Aria Liquida parte della strategia ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA demone portfolio. L'azienda è leader mondiale nei gas per l'industria, la salute e l'ambiente. Presente in 80 paesi con 46.200 dipendenti, Air Liquide unisce crescita dinamica, regolarità delle sue prestazioni e responsabilità a lungo termine. Air Liquide produce gas ad alto valore aggiunto per i suoi clienti internazionali nei settori dell'industria, della salute e dell'ambiente. Ossigeno, azoto, idrogeno e molti altri gas vengono confezionati e poi distribuiti ai clienti del Gruppo. Air Liquide sta raggiungendo una performance sostenibile che dimostra la solidità del modello di sviluppo del Gruppo.
Durante il mio presentazione A COLLEGHI a Losanna, un partecipante mi ha fatto sapere che Air Liquide aumenta regolarmente il suo dividendo e che suo nonno gli aveva consigliato questo titolo. Sono sempre alla ricerca di questo tipo di consigli, soprattutto quando provengono da vecchi veterani del mercato azionario, dilettanti o meno. È infatti nelle vecchie pentole che si preparano le migliori zuppe. Anche se Air Liquide non è propriamente un'aristocratica dei dividendi, poiché non aumenta i suoi dividendi ogni anno, ha almeno il merito di non abbassarli mai. L’intelligenza artificiale ha quindi raggiunto una crescita annua nelle sue distribuzioni di quasi 10% in media negli ultimi trent’anni.
L'efficienza media è buona, con 3.76%, tuttavia l'efficienza attuale è inferiore, con 2.4%. È vero che il titolo ha guadagnato quasi 50% dal luglio 2009. Tuttavia, il dividendo è coperto da un rapporto di distribuzione prudente di 45%, il che spiega anche la sua relativa debolezza.
Gli azionisti che detengono la loro azioni nominative per più di 2 anni solari interi hanno beneficiato del premio fedeltà, ovvero di un aumento di 10 % nell'importo dei dividendi ricevuti e nel numero di azioni gratuite assegnate. Un azionista nominativo che decide di acquistare ogni anno azioni Air Liquide con i relativi dividendi e che beneficia del premio fedeltà e dell'assegnazione di azioni gratuite vedrà una crescita media annua del proprio portafoglio di 7,6 % su 5 anni, 10,4 % su 10 anni e 11,5 % su 20 anni (Situazione al 31 dicembre 2011, prima di ogni imposizione fiscale).
Purtroppo la procedura per diventare azionista nominativo sembra complessa, soprattutto se non sei francese. Non sembra possibile diventare un azionista nominativo amministrato (un po' come l'equivalente delle azioni nominative in Svizzera, ma molto più macchinoso dal punto di vista amministrativo). È quindi necessario diventare un azionista nominativo puro, il che significa che i titoli sono registrati su un conto presso il Servizio Azionisti di Air Liquide. Questo ha il vantaggio di offrire commissioni di custodia/gestione gratuite e commissioni di intermediazione molto limitate a 0,18% escluse le tasse sull'importo lordo della transazione. D'altra parte, bisogna compilare una moltitudine di documenti, senza contare che è necessario stabilire un deposito di 25% tramite... assegno!!! Non capisco perché lavoriamo ancora così oggi.
In breve, vi lascio dare un'occhiata a cosa c'è sul sito di Air Liquide sull'argomento. Vedrai che è una vera e propria fabbrica di gas, e non mi riferisco solo all'attività dell'azienda! Se sei francese, potrebbe essere interessante diventare un azionista registrato. Per gli altri, ognuno giudicherà in base alla propria pazienza e ai propri obiettivi. È comunque un peccato che sia così pesante, perché questo sistema di bonus per premiare gli azionisti fedeli ha qualcosa a cui attrarre.
Ma torniamo al titolo stesso. La sua volatilità in CHF, con 16%, è sicuramente superiore a quella del mio portfolio, ma rimane comunque del tutto ragionevole. Il beta, pari a solo 0,55, dimostra che il titolo è poco sensibile alle variazioni del mercato. Inoltre, con a $rischio pari a -0,5, l'AI offre una protezione abbastanza buona contro le variazioni del dollaro (rispetto al franco svizzero). Il suo mercato e la sua valuta nazionale ovviamente non sono estranei a questo. Si sarebbe tuttavia potuto pensare che l'esposizione internazionale di Air Liquide avrebbe potuto porre maggiori problemi all'azienda in termini competitivi, di fronte all'indebolimento del dollaro.
Alla fine, l’IA riceve 3 stelle, che rappresentano un buon rapporto redditività/rischio. La performance attuale non è straordinaria, ma solida. Il titolo offre inoltre una buona protezione contro i rischi del mercato azionario e valutario, che è proprio l’obiettivo della mia strategia. ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA. Si tratta quindi di un titolo da tenere d'occhio in futuro per un eventuale acquisto.
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Buongiorno,
infatti è molto, molto semplice beneficiare di tutti i vantaggi sopra descritti. E' sufficiente:
– acquistare titoli effettuando un ordine tramite la propria banca, come siamo abituati (non so cosa succede per un broker)
– poi, una volta acquistati i titoli, chiedete al dipartimento “borsa” della vostra banca di trasformarli in azioni nominative amministrate (c’è un documento da firmare che troverete sul sito di Air Liquide o presso la vostra banca). Questo è tutto!
Consiglio vivamente questa azione, sicuramente la migliore della costa parigina.
Ciao Christophe e grazie per il tuo commento. Sì, sembra semplice per un residente francese. Ma non credo che il nominativo amministrato sia possibile per i non francesi.
Anche mio padre mi parlava sempre dell’intelligenza artificiale come di un investimento a lungo termine. Tieni presente che in Francia è possibile acquistare dal tuo intermediario e quindi trasferire i titoli in titoli nominativi puri. Stessa cosa per un PEA, i titoli possono essere “bloccati” in forma Pura Registrata per beneficiare di bonus in dividendi e azioni gratuite. La società adotta questa politica da molto tempo e la contabilizzazione delle azioni gratuite fa una differenza significativa per la performance a lungo termine. Mantenendo la fedeltà a lungo termine degli azionisti, il dipartimento AI spera di evitare un'offerta pubblica di acquisto ostile.
Grazie per il tuo commento Yves. La fedeltà degli azionisti spiega anche la relativa bassa volatilità del titolo.
Ottimo articolo per una grande azienda. Ho appena aperto una linea a 93 euro, che inserirò in forma raccomandata amministrata.
Scatti più veloce della tua ombra Lopazz 😉
Prendiamo ad esempio anche Air Products & Chemicals (APD), che ha subito una correzione venerdì scorso e che offre un rendimento interessante di 3,2%, leggermente superiore a quello dell'AI.
(segno: un investitore deluso di non aver incluso AI o Linde nel suo portafoglio 10 anni fa)
ODA è davvero anche un buon valore