Prestazioni 2016

Là prestazione in CHF da portfolio nel 2016 ammontavano a 11,8%. Cumulativamente, questo ci porta ad una redditività annuale dal lancio (02/03/2010) di +12.95%. Quest'anno il portafoglio ha avuto una performance leggermente peggiore rispetto al mercato (S&P 15.07% in CHF), ma con una volatilità quasi 2 volte inferiore.

Quest'anno è stato caratterizzato da un mercato che ha infranto nuovi record, aiutato in particolare dall'elezione di Trump, con la sua politica di ripresa economica pianificata. Gli operatori di mercato hanno così riacquistato la propensione al rischio, anche se le valutazioni dei titoli erano già molto elevate.

Difficile in questo contesto, con un portafoglio che va sul sicuro, competere con il mercato. Infatti, i titoli in portafoglio sono selezionati per il loro basso beta, vale a dire che sono poco sensibili alle variazioni del mercato, grazie alla loro attività in settori non ciclici, come la salute, l'alimentazione, i beni di consumo quotidiano o il tabacco.

D'altra parte, l'istituzione di Trading automatico di segnali alla fine dello scorso anno, mirava a trarre vantaggio e a proteggersi dai mercati senza tendenza o ribassisti. Giocando in entrambe le direzioni (acquisto-vendita) quando le azioni raggiungono un record dopo l’altro, non è facile fare meglio dell’indice di riferimento.

Detto questo, preferisco perdere qualche punto percentuale in un mercato rialzista e avere più tranquillità per il futuro. Giocare a chi può comprare di più non è più una mia abitudine da quando è scoppiata la bolla di Internet.

La crescita dei dividendi del portafoglio rimane elevata, con 10.23% all'anno. Grazie a ciò, il rendimento del costo di acquisto del portafoglio è salito a 3.81%, anche se il rendimento attuale è di soli 2.23%. Segnaliamo inoltre che Trading Auto Signal ha ridotto, almeno temporaneamente, il ritorno sul costo di acquisto. Infatti, il capitale investito genera dividendi solo quando la posizione è rialzista. Anche il rendimento da dividendi di SPY è relativamente basso rispetto ad altri titoli in portafoglio. D'altra parte, grazie alla forte crescita prevista con questo segnale, dovrebbe consentire rapidamente un aumento significativo del ritorno sui costi di acquisto.

IL rapporto di pagamento la media del portafoglio si mantiene su livelli abbastanza interessanti, con 59.65%. Le misure adottate quest'anno, vendendo alcune mele marce, hanno permesso di ridurre notevolmente questo rapporto che recentemente era aumentato notevolmente (eravamo vicini a 100% nel primo semestre, in particolare a causa di alcune società attive nel settore energetico).

Nel corso dell'anno sono stati generati dividendi netti per 6.781 franchi, rispetto ai 5.713 franchi dell'anno precedente. Sto così avanzando sempre più verso l'indipendenza finanziaria, essendo oggi 19% lontano dall'obiettivo che mi permetterà di ritirarmi completamente dal mondo professionale.

I miei progressi sono stati lenti nei primi anni, ma recentemente ho fatto progressi in modo esponenziale. Ora sto aspettando una correzione del mercato che mi permetta di investire pesantemente in nuove azioni che pagano dividendi. Se quel momento arriverà abbastanza presto, forse riuscirò a raggiungere il mio obiettivo ambizioso a tempo debito.

Colgo l'occasione per ringraziarvi della vostra fedeltà e augurarvi un 2017 ricco di soddisfazioni azionarie, familiari e, soprattutto, professionali.