Ancora una parola sugli ETF
Suivre les indices c'est s'assurer d'être dans la moyenne, avec tout ce que ça signifie. Cela peut être une bonne solution si l'on ne veut pas trop se casser la tête. Typiquement en ce qui me concerne je les utilise pour l'or et pour les obligations. Les deux ne représentent qu'une petite partie de mon portefeuille et je n'ai ni l'envie, ni les compétences de sélectionner des titres individuellement. Les ETF me permettent d'obtenir une bonne diversification, avec peu de frais, même sur des positions relativement petites. C'est donc un bon compromis. Par contre pour les actions suisses, internationales et les titres immobiliers, j'apprécie de sélectionner directement les entreprises. Certes il est vrai qu'en théorie il n'y a que 10% des investisseurs qui parviennent à battre le marché. Cependant, en choisissant mes titres, non seulement j'ai la satisfaction d'effectuer des recherches et de devenir propriétaire d'une belle société, mais en plus je suis certain que mon investissement correspondra à mes critères, notamment en matière de dividende et de risque.
C'è un altro punto sconosciuto a molti investitori che riguarda gli ETF indicizzati, diventati particolarmente di moda a partire dagli anni 2000. Da quando molti individui e istituzioni hanno deciso di garantire la media (come a scuola), tutto il loro denaro è stato riversato nei titoli che lo componevano. riferimento. Ne hanno beneficiato soprattutto gli indici più noti di ciascuna piazza finanziaria e quindi soprattutto le grandi capitalizzazioni. Ad esempio SPY, uno degli ETF più antichi, conosciuti e utilizzati, che replica l’indice S&P500. Come suggerisce il nome, questo indice comprende le 500 maggiori capitalizzazioni statunitensi. Ci sono quindi più di 3.000 altri titoli americani quotati in Borsa che non vi sono compresi. Sebbene sia possibile acquistare ETF da tutto il mercato, la maggior parte degli investitori si limita ai principali indici. Ciò significa quindi che le società a piccola e media capitalizzazione sono escluse dal mercato a causa degli ETF. Come sempre, le buone idee in borsa finiscono sempre per recidere il ramo su cui sono posate. Quindi potrebbe benissimo essere che anche l’approccio della “mediocrità” non funzionerà più nel prossimo futuro!
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Quando dici di fare “ricerca”, come la fai esattamente?
Ciò significa trovare titoli che corrispondano ai miei criteri e analizzarli nel dettaglio.
Su questo argomento leggi prima il tutorial: https://www.dividendes.ch/tutorial/
Anche Dividinde ci dà qualche spunto nella sua serie di articoli qui: https://www.dividendes.ch/2017/05/identifier-des-actions-suisses-de-qualite-et-les-valoriser-16/
I suoi criteri differiscono un po' dai miei, ma l'idea è sempre la stessa: basarci su alcuni indicatori con cui ci sentiamo a nostro agio, cioè che conosciamo bene e che corrispondono alla nostra filosofia di investimento.
Un altro effetto collaterale negativo degli ETF indicizzati è l’aumento del grado di correlazione dei titoli sottostanti. Quando gli investitori istituzionali, ad esempio, vendono in massa un ETF sullo SMI, Nestlé, Novartis e Roche vengono venduti automaticamente/simultaneamente.
Si tratta di una “foto di gruppo” che crea un effetto domino, ben diverso da come accadrebbe se, ad esempio, solo Novartis venisse venduta in massa dopo la presentazione di scarsi risultati.
Questo aumento del grado di correlazione rende la diversificazione del portafoglio molto più difficile, soprattutto, come lei dice, a livello di large cap.
In sintesi: lunga vita alle small e mid cap! 😉
È chiaro!