Che caos in questo momento sui mercati azionari. Per la prima volta nella mia vita da investitore, almeno l’ho visto arrivare. Nel 2000 non avevo previsto lo scoppio della bolla tecnologica. Quel che è peggio, ho addirittura iniziato a investire in quel momento, entusiasta di poter partecipare alla grande festa del momento. Potevo già vedermi diventare un pensionato nel giro di dieci anni al massimo. Anche nel 2008 non prevedevo nulla, ma l'esperienza precedente mi aveva insegnato a diventare molto più cauto nei miei investimenti. I danni sono stati quindi parzialmente limitati. Tuttavia, a ben guardare, parecchie luci erano rosse e avrei avuto qualcosa per proteggermi ancora di più.
Ma questa volta è diverso. L'avevo sicuramente visto arrivare. Direi addirittura che lo speravo, e forse per questo il mio sguardo critico sui fatti è stato tanto più acuto. Nel 2017 ho iniziato ad allontanarmi dai titoli americani sopravvalutati e nel 2018 ho decuplicato la quota di liquidità nel mio portafoglio. Se ho aspettato così a lungo questo momento è innanzitutto perché ci sono sempre meno titoli degni di interesse a un prezzo ragionevole. È anche perché due anni fa mi sono posta un obiettivo molto (troppo?) ambizioso: quello di diventare rendita nel 2020. Ovviamente, con una quota di liquidità che rappresenta attualmente più della metà del mio portafoglio, è impossibile raggiungere questo obiettivo. Ho quindi bisogno che il mercato inizi una vera correzione, per potermi "comprare" una rendita a buon rapporto qualità/prezzo, attraverso titoli che pagano dividendi crescenti.
Se il declino del mercato è rapido (come nel 2008), c’è una piccola possibilità che io possa tornare sul mercato nel 2020, quando i prezzi si saranno stabilizzati. Ma anche immaginando di poter essere investito a 100% in quel momento, non avrò il senno di poi di un anno sul pagamento della mia pensione. Tuttavia, questo passaggio è necessario per garantire che le mie proiezioni funzionino nella realtà. Quindi, nella migliore delle ipotesi, salvo miracolo, non raggiungerò il mio obiettivo prima del 2021. E se il mercato ribassista durasse fino al 2000, potrebbe addirittura arrivare al 2023.
Allo stesso tempo, anche lo scenario più pessimistico resta accettabile! E poi ovviamente potrei anche abbassare ancora di più il mio tasso di attività molto prima... Quindi eccomi qui a guardare questa agitazione sui mercati con un misto di speranza ed eccitazione!
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Non vedo l'ora di vedere quando raggiungerai effettivamente il tuo obiettivo di rendita e sono felice per te! Ciò che mi sorprende un po’ è che tu presuma chiaramente che la correzione sia solo all’inizio e che rivivremo un crollo davvero enorme come quello del 2000-2002 o del 2008. Forse hai ragione, ma forse siamo già vicini ai minimi .
Ciò che intendo è che nessuno sa veramente quanto durerà o quanto sarà intenso questo declino. Restando in disparte e aspettandosi sempre una continuazione del ribasso, non temi di ritrovarti con troppa liquidità (che nel frattempo non frutta nulla) tra le mani o di rientrare sul mercato troppo tardi? Da parte mia, cerco di investire mese dopo mese (“dollar cost averaging”), piuttosto che accumulare liquidità sperando di trovare il punto di ingresso ideale.
A vedere cosa sta succedendo a NY sembra che il fondo continui ad affondare! E Trump che continua a dare la colpa alla Fed:
https://www.dividendes.ch/screenshot_2018-12-24-19-13-08/
LOL
Più seriamente, se penso che il mercato scenderà ulteriormente è semplicemente perché nel complesso è ancora molto costoso, nonostante il calo.
Non sto cercando affatto di trovare un punto di ingresso ideale, so che è statisticamente improbabile. È solo che al momento non riesco a trovare nulla di interessante da acquistare. Sono anche un fan della media dei costi in dollari, ma se nulla soddisfa i miei criteri, sono costretto a rimanere in contanti. E al momento devo dire che mi permette di superare la tempesta quasi asciutto.
Buon Natale!
È vero, il mercato americano è ancora troppo caro, ma in Europa è molto più ragionevole. In Svizzera al momento trovo molti titoli azionari convenienti, il che ovviamente non significa che non possano scendere ulteriormente.
Buon Natale anche a te, fratello spirituale 🙂
Grazie fratello. Sì, in Europa i prezzi sono di nuovo interessanti. In Giappone e nei mercati emergenti sono estremamente attraenti. In Svizzera e al Clown invece in genere sono ancora troppo cari. E poi, con forse qualche rara eccezione, aspetterò che il mercato si stabilizzi un po’ prima di tornare in vigore.
Purea. Babbo Natale non ha fatto un regalo a Trump ieri!
Ritorno su questo “diario del futuro rendita” per porre la seguente domanda: quando si ritiene che sia giunto il momento di diventare rendita (e quindi di abbandonare un lavoro dipendente), quando si giudicano sufficienti gli investimenti fatti fino ad oggi , considera. Vivi esclusivamente del reddito di questi investimenti (dividendi) o anche del capitale quando lo avvii? Questa seconda ipotesi è senza dubbio più difficile da gestire, ma permette di ritenersi indipendenti finanziariamente prima.
Ottima domanda Laurent. Questo mi dà anche l’idea per un articolo… in arrivo!