L'ETF DEM vise à répliquer l'indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income. Ce dernier suit les titres des marchés émergents qui paient des rendements élevés. Le fonds utilise une «gestion passive» et tente d'investir la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l'indice. DEM fait partie de ma stratégie ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA.
Je préfère acheter des actions directement plutôt que de transiter via des fondi di investimento ou des ETFs. Par ailleurs, je penche plus facilement vers des dividendes moyens et croissants que des titres à haut rendement. Néanmoins les titres des pays émergents possèdent la précieuse qualité d'offrir une protection contre le risque lié à la faiblesse du billet vert ($risk=-0.32). Recourir à un ETF de ce type permet donc de s'offrir à faible prix, avec un expense ratio de seulement 0.63%, la bagatelle de 318 posizioni che pagano dividendi abbondanti e poco sensibili al dollaro.
Le dieci posizioni principali del fondo sono:
| Le 10 migliori partecipazioni | |
|---|---|
| Gazprom OAO (—) | 6.67% |
| Cina Const Bk (939) | 5.25% |
| Ojsc Oc Rosneft (—) | 5.19% |
| Jsc Mmc Norilsk Nichel (—) | 3.58% |
| Ind & Com Bk Cina (1398) | 3.57% |
| Oil Co Lukoil (—) | 3.03% |
| Banca della Cina Ltd (3988) | 2.50% |
| Mtn Group Ltd (MTN) | 2.27% |
| Kghm Polska Miedz (KGH) | 1.82% |
| Sasol (SOL) | 1.79% |
| % delle partecipazioni totali | 35.70% |
L'ETF affiche une surpondération sur le secteur financier, ce qui n'est pas étonnant vu le bradage qu'il y a sur ces titres depuis 2008. Encore une fois, ce n'est pas trop dans mon genre de courir après ce genre de titres. Je n'investirais en tout cas pas dans une banca dont les fondamentaux sont mauvais et qui n'affiche pas une stabilité dans le paiement de son dividende. Ici par contre la donne est quelque peu différente puisque le risque est réparti non seulement sur plusieurs établissements financiers, mais aussi sur d'autres secteurs tels que l'énergie, les matériaux, les télécoms, etc.
Inoltre, la diversificazione geografica dell’ETF consente anche di distribuire il rischio su molti paesi emergenti, con Russia e Hong Kong in testa:
Fait remarquable, le rendement actuel est de 4.22%, légèrement plus que la moyenne sur le long terme qui est de 4.06%. Par les temps qui courent, avec l'envolée généralisée des cours boursiers, il devient excessivement difficile de dénicher des titres qui paient des dividendes plus généreux que par le passé. La croissance annuelle des dividendes, avec 2.95% n'est certes pas énorme par rapport aux autres titres de dividendi in crescita suivis dans mes différentes stratégies, mais elle a au moins le mérite de couvrir contre le risque d'inflation.
Une autre qualité remarquable de cet ETF, c'est sa très faible volatilità en CHF, avec 7.61%, il che è piuttosto notevole per le azioni dei paesi emergenti. Ciò si spiega con la forte diversificazione del fondo, in termini di posizioni, settori, paesi e valute.
In conclusione, il DEM è paradossalmente un titolo molto interessante in questo momento. Inoltre, grazie alla bassa volatilità e alla buona protezione contro il rischio valutario (che è uno degli obiettivi della strategia ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA), DEM ottiene 4 stelle, il che significa un ottimo rapporto redditività/rischio. Probabilmente uno dei miei futuri acquisti...
Fonti: Yahoo Finance, Swissquote, money.usnews.com, saggezzatree.com
Scopri di più da dividendes
Abbonati per ricevere gli ultimi articoli inviati alla tua e-mail.
Buongiorno
Grazie per questa informazione Tuttavia, non esiste il rischio di vedere il fondo diffondersi in troppi paesi emergenti e quindi di aumentare i rischi di investire in alcuni mercati volatili?
Ludovico
Naturalmente esiste un rischio, come con qualsiasi strumento finanziario. Ma come dicevo la diversificazione del fondo è molto importante, sia dal punto di vista settoriale che geografico. Una delle conseguenze è una volatilità molto bassa.