CRITERIO 1: UOVA
Il ROE (return on equity) è il rendimento del capitale proprio. Si calcola semplicemente dividendo l’utile netto per il patrimonio netto.
Il rendimento del capitale netto ci dà la redditività finanziaria di un’azienda. Il ROE misura la capacità di un'azienda di generare profitti esclusivamente dal proprio capitale proprio (patrimonio netto meno debito).
Possiamo anche utilizzare il ROIC (ritorno sul capitale investito) che è molto simile.
CRITERIO 2: MARGINE DI UTILE NETTO
Il margine di profitto netto (NPM = margine di profitto netto), chiamato anche margine netto o rapporto di redditività delle vendite, mostra quanto profitto al netto delle imposte (= profitto netto) genera ogni franco di fatturato.
Il margine netto consente di determinare quanto guadagna un’azienda una volta pagate tutte le sue spese.
Confrontiamo i valori del ROE (curva rossa) e del margine di profitto netto (curva blu) per EMS Chemie e Schaffner:
In EMS Chemie vediamo valori non solo molto alti, ma anche in costante aumento.
Presso Schaffner, questi valori sono bassi, deplorevoli, anemici, per non dire anoressici... Oltre ad essere così bassi, questi valori presentano una tendenza generale al ribasso e sono molto variabili e imprevedibili da un anno all'altro .
CRITERIO 3: IL % DEI FONDI PROPRI
Questo valore ci informa sul debito, rispettivamente sulla solvibilità di un'azienda.
Un’azienda che ha molti debiti può rapidamente ritrovarsi con la testa sott’acqua.
La quota del capitale proprio dipende molto dal settore di attività, ma diciamo che come regola generale i debiti non dovrebbero superare i 50-60%. In tutti i casi, il patrimonio netto inferiore a 30% per me è squalificante. D'altra parte, l'equità da 60 a 80% è assolutamente divina!
Cosa ci offrono le nostre due aziende?
Anche in questo caso EMS ci porta nel paese delle favole con un patrimonio netto elevatissimo e addirittura in crescita! Che forza finanziaria!
Lo sospettavamo: per Schaffner è un disastro... Il capitale proprio è molto basso e addirittura in lieve calo...
Ma per quanto riguarda i loro dividendi adesso?
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Buongiorno, queste informazioni sono pubbliche? Dove è possibile trovarli?
Sì, tutte le società quotate in Borsa sono tenute a rendere pubblici questi dati. D’altro canto, i dati pubblicati sono spesso molto “grezzi” e spesso bisogna calcolare da soli i rapporti più interessanti come ROE o NPM. Esistono molti siti che pubblicano i fondamenti dell'azienda. Da parte mia, lo uso volentieri http://www.finanzen.ch per le azioni svizzere.