Perché mi piacciono i dividendi in crescita

Gli investitori in crescita dei dividendi generalmente si concentrano su società con operazioni stabili, basso debito, economie di scala e che producono o vendono beni e servizi di uso quotidiano. Mio portfolio è pieno di aziende di alta qualità con vantaggi competitivi, marchi, vantaggi tecnologici o brevetti. Questa strategia presenta più di un vantaggio per gli investitori che hanno un orizzonte a lungo termine e che hanno posto come obiettivo principale l’indipendenza finanziaria.

Ecco perché apprezzo particolarmente la crescita dei dividendi:

1. Gli investitori che acquistano un asset nella speranza di rivenderlo in seguito con un profitto potrebbero esserne particolarmente colpiti volatilità del mercato. Questo è uno dei tanti motivi che mi hanno tenuto lontano dall’oro. Le emozioni causano la distruzione della ricchezza. Se acquisti un titolo a 35 $ solo per venderlo a 40 $ o superiore e il titolo scende a 30 $, è facile farsi prendere dal panico perché il divario tra il tuo obiettivo e la realtà si allarga. L'investitore cerca quindi di vendere finché può ancora. La mancanza di controllo sulle emozioni è uno dei motivi per cui la maggior parte degli investitori farebbe meglio a investire in fondi indicizzati.

Per ignorare i movimenti irrazionali del mercato azionario, investo in dividendi crescenti. Le oscillazioni del mercato rappresentano solo opportunità per acquistare azioni di qualità a un buon prezzo. Un calo del prezzo fornisce un margine di sicurezza da una scarsa analisi fondamentale o da futuri problemi con l’azienda. Con il calo dei prezzi posso anche acquistare più azioni con la stessa somma di denaro. E più azioni significano più dividendi.

I prezzi delle azioni non significano molto per me se non comprarle a un prezzo migliore. Non ho intenzione di venderli per finanziare il mio pensionamento anticipato, quindi il loro prezzo non mi interessa. Finché le aziende non tagliano le distribuzioni o non cambiano drasticamente i loro modelli di business, sono felice di continuare a raccogliere dividendi. Attualmente li sto reinvestindo ma in seguito li userò per pagare le mie spese. Ciò significa che ho poca preoccupazione per le reazioni emotive del mercato più ampio.

2. I dividendi crescenti mi costringono a scommettere su aziende di comprovata qualità. È difficile per un’azienda pagare i dividendi per decenni, aumentandoli ogni anno. Ci sono disastri naturali, cicli economici, cambiamenti nei gusti dei consumatori o nelle normative governative, tasse, richiami di prodotti, concorrenza, scadenza dei brevetti e manutenzione delle infrastrutture. Molti altri fattori possono compromettere la capacità di un’azienda di pagare, per non parlare di aumentare, un dividendo per 10, 20 o 50 anni.

Solo le aziende con prodotti fantastici, un uso prudente del capitale e un focus sui rendimenti per gli azionisti possono sostenere una tale storia di dividendi. Un'azienda come Coca Cola (KO) ha attraversato la sciocchezza di due guerre mondiali, la Grande Depressione, i tre shock petroliferi, il crollo delle torri del WTC, la crisi finanziaria seguita ai mutui subprime, seguita da quella dei debiti pubblici... Le aziende di alta qualità superano i fallimenti e continuano a creare valore per gli azionisti nel lungo termine. Continuano a pagare e ad aumentare i dividendi per periodi molto lunghi. Questi ultimi sono la prova tangibile che l’azienda funziona correttamente, senza ricorrere a trucchi contabili.

Naturalmente, potrei investire in un titolo popolare del momento, come Netflix, Inc. (NFLX) o Facebook Inc. (FB). Tuttavia, dovrebbero essere in grado di sopravvivere ai grandi cambiamenti economici aumentando al contempo i prezzi delle azioni, poiché non pagano dividendi. Non hanno una lunga storia di cui parlare, ma sono comunque molto trendy. Quindi questo deve contare qualcosa. E sono relativamente economici, quindi pensa... FB attualmente ha un P/E di 183 e NFLX di 316. Perché acquistare una società di qualità come KO, le cui azioni attualmente "costringono" un investitore a pagare 22 volte i profitti quando si potrebbe pagare quasi 183 volte i profitti di un'azienda non collaudata come FB? Inoltre, l'antenato KO ti paga per possederlo, mentre il bambino Zuckerberg ti dà solo merda.

3. La crescita dei dividendi di un’azienda di qualità supera l’inflazione, che aumenta il mio potere d’acquisto nel tempo. Negli Stati Uniti il tasso di inflazione negli ultimi 10 anni è stato in media vicino a 4% all’anno. La maggior parte delle società in cui ho investito aumentano i propri dividendi a un tasso che supera di gran lunga questa cifra. Ad esempio, l'azienda Procter&Gamble (PG)  ha recentemente aumentato il proprio dividendo di 7%, dopo 59 anni consecutivi di aumento. Confrontalo con le obbligazioni che pagano un tasso di interesse fisso al detentore. Un titolo del Tesoro statunitense a 10 anni ti paga 1.70% all’anno in questo momento. Ciò significa che, se lo mantenessi fino alla scadenza, potresti ricevere un rendimento totale negativo in 10 anni, a causa dell'inflazione. Tra questo buono del Tesoro e il rendimento di 3,10% di PG (senza contare la crescita dei dividendi e del prezzo delle azioni), la scelta è ovvia.

4. Il reddito da dividendi è veramente passivo. Molte persone sognano una fonte di reddito passivo che permetta loro di finanziare il proprio stile di vita alle proprie condizioni. Evitare di dover fare il famoso “metro-lavoro-sonno” fino ai 65 anni, solo per pagare le bollette, non sarebbe male... Reddito passivo significa che guadagni soldi quasi senza alcuno sforzo. Spesso questa nozione è associata al blogging, al possesso di un'attività in proprio o all'investimento nel settore immobiliare. Sebbene siano tutte valide fonti di reddito a vari livelli, sono davvero passive?

Il blogging è tutt’altro che passivo. Trascorro molte ore alla settimana scrivendo nuovi articoli e amministrando il mio sito. Allo stesso modo, avviare un’attività in proprio richiede molto tempo, anche se 3/4 delle start-up falliscono. Gli immobili sono comunemente considerati una fonte di reddito passivo, ma perché ciò sia realmente sarebbe necessario affidarne la gestione ad un'agenzia immobiliare. Tuttavia, queste aziende si divorano parte dei tuoi profitti e ti contattano comunque per decisioni importanti, come la sostituzione di alcuni elettrodomestici o lo sfratto degli inquilini.

Coca-Cola (KO) non mi contatterà mai perché una catena di montaggio ha un piccolo problema o perché uno delle migliaia di dipendenti ha un problema personale. La società continuerà a fare affari e mi invierà i miei dividendi, senza fare domande. Il reddito da dividendi è veramente passivo e, ancora meglio, è un reddito completamente indipendente dalla posizione geografica. Puoi andare in pensione all'estero o viaggiare a tempo indeterminato se il tuo reddito da dividendi è sufficiente. Anche i dividendi sono passivi perché non è necessario vendere azioni per ricevere un reddito. Non devi fare nulla per ricevere il denaro una volta che investi in una società che paga dividendi in contanti.

5. I dividendi sono affidabili e regolari, come le fatture. Con i dividendi, hai un'idea abbastanza chiara di quanto riceverai e quando lo otterrai. Per esempio, Johnson & Johnson (JNJ) ha sempre pagato i dividendi nei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre (normalmente intorno al 13 di ogni mese). E sai che JNJ invierà un dividendo trimestrale di 0,66 $ come fanno di solito, a meno che non decidano di aumentarlo. La regolarità dei dividendi e il loro aumento sono l’antidoto perfetto contro fatture che scendono altrettanto regolarmente. Se utilizzi i tuoi dividendi per pagare le tue spese, apprezzerai il fatto che le aziende ti pagano una parte dei loro profitti su base regolare e affidabile. Ciò contrasta con l’esempio del settore immobiliare. Un inquilino che non paga più l'affitto, un appartamento che rimane vuoto o la riparazione di qualcosa nell'immobile... niente di molto piacevole da affrontare.

Conclusione

I dividendi crescenti ti consentono di investire senza problemi, senza farti prendere dal panico e senza dover lavorare troppo. La strategia è fattibile, sostenibile e offre una solida redditività totale nel lungo termine. La conseguente fonte di reddito passivo consente di finanziare il pensionamento anticipato. Ne hai ancora bisogno?

Fonte : http://www.thediv-net.com/2013/05/why-i-love-dividend-growth-investing.html