iShares MSCI Switzerland Capped Index (EWL)

L'iShares MSCI Switzerland Capped Index ETF (EWL), quotato al NYSE Arca, rientra nella mia strategia di investimento ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA. Questo mira a ottenere un rendimento da dividendi solido e progressivo, proteggendosi al tempo stesso dal rischio monetario e di mercato. L'ETF mira a replicare, al lordo di commissioni e spese, il prezzo e il rendimento dell'indice svizzero MSCI 25/50, che consiste in azioni di società quotate principalmente alla Borsa di Zurigo. È progettato per misurare la performance delle società a grande e media capitalizzazione nel mercato svizzero. Con 38 componenti, l'indice copre circa 85% della capitalizzazione di mercato. Il fondo investe permanentemente almeno 80% del proprio patrimonio in titoli di questo indice.

L'indice è descritto come limitato, il che significa che limita il peso di un singolo titolo. Fissa quindi una percentuale massima sul peso relativo di una componente che è determinata dalla sua capitalizzazione di mercato. Ciò impedisce che una singola posizione abbia un'influenza sproporzionata sull'indice.

Ad esempio, in Canada, l'indice S&P/TSX Composite limita la ponderazione di un componente a un massimo di 10%, indipendentemente dalla sua capitalizzazione di mercato. Questo indice è stato introdotto nel 2002, in seguito all'ascesa e alla caduta di Nortel Networks, che al suo apice rappresentava quasi un terzo della capitalizzazione di mercato totale di tutti i titoli dell'ex indice TSX-300.

L'indice svizzero MSCI 25/50 limita il peso di un singolo componente a un massimo di 25%. D'altro canto, la somma delle componenti che rappresentano più di 5% dell'indice non deve superare più di 50% del totale delle attività. Considerata la presenza dei colossi Nestlé, Roche e Novartis alla Borsa di Zurigo, ciò è già a priori positivo. Tuttavia, a un esame più attento, ci rendiamo conto che le ponderazioni dell'indice svizzero MSCI capped 25/50 sono molto vicine a quelle dell'indice SPI, che rappresenta quasi tutti i titoli negoziati sulla borsa svizzera.

Le prime dieci posizioni

Azienda	EWL	SPI
NESTLÉ N	17.79%	17.95%
NOVARTIS N	16.18%	14.28%
ROCHE GS	14.89%	13.03%
UBS N	5.53%	5.02%
ABB LTD N	4.40%	4.44%
RICHEMONT N	3.85%	4.28%
GRUPPO CS N	3.48%	4.19%
ASSICURAZIONE ZURIGO	3.31%	4.05%
SYNGENTA N	2.51%	3.09%
SWISS RE N	2.33%	3.00%

Distribuzione settoriale

EWL  offre un rendimento medio modesto di 2.00%. Il dividendo, d’altro canto, sta crescendo a un tasso medio annuo impressionante di 20.76% (in USD). Ciò è sicuramente dovuto alla forza delle imprese svizzere, ma soprattutto a quella del franco svizzero rispetto al dollaro. La volatilità del CHF, grazie alla diversificazione settoriale e al carattere difensivo dei titoli che compongono l'ETF, ammonta a soli 15.43%, un valore molto apprezzabile. Le commissioni legate alla gestione dell'ETF sono minime, pari a 0,53%.

EWL è un titolo perfetto per diversificare un portafoglio fortemente orientato al dollaro, come spesso accade quando si segue una strategia di dividendi crescenti. Grazie alla sua composizione rigorosamente svizzera, l'ETF ne presenta uno $rischio quasi zero. Ciò significa che una variazione del biglietto verde non ha alcun impatto sul valore in franchi svizzeri del titolo.

L’EWL ha innegabilmente alcune caratteristiche interessanti per un pagatore di dividendi in crescita. Oltre al reddito che fornisce, ti consente di proteggerti dal rischio monetario diversificando al tempo stesso il tuo portafoglio con una buona gamma di titoli di alto livello, a costi inferiori (rapporto di spesa 0,5%). Con un rating **** è in definitiva un titolo che offre un ottimo rapporto redditività/rischio. Questo è un titolo che potrebbe diventare interessante se il prezzo scende, ad esempio. Quindi tienilo d'occhio quest'anno...

Fonti: Yahoo Finance, Swissquote, MSCI, money.usnews.com, Investopedia