VNQ, un fondo immobiliare quotato negli Stati Uniti, che ho negoziato tatticamente, in base al suo slancio. Successivamente ho scelto di scartare anche questo ETF, perché non apportava più alcun valore aggiunto al mio portafoglio a causa della sua suddivisione in strategie separate.

In definitiva, SRFCHA e VNQ non replicano del tutto i risultati storici del settore immobiliare descritti nella ricerca, sia in termini di rendimento che di rischio. Rimango convinto che questi ETF sono rilevanti nel contesto di un portafoglio di base, in particolare SRFCHA. Tuttavia, una volta integrati in un portafoglio più complesso, non generano più valore aggiunto.

La selezione dei titoli

È mentre scrivo i miei ultimi articoli della serie "La guerra dei portafogli"che per me ha funzionato. Però avrei dovuto pensarci molto prima (dopo sei sempre più intelligente). Dico che in certi casi, se ne hai la possibilità, è preferibile selezionare direttamente i tuoi titoli, piuttosto che effettuare transazioni tramite un ETF Ovviamente, per quanto riguarda il settore immobiliare, non inizieremo ad acquistare case ovunque.

D’altro canto, invece di passare attraverso la SRFCHA, investiamo direttamente in alcuni dei suoi componenti. Questo approccio consente di migliorare significativamente la performance e i rapporti di rischio, come indicato dalle mie analisi retrospettive. Ciò va a vantaggio dell’intero portafoglio. Presto pubblicherò le transazioni rilevanti nella sezione riservata ai soli membri. Gli investitori con capitale limitato possono, come in passato, continuare a optare per la SRFCHA per ridurre le commissioni di transazione.

Il settore immobiliare svizzero ha seguito una traiettoria positiva dall’inizio dell’anno, sostenuto dalle recenti riduzioni dei tassi di interesse. Banca cittadino svizzero. Il momento sembra quindi particolarmente propizio.

Tornerò presto sul tema immobiliare nell'ambito della serie "La guerra dei portafogliA questo tema saranno dedicati diversi backtest.