Come diversificare il proprio portafoglio per proteggersi dai rischi di mercato? (20/20)

Penso che ci sia del vero nella teoria dei mercati efficienti. Forse è solo questione di tempismo. Sì, il mercato è efficiente, ma a lungo termine. Nel breve e medio termine è parassitato dalla psicologia della folla e dalle strategie di investimento alla moda.

Inoltre, gli ETF non sono tutti negativi. In genere possono essere molto utili per un investitore principiante che vuole familiarizzare con il mercato azionario e che non dispone di mezzi sufficienti per diversificare il proprio portafoglio. Allo stesso modo, svolgono perfettamente il loro ruolo in un portafoglio più ampio per assumere posizioni di minoranza in un segmento di mercato. Permettono quindi di avere una buona diversificazione senza doversi preoccupare troppo, anche con importi relativamente modesti.

Rimango convinto che in un portafoglio ampio, chi ama prendersi rischi calcolati e sa scegliere i propri titoli secondo i criteri intrinseci dell'azienda, del mercato e della propria personalità possa fare meglio che seguire gli indici.

Un ultimo punto riguarda gli ETF. Tieni presente che la maggior parte di loro presta i titoli che gestisce ad altre istituzioni per consentire la vendita allo scoperto. È addirittura diventato un business enorme ed è per questo che i costi di gestione sono così bassi. Detto questo, tutto ciò non è privo di rischi. Se il mutuatario non è più in grado di onorare il suo debito, potrebbe essere un problema... Alcuni non esitano nemmeno a dire che il prestito di titoli rappresenta il prossimo mutuo subprime. Blackrock che sta dietro agli ishares ha delle spalle molto forti ma bisogna comunque essere consapevoli di questo rischio. Quindi, come già detto in precedenza, gli ETF sono utili per costituire una posizione di portafoglio di minoranza, ma dovremmo evitare di utilizzarli solo. In definitiva, vanno considerati come una asset class a sé stante ed è quindi necessario diversificare con altre tipologie di investimenti.

Con questo si conclude questa lunga serie di articoli. Grazie per la tua fedeltà.

Fonti:

http://independenttrader.org/permanent-portfolio-models-and-their-long-term-roi.html
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
http://mebfaber.com/2015/06/01/chapter-8-the-marc-faber-portfolio/
https://extradash.com/en/strategies/models/5/faber-tactical-asset-allocation/