L'ETF "PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio" se base sur l'indice DB Emerging Market USD Liquid Balanced. Le fonds investit au moins 90% de ses actifs dans l'indice, qui se compose d'obligations souveraines de plus d'une vingtaine de pays émergents. Ces derniers sont sélectionnés annuellement, tandis que l'indice est pondéré chaque trimestre. PCY fait partie de ma nouvelle stratégie "ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA".
Le dieci posizioni principali del fondo sono:
| Le 10 migliori partecipazioni | |
|---|---|
| Romania Medio Termine Nts Reg S (—) | 6.01% |
| Rep. Islamica del Pakistan (—) | 3.15% |
| Rep. Socialista del Vietnam (—) | 3.07% |
| Repubblica di Corea (—) | 3.06% |
| Repubblica di Corea (—) | 3.06% |
| Rappresentante della Colombia (—) | 2.31% |
| Rep. El Salvador (—) | 2.31% |
| Repubblica di Turchia (—) | 2.24% |
| Rep. Uruguay (—) | 2.20% |
| Rep. Federativa del Brasile (—) | 2.19% |
| % delle partecipazioni totali | 29.60% |
La qualità creditizia del fondo è così ripartita:
| S&P | Moody's |
| AA: 4% | AA:4% |
| R: 8% | R: 13% |
| BBB: 42% | Baa: 41% |
| BB: 34% | Ba:25% |
| B: 11% | B:17% |
La scadenza delle obbligazioni dell'ETF è distribuita secondo le seguenti durate:
| 0 - 1 anni | 0.00% |
| 1 - 5 | 10.12% |
| 5 - 10 | 35.42% |
| 10 - 15 | 9.04% |
| 15 - 20 | 7.33% |
| 20 - 25 | 18.96% |
| 25 e oltre | 19.14% |
Per la gestione del suo ETF, Invesco ha un coefficiente di spesa di 0,50%. La resa media è generosa, con 6.38%. PCY offre un piccolo extra per i beneficiari di rendita: le distribuzioni ti vengono pagate mensilmente.
Là volatilità en CHF du fonds, avec 10.21%, est certes un brin haute pour des obligations, mais reste tout de même tout à fait abordable tenant compte du rendement que l'on peut obtenir. Le titre offre par ailleurs une protection contre les variations du dollar, avec un $risk de -0.23.
PCY è quindi un investimento interessante per copri il tuo portafoglio dal rischio del mercato azionario e dal rischio monetario. Sto pensando di prendere presto una posizione lì.
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Ciao Girolamo,
Ci sono commissioni di gestione da pagare sugli ETF? Se sì, cosa sono?
fb
Ciao Fabrice,
le commissioni vengono prelevate direttamente dal valore del fondo. Ammontano a 0,50% per PCY.
È possibile anche la variante “fondo chiuso” (al posto dell’ETF), con EDD (Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt).
grazie per il tuo commento birdienumnum
Ho appena dato un'occhiata a Bloomberg su PCY: trovo Div Yield 5.11…, non 6.38…. Ho fatto un errore da qualche parte?
Ciao. Ti ricordo solo che io do il rendimento medio di tutti i miei titoli. In questo modo si evitano errori su titoli appena distrutti dal mercato, il più delle volte per ottimi motivi, o su quelli il cui prezzo è appena aumentato, anche molto spesso per buoni motivi. Questo è meno importante per un ETF obbligazionario, ma mantengo lo stesso principio per tutti i miei investimenti. Cordialmente.