Banca, broker: quali scegliere per investire?

Banca o broker, quando si vuole investire sui mercati finanziari, oggigiorno, non c’è che l’imbarazzo della scelta. Ci sono così tanti parametri da tenere in considerazione che la decisione finale può essere molto difficile. Nella maggior parte dei casi, gli individui si concentrano sulle commissioni di intermediazione, che sono anche l’argomento principale avanzato da molte organizzazioni finanziarie.

Quando inizi, con poca ricchezza, in realtà vuoi che le commissioni di transazione rimangano ragionevoli rispetto alle modeste somme coinvolte. Questo ha senso. Tuttavia, con l’aumento dei capitali, possiamo presto sorprenderci dei costi per l’assistenza all’infanzia, che in alcune strutture aumentano. Poiché questi ultimi applicano commissioni di trasferimento del titolo altrettanto proibitive, diventiamo prigionieri del sistema. Una delle uniche soluzioni è vendere le proprie posizioni poco a poco e trasferire i contanti quando l'intero portafoglio sarà stato liquidato.

Per questo motivo, prima di aprire un deposito di titoli presso una banca o un intermediario, è necessario tenere conto di tutti i parametri importanti. Devi pensare non solo al contesto e ai bisogni immediati, ma anche alla realtà futura: un portafoglio in crescita, il raggiungimento della fase di prelievo e la necessità di prelevare denaro dal tuo conto.

Punti importanti da considerare prima di aprire un deposito presso una banca o un broker

Di seguito ti fornisco i criteri più importanti da considerare quando effettui la tua scelta:

• commissioni di intermediazione: in caso di operazioni frequenti;
• commissioni di custodia: in caso di portafoglio di grandi dimensioni, quindi, in definitiva, in tutti i casi;
• commissioni di trasferimento titoli: più sono alte, più sei vincolato alla tua banca/intermediario;
• deposito e prelievo di contanti (in/out): i depositi sono normalmente gratuiti, verifica comunque cosa succede in caso di prelievo; quanto velocemente vengono elaborati i depositi e i prelievi di denaro? È disponibile un IBAN svizzero per i broker stranieri?
• mercati disponibili: essenziali per avere accesso ai paesi sviluppati (USA, Canada, Svizzera, Francia, Germania, Belgio, Gran Bretagna, Italia, Spagna, Portogallo, ecc.). Molto spesso il Giappone non è disponibile, anche se Tokyo è la seconda borsa valori più grande del mondo, dietro alla Borsa di New York. Sono numerosi i titoli azionari che sono stati sottovalutati dallo scoppio della bolla giapponese negli anni ’90;
• immissione degli ordini: gli ordini vengono eseguiti in modo semplice, affidabile, a buon prezzo e rapidamente? L'importo risparmiato grazie alle commissioni di intermediazione sulla carta a basso costo può rapidamente scomparire se l'esecuzione dell'ordine lascia a desiderare.
• valute estere: i conti in valuta estera evitano le commissioni di transazione durante la negoziazione e il pagamento di dividendi da titoli esteri; Le commissioni di cambio e gli spread tra le valute sono corretti?
• dichiarazione dei redditi: semplifica le formalità amministrative durante la tassazione annuale. Molto utile per la gestione dei dividendi, soprattutto esteri. In alcuni stabilimenti questa opzione è molto costosa;
• garanzia patrimoniale: presso quale banca sono depositati i vostri beni (titoli e contanti), è una organizzazione solida, seria ed esperta? Quali sono le garanzie in caso di fallimento (titolo e contanti)? Tieni presente che questi sono diversi se la banca è all'estero; L'account utente è ben protetto?
• interfaccia utente: puoi svolgere facilmente le tue operazioni senza dover percorrere più passaggi/schermate? L'interfaccia è intuitiva, facile da usare e veloce? Esiste un'app per smartphone?

Nota: gli intermediari finanziari possono modificare le loro condizioni nel corso del tempo, il che può essere problematico se sei vincolato (commissioni di trasferimento titoli elevate).

Utilizzare i punti di forza di tutti e diversificare i rischi

È raro che le banche e i broker siano bravi sotto tutti i punti di vista. Spesso è utile e necessario avvalersi di più organismi finanziari. Ad esempio, preferiremmo assumere grandi posizioni in azioni locali del tipo buy & hold perché i costi di transazione sono piuttosto elevati e i costi di custodia molto bassi. In un altro, preferiremo scambiare posizioni più piccole di azioni estere e con una scadenza più breve perché i costi di transazione sono molto bassi. È anche un buon approccio per diversificare i rischi.

Banca, broker: confronto

Terra dei soldi fornisce un confronto completo delle banche svizzere e dei broker online. Questo è un buon punto di partenza per fare una prima scelta. Detto questo, questo sito ignora le piattaforme internazionali, come Interactive Brokers, i cui prezzi sono incommensurabili rispetto ai loro concorrenti svizzeri.

Inoltre, Moneyland si concentra principalmente sulle commissioni. Sebbene questi siano ovviamente importanti nella scelta, non sono gli unici. Esistono anche commissioni nascoste che non rientrano in questo confronto, come i costi generati da determinate conversioni tra valute (commissioni di cambio e spread). Occorre tenere conto anche della qualità dell'intermediario finanziario e della gamma di mercati e strumenti da esso offerti.

Nota anche che analizzare su carta è positivo, ma sperimentare è meglio. A volte una piattaforma soddisfa tutte le aspettative in superficie, ma si rivela deludente una volta utilizzata. Altre volte notiamo difetti o costi nascosti solo dopo diversi mesi di utilizzo.

Banca, broker: la mia selezione

Ho acquistato la mia prima azione in borsa nel 2000. Da allora mi sono rivolto a diversi intermediari finanziari. Di seguito condivido le mie esperienze con ciascuno di loro, ordinandole dalla migliore alla peggiore.

Broker interattivi

IB è la Rolls Royce dei Brokers al prezzo di una Dacia. I prezzi sono imbattibili. Per pochi centesimi possiamo negoziare posizioni del valore di decine di migliaia di franchi.

Esistono due sistemi di commissioni, uno fisso, un altro decrescente. Puoi spostarti molto facilmente dall'uno all'altro. Vale la pena fare qualche prova. Non esiste una scelta ideale, dipende da quante azioni scambi e in quali mercati. Personalmente ho oscillato tra i due diverse volte. Attualmente sono tornato al sistema fisso che è più trasparente e che spesso mi risulta più vantaggioso. È un pio desiderio, ma forse un giorno IB ti offrirà di selezionare automaticamente la tariffa più economica... In ogni caso, qualunque cosa tu scelga, sarai sempre anni luce avanti rispetto alla concorrenza (Charles Schwab messo a parte).

Tieni inoltre presente che IB offre a opzione di miglioramento del rendimento delle azioni. Potete quindi ricevere un reddito aggiuntivo in cambio del prestito dei vostri titoli. Personalmente preferisco sapere che i miei titoli rimangano al sicuro nel mio portafoglio, piuttosto che essere utilizzati per vendite allo scoperto.

Gli ordini vengono eseguiti in modo estremamente affidabile, rapido e ad un prezzo sempre vantaggioso, anche nel caso di un ordine a mercato (purché ovviamente il titolo sia sufficientemente liquido). Con Interactive Brokers i miei ordini vengono sempre piazzati in modo decisamente più vantaggioso rispetto ad altre piattaforme, non solo grazie alle commissioni di transazione minime, ma anche grazie all'esecuzione a un prezzo migliore. Segnaliamo inoltre che IB apre automaticamente una linea di cassa in un'altra valuta non appena necessario, vale a dire non appena riceviamo un dividendo, vendiamo un titolo o semplicemente passiamo a questa liquidità. In questo modo si evitano inutili costi di cambio. E se nonostante tutto devi ancora fare uno scambio, IB è estremamente competitivo in termini di commissioni/spread.

Presso IB non sono previste spese per l'assistenza all'infanzia. All’epoca, per i conti con pochissima attività e relativamente pochi fondi veniva addebitata una piccola commissione, ma anche questa venne cancellata.

I depositi di denaro sono gratuiti e vengono effettuati direttamente su un IBAN svizzero, in tempi rapidissimi. Di solito ci vuole un giorno lavorativo, ma a volte ricevo i fondi anche entro un'ora dal trasferimento. In definitiva il fattore limitante non è IB ma la banca da cui provengono i fondi. I prelievi di denaro sono gratuiti una volta al mese, il che è più che sufficiente, anche se sei un pensionato. Ancora una volta, è molto veloce (e molto semplice).

Il grande vantaggio di IB è la scelta dei mercati e degli strumenti disponibili. È difficile non trovare una scarpa che soddisfi i tuoi gusti. È l'unico intermediario finanziario dove trovo sistematicamente tutti i titoli giapponesi che cerco. Naturalmente la scelta non si ferma solo alle azioni. Ci sono ETF in abbondanza, obbligazioni, futures, valute, ecc.

Per gestire gli aspetti fiscali legati all'incasso dei dividendi e al patrimonio posseduto, IB offre una serie di report gratuiti. È anche possibile configurarli come desideri, ed è quello che ho fatto io. secondo questa procedura. Le autorità fiscali hanno sempre accettato i moduli che avevo preparato io stesso.

In termini di sicurezza, niente di cui lamentarsi. Autenticazione a due fattori, reputazione eccellente, pluripremiati, solidità finanziaria e distribuzione delle risorse tra più banche. I depositi sono garantiti da SIPC fino a $ 500.000. Va notato che in tutti i casi, come in Svizzera, i titoli detenuti direttamente dal cliente appartengono a lui e non vengono influenzati in caso di eventuale fallimento della società. Questa garanzia vale quindi solo in caso di frode, ad esempio se il broker ha emesso false dichiarazioni di transazione, anche se non è avvenuto alcun movimento effettivo. È molto raro, ma succede, come con B. Madoff. Grazie alla garanzia SIPC i depositi sono quindi ancora meglio assicurati che in Svizzera. Dovresti anche sapere che se vivi in coppia, puoi combinare questa garanzia aprendo un conto per il tuo partner, oltre a un conto cointestato, per un totale di 1.500.000. E questo possiamo farlo per ogni broker americano, quindi con Charles Schwab (vedi sotto), possiamo arrivare fino ad una garanzia di 3 milioni di dollari. Qualcosa da vedere arrivare.

Infine, a livello di interfaccia, puoi restare sulla pagina web base, semplice e intuitiva, che sarà sufficiente per la maggior parte delle esigenze, oppure utilizzare Trader Workstation, che è molto più sofisticata. Personalmente faccio tutto direttamente dall'app mobile, anch'essa di facile accesso. Quindi c'è qualcosa per tutti e questa è una buona cosa.

Clicca qui per aprire un conto e beneficiare dell'offerta di sponsorizzazione.

Carlo Schwab

Carlo Schwab ha un'interfaccia basilare e molto semplice. Tutto è molto ben strutturato, chiaro e facile da capire. Trovi velocemente quello che cerchi, c'è tutto quello che ti serve, dove ti serve. Dietro questa apparente semplicità si nasconde però un servizio di trading di alto livello, con tantissime possibilità. L'app disponibile su Androide e così via iOS è dello stesso genere: semplice, rapido ed efficace.

Altra osservazione: conto solo in dollari. Questo è un po' più noioso. Puoi trasferire loro denaro in CHF su un IBAN svizzero o in euro su un IBAN in Germania, il che è a priori una buona cosa, ma attenzione: CS applica commissioni di cambio di 1% fino a 100.000 dollari, poi 0,75% fino a 250.000 dollari. Questo ti raffredda immediatamente. Ma se sei già in IB (o che aprirai un conto lì), allora hai la soluzione davanti a te: trasferisci i dollari che già hai presso IB direttamente a CS. Dato che sono entrambi americani, il trasferimento richiede solo poche ore. Inoltre, una volta al mese, da IB, è gratis. Viceversa, però, sono quindici dollari. È più fastidioso, ma allo stesso tempo non è il tipo di operazione che faccio spesso.

Dal punto di vista transazionale, niente di cui lamentarsi. Sulle azioni americane e sugli ETF, non solo gli ordini sono super affidabili, rapidi ed eseguiti in modo vantaggioso, come da IB, ma in più... sono gratuiti. In genere è difficile fare meglio di Interactive su questo punto, ma qui hanno alzato il livello davvero alto. Senza contare che non sono previste spese di custodia o di inattività. Da segnalare anche il reinvestimento automatico dei dividendi attivabile molto facilmente per ogni posizione al momento dell'acquisto, o successivamente, direttamente tramite portafoglio.

D'altra parte, e questo è l'unico grosso difetto rispetto a IB, l'offerta è limitata ai soli strumenti finanziari statunitensi (è possibile richiedere un "conto globale", ma le commissioni di transazione e di cambio sono proibitive). È un peccato, ma alla fine l'internazionalità (al di fuori degli Stati Uniti) non è ciò che stiamo cercando qui. Ne abbiamo già abbastanza con IB. Charles Schwab non è quindi un'alternativa all'IB, ma un complemento. 

Dal punto di vista della sicurezza, l’autenticazione è a due fattori e CS è un broker riconosciuto sul mercato, con 50 anni di storia. Come IB, i beni sono garantiti dal SIPC fino a $ 500.000, che possono essere combinati con altri conti (conto congiunto, conto del coniuge e conti presso altri istituti, come IB).

Carlo Schwab è attualmente l'unico broker disponibile in Svizzera e in Europa e che è quasi alla pari con Interactive Brokers. Devo mettere il "quasi" perché è limitato ai titoli americani. Per il resto, per tutto il resto, è di altissimo livello.

Clicca qui per aprire un conto e approfittare dell'offerta di sponsorizzazione.

Banca del sassofono

In passato, SaxoBank combinava commissioni di custodia con commissioni di inattività, il che rendeva la sua offerta completamente dissuasiva. Tuttavia, dal 2024 hanno completamente rivisto la loro politica dei prezzi, il che significa che oggi è diventato un broker molto interessante per la Svizzera. Chi, come me, conosce Corner Trader (vedi sotto), non rimarrà confuso dalla sua interfaccia, che è quasi identica. Le cose saranno risolte rapidamente. Anche per gli altri nessun problema, perché la piattaforma è chiara, intuitiva e nonostante tutto molto completa. È disponibile anche un'applicazione mobile, ben progettata.

Le commissioni di intermediazione sono tra le più basse della Svizzera (anche più economiche di quelle di Corner) e possono diventare particolarmente interessanti quando la fortuna depositata presso Saxo aumenta. Le commissioni di inattività sono state rimosse e ora rimangono solo le commissioni di custodia, che sono tuttavia limitate al massimo. a 10 franchi al mese. Devi sapere che è possibile eliminare queste commissioni attivando l'opzione “prestito titoli”. Personalmente non sono mai stato un fan di questa pratica (disponibile anche su IB). Preferisco sapere che le azioni sono al sicuro nel mio portafoglio piuttosto che prese in prestito. Il rischio è teoricamente basso, ma esiste.

Si noti inoltre che le commissioni di cambio sono abbastanza ragionevoli rispetto a quanto normalmente praticato in Svizzera.

Un grande vantaggio di Saxo è l'ampia scelta di titoli, compresi quelli giapponesi. Se non sbaglio è l'unico broker svizzero che lo fa Quota svizzera (ma quest'ultimo è molto più costoso, vedi sotto). Inoltre lì è possibile trasferire gli ETF americani, cosa impossibile per la maggior parte degli istituti finanziari svizzeri.

Online è possibile acquistare una dichiarazione fiscale per un centinaio di franchi.

Dal punto di vista della sicurezza, l’autenticazione è a due fattori. Dal punto di vista finanziario, Saxo è attiva e redditizia dal 1992. Come per altri istituti finanziari svizzeri, i contanti sono garantiti fino a 100 000 franchi. Quanto ai titoli, essi sono di proprietà del cliente e vengono quindi sottratti alla massa del patrimonio della società in caso di fallimento. Si prega di notare, come spiegato sopra, che ciò non si applica in caso di frode (emissione di estratti conto di transazioni false).

Notiamo però un punto, certamente non bloccante, ma comunque piuttosto fastidioso per Saxo: il suo servizio clienti. Contattarli è praticamente impossibile. La chat passa attraverso un chatbot che ti risponde, quasi come tutti i bot, non cogliendo completamente il punto. Quando gli chiedi di essere messo in contatto con un consulente, ti chiede di aspettare, ma nessuno ti risponde, anche dopo un tempo di attesa molto lungo. Idem per il telefono, impossibile raggiungerli. E se provi a scrivere loro un messaggio, buona fortuna per ricevere una risposta. Quindi è vero che riusciamo a farcela anche senza di loro, ma visti tutti gli altri punti in generale molto positivi è un po' una macchia. Con Saxo siete quindi costretti a confrontarvi un po' con voi stessi, a differenza di Corner, il cui servizio clienti è impeccabile.

Clicca qui per aprire un conto e beneficiare dell'offerta di sponsorizzazione

Cornèrtrader

Corner ha recentemente rivisto la propria politica dei prezzi, sicuramente a seguito della maggiore concorrenza di Saxo. Le commissioni restano leggermente più alte rispetto a quest’ultima, ma resta molto interessante rispetto a quanto praticato in Svizzera, soprattutto se si dispone di un buon capitale. Soprattutto perché, a differenza del suo diretto concorrente, Corner non addebita commissioni di custodia (o commissioni di inattività). Come con Saxo, le commissioni di cambio sono molto basse, il che è vantaggioso quando si negoziano titoli esteri.

Gli ordini di mercato azionario vengono eseguiti molto bene. Certamente non vale IB o CS, ma non ho mai avuto brutte esperienze come con Degiro (vedi sotto).

Per i mercati offerti invece è un po' una doccia fredda. Corner pretende di offrire il mercato giapponese, ma in realtà ci sono solo alcune big cap. Nemmeno ETF americani. Danno.

La dichiarazione fiscale costa solo 20 franchi.

Come per altri istituti finanziari svizzeri, i contanti sono garantiti fino a 100 000 franchi. Quanto ai titoli, essi sono di proprietà del cliente e vengono quindi sottratti alla massa del patrimonio della società in caso di fallimento. Si prega di notare, come spiegato sopra, che ciò non si applica in caso di frode (emissione di estratti conto di transazioni false).

Notiamo anche, e questo è francamente un grande vantaggio per Corner, il suo servizio clienti. Sempre all'avanguardia, molto attento alle esigenze del cliente e disponibile (tutto il contrario di Saxo!).

Infine, trovo l'interfaccia utente davvero ben progettata, semplice e intuitiva, ma anche completa e chiara. Troviamo esattamente quello che stiamo cercando. Ha tutto ciò di cui hai bisogno, ma senza eccessi. In breve, è perfetto.

Degiro

Ho aperto il mio conto con Degiro perché sono stato attratto dai prezzi abbastanza convenienti offerti da questo broker, oltre al fatto che lì si potevano negoziare anche titoli giapponesi. Devo dire che le mie prime impressioni, dopo aver aperto il conto, sono state piuttosto contrastanti. L'interfaccia utente è sicuramente sufficiente in termini di esigenze, ma proietta l'immagine di qualcosa che è stato messo insieme un po' frettolosamente, sia in termini di estetica che di usabilità. A volte ci perdiamo.

In termini di commissioni, anche se Degiro ha recentemente cambiato la sua comunicazione attorno a “commissioni zero”, in verità i costi – tutto compreso – restano superiori a quelli di IB. Nel complesso, tuttavia, ciò resta del tutto corretto, almeno rispetto a quanto avviene in Svizzera.

D'altra parte, in termini di ordini, è decisamente meno buono. Esistono restrizioni sugli importi possibili per gli ordini di mercato. Ce n'è anche qualcuno in relazione all'impostazione degli ordini limite. Questi diversi ostacoli fanno sì che molto spesso gli ordini non vengano eseguiti.

A volte anche la transazione non viene effettuato senza una ragione apparente. Ciò è molto fastidioso e richiede un monitoraggio costante della corretta esecuzione degli ordini effettuati tramite questa piattaforma. Fortunatamente, quando l'ordine viene effettuato, viene eseguito al prezzo corretto. Forse non così buono come IB, ma nel complesso non è poi così male.

In termini di costi per l'assistenza all'infanzia, niente di cui lamentarsi. Non ce n'è nemmeno uno. Lo stesso vale per depositi e prelievi di denaro, è gratuito. Degiro ha anche un IBAN svizzero. È un po' più lento di IB, ma molto corretto (consentire 2 giorni lavorativi).

Va inoltre notato che prima potevi scegliere o un conto deposito, in cui DG non poteva prestare le tue azioni, oppure un conto base, in cui Degiro poteva prendere in prestito le tue azioni. D'ora in poi i nuovi clienti purtroppo non hanno più scelta, il conto deposito non è più disponibile ed i titoli possono essere presi in prestito automaticamente. Personalmente ho optato per il conto deposito in quel momento, per gli stessi motivi che mi hanno portato a rinunciare al Programma di miglioramento delle prestazioni IB. Con l'opzione del conto deposito, precedentemente offerta, DG applicava delle commissioni nella distribuzione dei dividendi! Sì, hai letto bene! È abbastanza incredibile, ma ogni volta che abbiamo ricevuto un dividendo, Degiro ha ricevuto 1 euro + 3% di dividendo. Per i nuovi clienti la questione non si pone più, essi sfuggono automaticamente a questo rapimento, ma in cambio devono prestare i loro titoli. Non so cosa sia meglio...

Tra gli altri punti deludenti di Degiro, oltre all'immissione degli ordini e all'interfaccia, dobbiamo notare l'impossibilità di scambiare molti valori. Questo è il caso degli ETF americani e di alcune small cap, in particolare quelle giapponesi. E' davvero dannoso, per non dire eliminativo....

L’altro svantaggio è l’assenza di conti in valuta estera per impostazione predefinita. Ciò significa che ogni transazione (acquisto/vendita/dividendo) di un titolo in valuta estera comporta commissioni di cambio. Per aggirare questo problema è necessario andare nelle impostazioni e modificare le operazioni di cambio impostandole su manuale.

Per quanto riguarda la gestione delle segnalazioni per il fisco è molto semplice, come per IB. Nessuna preoccupazione da quel lato.

Anche in termini di sicurezza informatica è corretto con l’autenticazione a due fattori.

Per la sicurezza finanziaria, tuttavia, la situazione è un po’ più problematica. La reputazione ovviamente non è solida come quella di IB, dato che Degiro è molto più giovane e più piccolo. L'aspetto positivo è che la liquidità è garantita fino a 100.000 euro e i titoli sono segregati in un'entità separata da Degiro (SPV). Se Degiro incontrasse difficoltà, i beni non potrebbero essere utilizzati per ripagare eventuali debiti. Ma non possiamo escludere del tutto che anche l'entità separata possa incontrare difficoltà... ed in questo caso il vostro patrimonio è garantito per soli 20.000 euro. Basti dire che non molto. L’esempio di Lehmann Brothers, Silicon Valley Bank, Signature Bank e Crédit Suisse ci ricordano l’importanza di garanzie adeguate sui nostri beni.

Ad un certo punto, Degiro era il mio secondo broker più grande, dietro IB. Ma ora, per i motivi sopra menzionati, ho chiuso tutti i miei conti lì.

TradeDirect

TradeDirect, della Banque Cantonale Vaudoise, era il mio secondo broker all'epoca, all'inizio degli anni 2000. Allora si chiamava e-sider. Ho scelto per la prima volta Direct Net del Crédit Suisse, ma le spese di transazione non erano affatto competitive rispetto alla soluzione offerta dal predecessore di TradeDirect. Ho chiuso il mio conto e-sider qualche anno dopo perché il dilavamento dei titoli tecnologici mi ha costretto a cambiare il mio approccio, diventando sempre più buy&hold. Tuttavia, e-sider, sebbene interessante in termini di commissioni di transazione, addebitava commissioni di custodia. Allo stesso tempo Postfinance (vedi sotto) non ha tassato nessuno di loro, quindi ho cambiato nuovamente caseificio.

Quindi non posso commentare TradeDirect, ma guardandolo non ci sono grandi differenze rispetto al vecchio nome.

Ricordo un'interfaccia molto semplice, con consigli di base gratuiti (tramite analisi tecnica e fondamentale fornita da theScreener - apparentemente ancora attuale). Ci furono automaticamente conti in contanti nelle altre principali valute.

Come per altri istituti finanziari svizzeri, i contanti sono garantiti fino a 100 000 franchi. Per quanto riguarda i titoli, essi sono di proprietà del cliente e vengono quindi sottratti alla massa del patrimonio della società in caso di fallimento.

Insomma, una discreta piattaforma, relativamente economica rispetto all'offerta svizzera, soprattutto all'epoca, ma nel complesso qualcosa di abbastanza basilare.

Postfinanza

Postfinanza è stato il mio terzo intermediario finanziario a investire in borsa, dopo Direct Net ed e-sider. Di questi tre, questo è l'unico che uso ancora oggi.

Postfinance mi ha attirato in quel momento perché, come ho sottolineato, non c'erano commissioni di custodia e all'epoca avevo più un approccio buy & hold. Oggi chiedono 90.-/anno, che possono essere recuperati sotto forma di crediti commerciali. Quindi questo rimane corretto. Meno lo sono le commissioni di intermediazione che sono particolarmente elevate. Naturalmente è possibile recuperarne una parte sotto forma di bonus (fino a 20% a seconda del numero di operazioni), ma resta piuttosto costoso. Da evitare se si è particolarmente attivi.

Per quanto riguarda gli ordini, oltre alle elevate commissioni di intermediazione, ho spesso avuto la sensazione che venissero eseguiti in modo piuttosto sfavorevole. L'ho notato con gli ordini di mercato e gli ordini limite. Quindi, tra le commissioni e lo spread di prezzo, i costi totali di transazione sono piuttosto bassi. Un motivo in più per limitare Postfinance al buy-and-hold.

Nessuna commissione per depositi o prelievi di denaro, tuttavia un piccolo svantaggio è che per effettuare un trasferimento dal tuo conto ad un'altra piattaforma devi aspettare sistematicamente il giorno successivo, o pagare 5.- per un pagamento espresso. Danno.

In termini di mercati e strumenti a disposizione rimaniamo basilari e generali, con le solite opzioni. Nessun valore giapponese ovviamente. I conti nelle principali valute vengono aperti automaticamente. Per alcune valute invece non è disponibile alcun conto, quindi tutto passa in CHF, con i relativi costi. Tieni presente che il tasso di cambio di Postfinance non è particolarmente vantaggioso.

In termini di tassazione, PF offre una dichiarazione dei redditi molto ben fatta, al prezzo di 100.-.

Niente di cui lamentarsi anche in termini di sicurezza. Autenticazione a due fattori e filiale della Posta Svizzera appartenente alla Confederazione Svizzera. Come per altri istituti finanziari svizzeri, i contanti sono garantiti fino a 100 000 franchi. Per quanto riguarda i titoli, essi sono di proprietà del cliente e vengono quindi sottratti alla massa del patrimonio della società in caso di fallimento.

L'interfaccia è corretta. Tuttavia, a volte abbiamo qualche difficoltà a trovare ciò che desideriamo. Riteniamo che i due sistemi (pagamenti da un lato e negoziazione dall'altro) siano progettati separatamente.

Altri broker e banche

Di seguito vi fornisco un giudizio sintetico su altri intermediari finanziari.

Quota svizzera

• Broker storico riconosciuto in Svizzera
• Ci sono molti titoli giapponesi lì, anche a microcapitalizzazione
• Commissioni di intermediazione dissuasive, alte quasi quanto quelle di Postfinance

UBS

• Banca globale molto grande
• È difficile diventare più costosi a tutti i costi: evita!

Banca, broker: conclusione

Le cose cominciano a muoversi un po' in Svizzera, grazie a Saxo e Corner. Era giunto il momento. Siamo ancora lontani da ciò che viene praticato negli USA, ma finalmente sta diventando accettabile. È sorprendente che il Paese delle banche faccia così tanta fatica a mettersi al passo con le contrattazioni. Senza contare che l’imposta di bollo, peculiarità svizzera, incide moltissimo sui costi di transazione. I due broker sopra citati possono aver abbassato notevolmente le loro commissioni, ma l'acquisto e la vendita di titoli in Svizzera è molto costoso perché lo Stato lo edulcora volentieri.

Broker interattivi ovviamente rimane comunque la scelta migliore. Ora metto Saxo allo stesso livello di Carlo Schwab. Corner non è più sul podio ma resta un'ottima scelta se si vuole restare su una svizzera intermedia. Per quanto riguarda Degiro invece, come ho accennato sopra, ho decisamente gettato la spugna. I giocatori menzionati prima hanno dimostrato che è possibile offrire qualità a prezzi bassi. Degiro pratica quest'ultima, ma non la prima.