Portafoglio chiave: situazione al 01.08.2023

Come negli ultimi mesi, il franco svizzero continua la sua forte tendenza al rialzo. Questa volta ha guadagnato ben 3% rispetto al dollaro in un solo mese. Dall'inizio dell'anno, la nostra valuta nazionale si è lasciata alle spalle il biglietto verde di quasi 6% e lo yen di oltre 13%. Abbiamo già raggiunto i massimi storici contro lo yen e l'euro, ma non ancora contro il dollaro (anche se di questo passo non dovrebbe mancare molto).

In queste condizioni, per un investitore che vive in Svizzera sarà molto difficile competere con i suoi colleghi di altri Paesi. Per darvi un'idea, se avete familiarità con la corsa dei sacchi a Koh Lanta, è un po' come dover trasportare 20 kg per completare la propria corsa, mentre gli altri ne portano solo 3 kg. Questo significa che ha dovuto fare una prestazione incredibile solo per tenere il passo.

 

Performance mensile in CHF

Fortunatamente, nonostante queste condizioni sfavorevoli, anche il mese scorso il portafoglio ha retto bene. Mentre l'indice MSCI Switzerland è rimasto indietro con un +0,2%Con un valore di +0,3%, il portafoglio azionario statunitense è stato praticamente in linea con la sua controparte americana, mentre il portafoglio a reddito fisso ha registrato un buon incremento con un valore di +1,2%. 

Strategie

In dettaglio, ecco la performance del PF e di ciascuna delle sue strategie:

Come il mese scorso, il Strategia QVM ha dato un forte contributo al risultato complessivo, con un'ottima prestazione. Il Strategia Blue Chips  Il mercato del lavoro è rimasto un po' più indietro, poco aiutato dal calo del biglietto verde. Il Trading automatico di segnali è andata molto meglio, continuando a fare progressi molto costanti, con guadagni notevoli su periodi di esposizione relativamente brevi e bassa volatilità, il che è molto apprezzabile. Infine, il ETF gestiti con allocazione adattiva, come il mese scorso, si è concluso con una perdita. Anche in questo caso, la debolezza del dollaro non ha aiutato.

Ancora una volta, queste quattro strategie si completano a vicenda. Quando qualcuna rimane indietro, le altre prendono il sopravvento. Questa alternanza di strategie è molto apprezzabile, in quanto garantisce la massima stabilità dei guadagni e limita la volatilità complessiva.

Performance da inizio anno in CHF

La performance in CHF del PF Determinant da inizio anno è quindi di 8,5%, con una volatilità di 8%. In questo modo sta recuperando sempre più il terreno perso all'inizio dell'anno rispetto all'MSCI Switzerland (che si attesta a 9,6%). Tuttavia, è ancora molto lontano dallo S&P 500 (che ha registrato una performance di 13,7%).

Portafoglio chiave (01.01.2023-31.07.2023)

Portafoglio (2010-2022)

Buona estate!