L’ETF PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio si basa sull’indice DB Emerging Market USD Liquid Balanced. Il fondo investe almeno 90% del proprio patrimonio nell'indice, composto da titoli di stato di oltre venti paesi emergenti. Questi ultimi vengono selezionati annualmente, mentre l'indice viene ponderato trimestralmente. PCY fa parte della mia nuova strategia"ETF internazionali e titoli azionari con dividendi ex-USA".
Le dieci posizioni principali del fondo sono:
| Le 10 migliori partecipazioni | |
|---|---|
| Romania Medio Termine Nts Reg S (—) | 6.01% |
| Rep. Islamica del Pakistan (—) | 3.15% |
| Rep. Socialista del Vietnam (—) | 3.07% |
| Repubblica di Corea (—) | 3.06% |
| Repubblica di Corea (—) | 3.06% |
| Rappresentante della Colombia (—) | 2.31% |
| Rep. El Salvador (—) | 2.31% |
| Repubblica di Turchia (—) | 2.24% |
| Rep. Uruguay (—) | 2.20% |
| Rep. Federativa del Brasile (—) | 2.19% |
| % delle partecipazioni totali | 29.60% |
La qualità creditizia del fondo è così ripartita:
| S&P | Moody's |
| AA: 4% | AA:4% |
| R: 8% | R: 13% |
| BBB: 42% | Baa: 41% |
| BB: 34% | Ba:25% |
| B: 11% | B:17% |
La scadenza delle obbligazioni dell'ETF è distribuita secondo le seguenti durate:
| 0 - 1 anni | 0.00% |
| 1 - 5 | 10.12% |
| 5 - 10 | 35.42% |
| 10 - 15 | 9.04% |
| 15 - 20 | 7.33% |
| 20 - 25 | 18.96% |
| 25 e oltre | 19.14% |
Per la gestione del suo ETF, Invesco ha un coefficiente di spesa di 0,50%. La resa media è generosa, con 6.38%. PCY offre un piccolo extra per i beneficiari di rendita: le distribuzioni ti vengono pagate mensilmente.
La volatilità in CHF del fondo, con 10.21%, è sicuramente un po' elevata per le obbligazioni, ma rimane comunque abbastanza abbordabile tenendo conto del rendimento che si può ottenere. Il titolo offre anche protezione contro le variazioni del dollaro, con un $risk di -0,23.
PCY è quindi un investimento interessante per copri il tuo portafoglio dal rischio del mercato azionario e dal rischio monetario. Sto pensando di prendere presto una posizione lì.
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Ciao Girolamo,
Ci sono commissioni di gestione da pagare sugli ETF? Se sì, cosa sono?
fb
Ciao Fabrice,
le commissioni vengono prelevate direttamente dal valore del fondo. Ammontano a 0,50% per PCY.
È possibile anche la variante “fondo chiuso” (al posto dell’ETF), con EDD (Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt).
grazie per il tuo commento birdienumnum
Ho appena dato un'occhiata a Bloomberg su PCY: trovo Div Yield 5.11…, non 6.38…. Ho fatto un errore da qualche parte?
Ciao. Ti ricordo solo che io do il rendimento medio di tutti i miei titoli. In questo modo si evitano errori su titoli appena distrutti dal mercato, il più delle volte per ottimi motivi, o su quelli il cui prezzo è appena aumentato, anche molto spesso per buoni motivi. Questo è meno importante per un ETF obbligazionario, ma mantengo lo stesso principio per tutti i miei investimenti. Cordialmente.