L'ETF iShares MSCI Switzerland Capped Index (EWL), coté au NYSE Arca, fait partie de ma stratégie d'investissement ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA. Questo mira a ottenere un rendimento da dividendi solido e progressivo, proteggendosi al tempo stesso dal rischio monetario e di mercato. L'ETF mira a replicare, al lordo di commissioni e spese, il prezzo e il rendimento dell'indice svizzero MSCI 25/50, che consiste in azioni di società quotate principalmente alla Borsa di Zurigo. È progettato per misurare la performance delle società a grande e media capitalizzazione nel mercato svizzero. Con 38 componenti, l'indice copre circa 85% della capitalizzazione di mercato. Il fondo investe permanentemente almeno 80% del proprio patrimonio in titoli di questo indice.
L'indice è descritto come limitato, il che significa che limita il peso di un singolo titolo. Fissa quindi una percentuale massima sul peso relativo di una componente che è determinata dalla sua capitalizzazione di mercato. Ciò impedisce che una singola posizione abbia un'influenza sproporzionata sull'indice.
Ad esempio, in Canada, l'indice S&P/TSX Composite limita la ponderazione di un componente a un massimo di 10%, indipendentemente dalla sua capitalizzazione di mercato. Questo indice è stato introdotto nel 2002, in seguito all'ascesa e alla caduta di Nortel Networks, che al suo apice rappresentava quasi un terzo della capitalizzazione di mercato totale di tutti i titoli dell'ex indice TSX-300.
L'indice svizzero MSCI 25/50 limita il peso di un singolo componente a un massimo di 25%. D'autre part, la somme des composants qui représentent plus de 5% de l'indice ne doivent pas dépasser plus de 50% du total des actifs. Ceci est a priori une bonne chose étant donné la présence des poids lourds Nestlé, Roche et Novartis à la bourse de Zurich. Néanmoins, à y regarder de plus près on se rend compte que les pondérations de l'indice suisse MSCI plafonné 25/50 sont très proches de celles de l'indice SPI, qui représente presque tous les titres négociés à la bourse suisse.
Le prime dieci posizioni
| Azienda | EWL | SPI |
| NESTLÉ N | 17.79% | 17.95% |
| NOVARTIS N | 16.18% | 14.28% |
| ROCHE GS | 14.89% | 13.03% |
| UBS N | 5.53% | 5.02% |
| ABB LTD N | 4.40% | 4.44% |
| RICHEMONT N | 3.85% | 4.28% |
| GRUPPO CS N | 3.48% | 4.19% |
| ASSICURAZIONE ZURIGO | 3.31% | 4.05% |
| SYNGENTA N | 2.51% | 3.09% |
| SWISS RE N | 2.33% | 3.00% |
Distribuzione settoriale
EWL offre un rendement moyen modeste de 2.00%. Le dividende progresse par contre sur un rythme annuel moyen impressionnant de 20.76% (en USD). Ceci est dû certes à la vigueur des entreprises helvétiques, mais surtout à celle du franc suisse par rapport au dollar. La volatilità en CHF, grâce à la diversification sectorielle et au caractère défensif des titres qui composent l'ETF, ne s'élève qu'à 15.43%, ce qui est très appréciable. Les frais liés à la gestion de l'ETF sont quant à eux minimes, avec 0.53%.
EWL è un titolo perfetto per diversificare un portafoglio fortemente orientato al dollaro, ce qui est souvent le cas lorsque l'on suit une stratégie de dividendi in crescita. Grâce à sa composition strictement helvétique, l'ETF affiche un à $rischio quasi zero. Ciò significa che una variazione del biglietto verde non ha alcun impatto sul valore in franchi svizzeri del titolo.
L’EWL ha innegabilmente alcune caratteristiche interessanti per un pagatore di dividendi in crescita. Oltre al reddito che fornisce, ti consente di proteggerti dal rischio monetario diversificando al tempo stesso il tuo portafoglio con una buona gamma di titoli di alto livello, a costi inferiori (rapporto di spesa 0,5%). Con un rating **** è in definitiva un titolo che offre un ottimo rapporto redditività/rischio. Questo è un titolo che potrebbe diventare interessante se il prezzo scende, ad esempio. Quindi tienilo d'occhio quest'anno...
Fonti: Yahoo Finance, Swissquote, MSCI, money.usnews.com, Investopedia
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