Opportunità di investimento: perché Sumiken Mitsui Road (1776:TYO) potrebbe raddoppiare presto

Strada Sumiken Mitsui est une entreprise japonaise active depuis 1948 dans le secteur de la construction. La société exerce dans trois secteurs d'activité. Le secteur de la construction est impliqué dans la construction des chaussées, des travaux de génie civil et la construction de bâtiments. Le secteur Fabrication et Ventes est engagé dans la fabrication et la vente de matériaux de construction. Le dernier segment s'occupe des transactions immobilières.

Sumiken è particolarmente diffamata dal mercato, con un rapporto prezzo/utili di solo 6,7, un rapporto prezzo/valore contabile di 0,7 e un rapporto prezzo/vendite di 0,18. Devo dire che rimango sempre senza parole quando mi imbatto in aziende così economiche. Vedremo di seguito che ciò non avviene a scapito della qualità. Sicuramente il Giappone a volte ci riserva delle belle sorprese... eppure in fondo non sono un grande fan della cultura giapponese!

Du point de vue du dividende, on pourrait croire sans y regarder de trop près que le titre n'est pas si bon marché que cela, puisque le rendement n'est que de 1.88%. C'est là qu'on voit la limite d'une stratégie d'investissement basée uniquement sur ce critère, car le rapporto di pagamento n'est que de 12.6%. Cette société a donc la capacité soit de conserver cette politique de distribution dans le futur, et donc investir dans son propre développement, soit d'augmenter de manière substantielle son dividende. Dans les deux cas c'est l'actionnaire qui en est bénéficiaire. Si l'on examine d'ailleurs le dividende ces cinq dernières années, on constate qu'il a littéralement explosé, avec la bagatelle de 24.5% de croissance moyenne par an !

Dividendi, profitti, liquidità e asset crescono nel lungo termine, il che dimostra che Sumiken riesce a creare valore nel tempo. Le riserve di liquidità sono abbastanza buone e in crescita. Sono sufficienti a soddisfare le esigenze attuali, ma senza essere troppo grandi (il che rappresenterebbe uno scarso utilizzo delle risorse correnti).

Altri punti positivi includono un rendimento crescente delle attività, anche se un po' basso (5.42%). Notiamo anche un tasso del debito non solo in calo, ma anche molto basso, con solo 0,52%. Si noti inoltre un numero di azioni in circolazione che non è cambiato dal 2015. È addirittura diminuito dal 2014. Non vi è quindi alcuna diluizione del valore per l'azionista, anzi.

Le seul petit point noir de Sumiken, c'est sa margine lordo faible de 10.8% et en très légère baisse par rapport à l'année précédente.

La longue histoire de cette entreprise japonaise parle en sa faveur. Son secteur d'activité défensif (construction, génie civil et immobiliare) la protège également de bon nombre de soubresauts économiques et financiers.

Al prezzo attuale di 315 JPY credo che il prezzo possa facilmente raddoppiare nei prossimi anni e che il dividendo farà almeno lo stesso.

Quindi ho appena preso posizione su questo titolo.