Investire in borsa vs casinò: decifrare strategie, rischi e guadagni per massimizzare i tuoi profitti!

DNel linguaggio quotidiano usiamo spesso l'espressione “Giocare in Borsa”, un po' come giocare ad un gioco d'azzardo. Inoltre, per molte persone investire in azioni è come giocare al casinò. Se è vero che nel breve termine i mercati sono simili ad a camminare a caso, è stato dimostratoinvestire in azioni a lungo termine è il modo migliore per fare fortuna. 

Ma allora, perché il casinò attira così tanto alcuni di noi e perché, al contrario, il mercato azionario spaventa anche la maggior parte delle persone?

I gestori del gioco d'azzardo sanno molto bene come sfruttare due dei nostri punti deboli:avidità, soprattutto somme molto ingenti, e ildipendenza generato vincendo importi minori su base più regolare. La maggior parte dell'intrattenimento offerto infatti si gioca su questi due tavoli: possibilità di vincite molto grandi da un lato e piccole vincite regolari dall'altro. Questi due fenomeni fanno sì che sia facile farci dimenticare tutte le perdite subite per accedere ai nostri guadagni.

Al contrario, il mercato azionario non consente di realizzare grandi guadagni nel breve termine. Spesso ci dà anche l’impressione di perdere soldi, il che in parte è vero come vedremo più avanti.

Il problema è che il cervello non riesce a interpretare correttamente i guadagni e le perdite realizzati nel breve termine. Ciò è tanto più vero se il livello guadagni/perdite e loro frequenza sono importanti.

Una grande vincita può oscurare una quantità significativa di piccole perdite. Al contrario, piccoli guadagni regolari possono farti dimenticare una perdita maggiore. A lungo termine, le strategie che ci sembrano vincenti possono rivelarsi catastrofiche. Questo è il caso dei giochi d'azzardo. Al contrario, un approccio come il mercato azionario, che molto spesso sembra perdere nel breve termine, si rivela in realtà redditizio nel lungo termine.

Per illustrare questo fenomeno, ecco un confronto tra le statistiche sui guadagni giornalieri effettuate negli ultimi 30 anni sul mercato americano (S&P500) e vincite ottenibili con il gioco da casinò più famoso: roulette. Per quest'ultima ho considerato una strategia mista, consistente nel scommettere in diverse modalità (intero, cavallo, croce, quadrato, sixain, rosso, nero, pari, dispari, manca, passa, dozzina e loro intersezioni, colonne e loro intersezioni).

La distribuzione delle vincite differisce notevolmente tra i giochi d'azzardo e il mercato azionario.

Prima differenza, la perdita peggiore è "solo" -11% giornaliero sullo S&P. Questo può certamente sembrare molto, e innegabilmente fa male nel giorno in questione. Ma per fortuna questo accade molto raramente. Al contrario, la perdita totale della scommessa con la roulette è purtroppo molto comune. Non appena perdiamo, perdiamo tutto. Non ci sono mezze misure.

La roulette ovviamente fa molto meglio dal punto di vista del miglior guadagno possibile, con 3500%. Per fare ciò, dovrai trovare il numero giusto ("giusto"). È un jackpot. Questo ci fa dimenticare le disillusioni passate e solletica la nostra attrazione per i guadagni futuri. Ma c'è solo 2.7% possibilità di caderci sopra... Il miglior guadagno giornaliero sull'S&P sembra irrisorio al suo confronto, con 15%. Anche qui è molto raro che il mercato salga così tanto in un giorno e non è questo che distingue il mercato azionario dalla roulette.

È più interessante se guardiamo il guadagno medio giornaliero realizzato con il mercato americano. Con 0.04% non c'è niente con cui fare serenate, si potrebbe dire. Tuttavia, questo ci assicura a lungo termine un guadagno medio annuo dicirca il 10% annuo, che corrisponde alla performance storica nominale dei mercati azionari.

Nella roulette, invece, è già meno divertente. Nonostante i guadagni potenzialmente significativi, la ripetizione delle perdite totali sopra citate si traduce in una perdita media di -2%. In altre parole, a lungo termine, con la ripetizione delle scommesse, sei sicuro di perdere soldi con la roulette.

Separare i guadagni dalle perdite ci permette di capire cosa fa la differenza tra il mercato azionario e i giochi d’azzardo. Notiamo infatti che sul mercato americano i guadagni medi dei giorni che terminano in verde ammontano a 0.78%, mentre quelli dei giorni che terminano in rosso ammontano a -0.82%. Questo spiega perché spesso abbiamo l’impressione, nel breve termine, di perdere soldi sui mercati azionari.. È l'esatto contrario della roulette, che offre, quando la scommessa viene vinta, un guadagno medio di 800% (media delle strategie), che è molto superiore ai 100% persi quando la scommessa non viene vinta.

Tuttavia, il mercato azionario ha finito per vincere la partita, grazie al numero di giorni positivi. Con 54%, poco più della metà, non è certo una follia. Ciò può anche aggiungere un po’ di confusione nel breve periodo, rafforzando la sensazione di fallimento già menzionata in precedenza. Ma questi piccoli punti percentuali in più nelle posizioni vincenti consentono ai mercati azionari non solo di cancellare le perdite precedenti, ma anche, a lungo termine, di ottenere buoni guadagni.

È l'esatto contrario di roulette che offre solo scommesse vincenti 11% (media delle strategie). Certamente, puntando su approcci “più sicuri”, è possibile aumentare questo tasso fino a 48.6%, ma ciò a costo di guadagni minori. Inoltre non è mai possibile ottenere scommesse vincenti 50%, a causa dello ZERO, che non è considerato né pari, né dispari, né rosso, né nero, né mancato, né passato. Hai detto ZERO?

Perciò, diffidiamo del richiamo di grandi vincite al casinò e/o della dipendenza creata dalla frequenza di vincite minori. Non dimentichiamoci di tenere conto delle perdite totali delle scommesse che si susseguono a ritmo frenetico. Non siamo nemmeno schizzinosi di fronte ai guadagni modesti ma abbastanza regolari offerti sui mercati azionari. Questi creano un vero e proprio effetto valanga, permettendoti di arricchirti in tutta sicurezza nel tempo.