Finanza, un panorama in evoluzione

Più che un articolo vorrei lanciare il dibattito, più volte citato sui giornali. È innegabile che la pressione delle autorità fiscali occidentali sulle banche svizzere abbia delle ripercussioni. Sento da fonti dirette e storie di clienti "esentasse" che se ne vanno. Menzioniamo negli stabilimenti i volumi di 25%, il che è importante e lo è ancora di più trattandosi di clienti con margini elevati (il motivo è che questo cliente specifico avendo 1. come punto di riferimento il suo risparmio fiscale e 2. ha (aveva! ) poco margine di manovra, le banche non si sono preoccupate).

La domanda è come si evolverà il panorama bancario. Ecco le mie ipotesi per quello che valgono:

1. Alcuni banchieri (o gestori patrimoniali, di seguito uno può usare per l'altro) guadagneranno in umiltà perché dovranno rivolgersi a clienti più esigenti, più sofisticati e meno dipendenti. Penso che alcuni si trasformeranno in veri e propri consulenti e prenderanno margini dignitosi, niente di più e soprattutto forniranno servizi con un reale valore aggiunto (il cui prezzo sarà trasparente). A mio avviso, la loro remunerazione dovrebbe addirittura essere indipendente dal patrimonio gestito (o almeno meno correlata di quanto non lo sia attualmente).
2. Altri cercheranno di preservare i propri margini escogitando prodotti strutturati le cui commissioni (per il cliente) e ricavi (per la banca) saranno ben nascosti. Ciò funzionerà per portafogli relativamente piccoli di clienti non sofisticati. Nell'era del web 2.0, dividends.ch lo dimostra! Le informazioni sono a disposizione di chi le cerca.
3. Ci sarà una terza categoria (che già esiste ma si rivolge solo a una categoria di trader) che sarà la banca di sconto, la 'Easy Bank', alla 'Swissquote' (il loro recente acquisto di MIG non si trova altrove in questo senso non a caso, anche se la MIG svolge un'attività diversa). Swissquote non è così scontato, ma mi aspetto nuovi arrivi.

Considererei questo sviluppo in una luce positiva, soprattutto perché le associazioni di tutela dei consumatori guarderanno alla seconda categoria, che saprà giocare a questo giochino solo con delicatezza.

I primi segnali di ciò che predico si avvertono già: la mia sensazione, molto soggettiva, è che la patina di arroganza dei banchieri cominci a incrinarsi.

D'altro canto potrebbe crearsi uno scenario che viene creato proprio da coloro che cercano di mettere in ginocchio la piazza finanziaria svizzera, vale a dire i nostri vicini europei. Infatti, anche se la base di clienti "esentasse" è significativa (nel 25% come menzionato sopra), esiste un tasso (non ancora stimabile) di questi clienti che dichiarano... ma rimangono presso la loro banca svizzera! Anche qui le ragioni sono molteplici e fanno pensare ai periodi gloriosi della Guerra Fredda:

• Neutralità della Svizzera
• Fiducia in un sistema bancario che funziona (leggi: in patria, in Francia, Belgio, Germania, ho meno fiducia)
• Nessuna fiducia nel suo sistema politico ed economico autoctono e negli incessanti cambiamenti di leggi e regole, lo Stato ficcanaso

Se questo stato di cose venisse confermato, si invertirebbe la tendenza verso una maggiore apertura e trasparenza? Non credo, forse rallenterà il tutto. Ma abbiamo un’ondata di fondi sociali che, nel bene e nel male, sta spingendo verso una maggiore trasparenza. I banchieri non sfuggiranno a questo.