Come diversificare il proprio portafoglio per proteggersi dai rischi di mercato? (10/20)

Al momento, le politiche iperespansive delle banche centrali favoriscono non solo le azioni grazie a tassi pari a zero o addirittura negativi, ma anche le obbligazioni a lungo termine riacquistandole. Nonostante ciò, per il momento (ma la situazione potrebbe cambiare), l’inflazione rimane più o meno stabile. Si sta facendo di tutto per rilanciare la crescita. C’è un grande effetto di spinta sui mercati finanziari e obbligazionari, ma un effetto piuttosto modesto sull’economia reale.

Insomma, abbiamo la sensazione di aver raggiunto un punto di flesso in cui il ventaglio di possibilità non è necessariamente incoraggiante. Quindi è difficile dire cosa accadrà. Una cosa però è certa: l'oro ama l'incertezza, prima o poi le azioni crolleranno e prima o poi le obbligazioni a lungo termine faranno lo stesso... Forse addirittura nello stesso momento.

Rispetto alle altre tre classi di attività menzionate in precedenza, contanti che non fruttano nulla, azioni sopravvalutate e obbligazioni a lungo termine che sono costose e rischiose a causa degli attuali tassi di interesse, l’oro può andare bene Eveillard, dobbiamo considerare l’oro proprio come una moneta che non si deprezza a causa dell’inflazione. Non si tratta quindi di un investimento, ma di una riserva.

In ogni caso, un po' d'oro in portafoglio non fa male... D'altra parte, per mettere 25% in portafoglio, bisogna avere nervi saldi e accettare di fatto una sottoperformance per lunghi periodi di tempo periodi.

In breve, per l’oro: usatelo come strumento di copertura, ma non come pilastro di investimento nel portafoglio. Per quanto mi riguarda è sufficiente una posizione di 5% in portafoglio. Attenua leggermente i colpi duri, senza influenzare troppo le prestazioni a lungo termine, e rende possibile il riacquisto di beni svalutati dopo un grande scontro.

Questa posizione svolge anche il suo ruolo di metro di misura (come abbiamo visto per il rapporto azioni/obbligazioni), “costringendoci” a uscire da asset che si sarebbero apprezzati troppo rispetto all’oro e viceversa. Per acquistarlo la soluzione più semplice è l'ETF coperto in CHF AUCHAH (0,23% spese di gestione). Puoi anche acquistare società minerarie se hai il cuore deciso...