Perché mi piacciono i dividendi in crescita

Gli investitori in crescita dei dividendi generalmente si concentrano su società con operazioni stabili, basso debito, economie di scala e che producono o vendono beni e servizi di uso quotidiano. Mio portfolio è pieno di aziende di alta qualità con vantaggi competitivi, marchi, vantaggi tecnologici o brevetti. Questa strategia presenta più di un vantaggio per gli investitori che hanno un orizzonte a lungo termine e che hanno posto come obiettivo principale l’indipendenza finanziaria.

Ecco perché apprezzo particolarmente la crescita dei dividendi:

1. Gli investitori che acquistano un asset nella speranza di rivenderlo in seguito con un profitto potrebbero esserne particolarmente colpiti il volatilità del mercato. Questo è uno dei tanti motivi che mi hanno tenuto lontano dall’oro. Le emozioni causano la distruzione della ricchezza. Se acquisti un titolo a 35 $ solo per venderlo a 40 $ o superiore e il titolo scende a 30 $, è facile farsi prendere dal panico perché il divario tra il tuo obiettivo e la realtà si allarga. L'investitore cerca quindi di vendere finché può ancora. La mancanza di controllo sulle emozioni è uno dei motivi per cui la maggior parte degli investitori farebbe meglio a investire in fondi indicizzati.

Per ignorare i movimenti irrazionali del mercato azionario, investo in dividendi crescenti. Le oscillazioni del mercato rappresentano solo opportunità per acquistare azioni di qualità a un buon prezzo. Un calo del prezzo fornisce un margine di sicurezza da una scarsa analisi fondamentale o da futuri problemi con l’azienda. Con il calo dei prezzi posso anche acquistare più azioni con la stessa somma di denaro. E più azioni significano più dividendi.

Les cours des titres ne signifient pas grand chose pour moi, à part les acheter à meilleur prix. Je n'ai pas l'intention de les vendre pour financer ma pensionamento anticipée, de sorte que leur prix m'importe peu. Tant que les sociétés ne coupent pas leurs distributions ou modifient radicalement leur modèle d'affaires,  je suis heureux de continuer à recueillir les dividendes. Je les réinvestis actuellement mais plus tard je les utiliserai pour payer  mes dépenses. Cela signifie que j'ai peu d'inquiétude sur les réactions émotionnelles de l'ensemble du marché.

2. I dividendi crescenti mi costringono a scommettere su aziende di comprovata qualità. È difficile per un’azienda pagare i dividendi per decenni, aumentandoli ogni anno. Ci sono disastri naturali, cicli economici, cambiamenti nei gusti dei consumatori o nelle normative governative, tasse, richiami di prodotti, concorrenza, scadenza dei brevetti e manutenzione delle infrastrutture. Molti altri fattori possono compromettere la capacità di un’azienda di pagare, per non parlare di aumentare, un dividendo per 10, 20 o 50 anni.

Solo le aziende con prodotti fantastici, un uso prudente del capitale e un focus sui rendimenti per gli azionisti possono sostenere una tale storia di dividendi. Un'azienda come Coca Cola (KO) ha attraversato la sciocchezza di due guerre mondiali, la Grande Depressione, i tre shock petroliferi, il crollo delle torri del WTC, la crisi finanziaria seguita ai mutui subprime, seguita da quella dei debiti pubblici... Le aziende di alta qualità superano i fallimenti e continuano a creare valore per gli azionisti nel lungo termine. Continuano a pagare e ad aumentare i dividendi per periodi molto lunghi. Questi ultimi sono la prova tangibile che l’azienda funziona correttamente, senza ricorrere a trucchi contabili.

Naturalmente, potrei investire in un titolo popolare del momento, come Netflix, Inc. (NFLX) o Facebook Inc. (FB). Tuttavia, dovrebbero essere in grado di sopravvivere ai grandi cambiamenti economici aumentando al contempo i prezzi delle azioni, poiché non pagano dividendi. Non hanno una lunga storia di cui parlare, ma sono comunque molto trendy. Quindi questo deve contare qualcosa. E sono relativamente economici, quindi pensa... FB attualmente ha un P/E di 183 e NFLX di 316. Perché acquistare una società di qualità come KO, le cui azioni attualmente "costringono" un investitore a pagare 22 volte i profitti quando si potrebbe pagare quasi 183 volte i profitti di un'azienda non collaudata come FB? Inoltre, l'antenato KO ti paga per possederlo, mentre il bambino Zuckerberg ti dà solo merda.

3. La crescita dei dividendi di un’azienda di qualità supera l’inflazione, che aumenta il mio potere d’acquisto nel tempo. Negli Stati Uniti il tasso di inflazione negli ultimi 10 anni è stato in media vicino a 4% all’anno. La maggior parte delle società in cui ho investito aumentano i propri dividendi a un tasso che supera di gran lunga questa cifra. Ad esempio, l'azienda Procter&Gamble (PG)  ha recentemente aumentato il proprio dividendo di 7%, dopo 59 anni consecutivi di aumento. Confrontalo con le obbligazioni che pagano un tasso di interesse fisso al detentore. Un titolo del Tesoro statunitense a 10 anni ti paga 1.70% all’anno in questo momento. Ciò significa che, se lo mantenessi fino alla scadenza, potresti ricevere un rendimento totale negativo in 10 anni, a causa dell'inflazione. Tra questo buono del Tesoro e il rendimento di 3,10% di PG (senza contare la crescita dei dividendi e del prezzo delle azioni), la scelta è ovvia.

4. Il reddito da dividendi è veramente passivo. Beaucoup de gens rêvent d'une source de revenu passif leur permettant de financer leur mode de vie comme ils l'entendent. Eviter de devoir se farcir le fameux "métro-boulot-dodo" jusqu'à 65 ans, juste pour payer des factures, ce serait quand même pas mal... Un revenu passif signifie que vous gagnez de l'argent presque sans aucun effort. Souvent cette notion est associée aux blogs, posséder sa propre entreprise ou investir dans l'immobiliare. Bien que toutes sont des sources valides de revenus à des degrés divers, sont-elles vraiment passives?

Il blogging è tutt’altro che passivo. Trascorro molte ore alla settimana scrivendo nuovi articoli e amministrando il mio sito. Allo stesso modo, avviare un’attività in proprio richiede molto tempo, anche se 3/4 delle start-up falliscono. Gli immobili sono comunemente considerati una fonte di reddito passivo, ma perché ciò sia realmente sarebbe necessario affidarne la gestione ad un'agenzia immobiliare. Tuttavia, queste aziende si divorano parte dei tuoi profitti e ti contattano comunque per decisioni importanti, come la sostituzione di alcuni elettrodomestici o lo sfratto degli inquilini.

Coca Cola (KO) ne me contactera jamais parce qu'une ligne d'assemblage rencontre un problème mineur ou parce que l'un de leurs milliers d'employés a un problème personnel. L'entreprise va simplement continuer à faire ses affaires et m'envoyer mes dividendes sans poser de questions. Le revenu de dividendes est vraiment passif, et même mieux, c'est un revenu qui est complètement indépendant de la localisation. Vous pouvez prendre la retraite à l'étranger ou voyager indéfiniment si votre revenu de dividendes est suffisant. Les dividendes sont aussi passifs parce que vous n'avez pas besoin de vendre des actions afin de recevoir un revenu. Vous n'avez rien à faire pour recevoir l'argent une fois que vous avez investi dans une entreprise qui verse des dividendes en espèces.

5. I dividendi sono affidabili e regolari, come le fatture. Con i dividendi, hai un'idea abbastanza chiara di quanto riceverai e quando lo otterrai. Per esempio, Johnson & Johnson (JNJ) a toujours payé des dividendes en mars, juin, septembre et décembre (généralement autour du 13 de chaque mois). Et vous savez que JNJ va envoyer 0,66 $ de dividende trimestriel comme ils le font habituellement, à moins qu'ils décident de l'augmenter. La régularité des dividendes, et leur augmentation, sont le parfait antidote aux factures qui tombent tout aussi régulièrement. Si vous utilisez vos dividendes pour payer vos dépenses, vous apprécierez le fait que les entreprises vous versent une partie de leurs profits sur une base régulière et fiable. Voilà qui contraste avec l'exemple de l'immobilier. Un locataire qui ne paie plus son loyer, un appartement qui demeure vide ou la réparation de quelque chose sur la propriété... rien de très agréable à gérer.

Conclusione

I dividendi crescenti ti consentono di investire senza problemi, senza farti prendere dal panico e senza dover lavorare troppo. La strategia è fattibile, sostenibile e offre una solida redditività totale nel lungo termine. La conseguente fonte di reddito passivo consente di finanziare il pensionamento anticipato. Ne hai ancora bisogno?

Fonte : http://www.thediv-net.com/2013/05/why-i-love-dividend-growth-investing.html