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Questo sito celebrerà già il suo quindicesimo anniversario l'anno prossimo. In questa occasione sto lavorando da tempo sulle modifiche da apportare, non solo al contenuto editoriale, ma anche al determinazione del portafoglio.

In termini di articoli, è vero che paradossalmente ho rallentato da quando ho lasciato il lavoro dipendente. Ci sono diverse ragioni per questo. In primo luogo, è più difficile per me parlare di argomenti con cui non mi confronto più direttamente, come ad esempio Corsa al successo. Questo è un buon segno. Ammetto anche di essermi divertito un po' e di essere stato un po' meno disponibile a scrivere.

Tuttavia, la motivazione sta riprendendomi e ho intenzione di introdurre presto una nuova serie di articoli dedicati ai backtest. L'idea è vedere come alcuni fattori fondamentali e tecnici possono influenzare i prezzi delle azioni, in particolare in Svizzera, ma anche in Francia, per i miei lettori francesi. È possibile che a questo si aggiungano anche le analisi dei titoli, come ho già fatto in passato.

Anche a livello di portafoglio sono previsti molti cambiamenti. L'obiettivo è quello di fare tesoro dei concetti chiave trattati nel mio libro, cercando di valorizzarli con nuovi approcci, che sto testando da diversi mesi. Ecco alcune novità previste:

• Integrare le strategie esistenti (Micro Cap, Blue Chip, TAA e Trading automatico di segnali) da una o due nuove strategie, probabilmente una di tipo "Valore" e un'altra di tipo "Crescita", al fine di beneficiare delle loro sinergie (spesso operano in modo alternato).
• Sottopesare l'attuale strategia Blue Chips, attualmente chiaramente in maggioranza, per fare spazio alle novità e ridurre il rischio inerente alla sovrarappresentazione. Per fare questo, concentrarsi, tra le Blue Chips attuali, su quelle che hanno il miglior potenziale nel breve/medio termine per eventualmente ritornare successivamente alle altre e così via.
• Aumentare sostanzialmente la frequenza di ribilanciamento/rivalutazione delle strategie azionarie. Le Micro Cap passerebbero così da 6 a 1 mese e le Blue Chip da 12 a 3 mesi. Le strategie future sopra menzionate dovrebbero essere, come le Micro Cap, con una frequenza di ribilanciamento mensile. Il vantaggio di questo approccio è che ci consente di reagire con sufficiente anticipo a qualsiasi cambiamento micro o macroeconomico, sia positivo che negativo. Grazie a questo possiamo fare a meno del metodo manuale mensile di trailing stop loss 15%, che faceva un po' lo stesso, ma solo in caso di eventi negativi di carattere tecnico (calo del prezzo). Accorciare la durata del ribilanciamento implica certamente un maggiore turnover (più transazioni). Tuttavia, i guadagni aggiuntivi generati coprono facilmente i costi aggiuntivi (a meno che non si utilizzi un intermediario finanziario della vecchia scuola). Gli investitori che preferiscono un fatturato inferiore possono attenersi alle strategie Blue Chips (poche transazioni, nonostante una riduzione a 3 mesi) e TAA (a differenza delle altre, la sua frequenza di ribilanciamento è aumentata a 2 mesi, vedere il paragrafo successivo).
• Più progredisco con la strategia TAA, più mi rendo conto che trae vantaggio dalla semplicità. Ricordiamo che questa strategia prevedeva inizialmente una moltitudine di asset. Oggi include solo oro, obbligazioni a lungo termine e criptovalute. In un futuro molto prossimo penso addirittura che farò a meno completamente di Bitcoin ed Ethereum. Ciò può sembrare sorprendente, perché rimango più che convinto del loro potenziale a lungo termine (li compro anche per me stesso con la media dei costi in dollari, al di fuori del portafoglio determinante, in celle frigorifere). Tuttavia, l’obiettivo del portafoglio determinante è sempre stato quello di massimizzare i guadagni minimizzando i rischi (aumentando così il tasso di prelievo). Puoi ottenere un migliore rapporto redditività/rischio investendo in azioni, senza criptovalute. Anche se questi ultimi mostrano una bassa correlazione con le azioni, la loro aggiunta al PF purtroppo non riesce a migliorarne l’indice di Sharpe. Inoltre, concentrandoci su oro e obbligazioni, entrambi significativamente meno volatili delle criptovalute, possiamo permetterci di ridurre la frequenza di ribilanciamento, passando, come accennato in precedenza, da 1 a 2 mesi.

Ecco le mie idee, un po' vaghe. Se hai domande o suggerimenti, non esitare a sottoporli qui sotto o direttamente in PM. Penso che la maggior parte di voi non dovrebbe essere troppo turbata da questi cambiamenti. Se è così, per favore fatemelo sapere.