Per una volta, oggi ci concentreremo sulla performance dei nostri pagatori di dividendi. Non che questo solitamente ci disinteressi, ma piuttosto è uno tra gli altri criteri utilizzati per giudicare la qualità di un titolo. Paradossalmente, contrariamente a quanto pensano molti cacciatori di dividendi, il rendimento non è il criterio più importante. Tuttavia, ad un certo punto della tua vita, puoi cercare di ottenere un reddito immediato da un determinato capitale.
In questo caso, dobbiamo garantire che questa manna non solo sia generosa, ma lo sia anche solido nel tempo. Poiché le azioni non sono titoli a reddito fisso (a differenza delle obbligazioni), sarebbe infatti pericoloso ricercare solo i migliori rendimenti sul mercato. Dobbiamo quindi ricercare azioni di qualità che:
- offrire un rendimento da dividendi superiore alla media
- mostrare una lunga stabilità nel pagamento delle distribuzioni
NOSTRO portfolio offre una vasta gamma di titoli che corrispondono al secondo criterio, vediamo tra questi quali offrono il rendimento migliore.
- Logistica Sunoco (NYSE:SXL): rendimento attuale 4,5% (media 7,13%), 9 anni consecutivi di aumento del dividendo, rapporto di pagamento 66,58%
- Edison consolidata (NYSE:ED): rendimento attuale 4,1% (media 5,78%), 37 anni consecutivi di aumento dei dividendi, rapporto di pagamento 64,64%
- Legget & Platt (NYSE:LEG): rendimento attuale 4,9% (media 5,63%), 40 anni consecutivi di aumento dei dividendi, rapporto di pagamento 92,75%
- Sanofi (SAN.PA): rendimento attuale 4,5% (media 4,68%), 11 anni consecutivi di aumento del dividendo, payout ratio 74,40
- Kimberly Clark (NYSE:KMB): rendimento attuale 3,9% (media 4,31%), 37 anni consecutivi di aumento dei dividendi, rapporto di pagamento 66,89%
Come possiamo vedere, i rendimenti di questi titoli sono tutti inferiori alla media a lungo termine. Ciò significa che questi titoli, pur offrendo un dividendo generoso rispetto al prezzo, sono attualmente scambiati a prezzo moderatamente sopravvalutato. Ciò si osserva attualmente in genere anche sul mercato statunitense, e ne è la prova rapporto tra la capitalizzazione di mercato totale e il PNL di 92.1.
La situazione tuttavia non è catastrofica, i rendimenti offerti da questi titoli sono ancora abbastanza buoni. D'altro canto, se dovessimo evidenziare un piccolo svantaggio, lo faremmo con Legget & Platt e Sanofi, le due società che distribuiscono una parte significativa dei loro profitti sotto forma di dividendi. La situazione è apparentemente meno delicata per Sanofi, con un payout ratio pari a 74.40%, ma d'altronde Legget & Platt ne ha sicuramente viste altre, con i suoi 40 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.
Questi cinque titoli non costituiscono raccomandazioni di acquisto. Tuttavia, potrebbero interessare a chiunque cerchi un file generoso ritorno immediato e che ha mostrato stabilità in passato.
Scopri di più da dividendes
Abbonati per ricevere gli ultimi articoli inviati alla tua e-mail.
Français 
English 
Italiano 
Deutsch 
Español 
Português
Articolo interessante.
Ho notato che la linea SANOFI era in stato di "vendita" nel tuo portafoglio.
Puoi dirci di più?
GRAZIE. Ripeto la risposta già data a Erik nel link sottostante:
http://www.dividendes.ch/portfolio/comment-page-1/#comments
In effetti è semplice, non bisogna dimenticare che io punto soprattutto sui dividendi, e lì per Sanofi le prospettive sono mediocri:
– payout ratio di 74.40%: non c’è molto spazio per aumenti, e bisogna sperare che il profitto non diminuisca in futuro. Quando si raggiungono tali livelli si parla di stagnazione del dividendo nel più o meno breve periodo, a meno che i fondamentali non migliorino significativamente.
– crescita annua del dividendo di 5.74%, il che conferma che la società ha difficoltà ad aumentarlo
Inoltre, il mio algoritmo è ancora più severo nei confronti delle aziende che hanno una storia relativamente giovane di crescita dei dividendi (solo 11 anni), perché la società non è ancora stata in grado di dimostrare la solidità del suo modello di business e della sua politica dei dividendi. Edison, ad esempio, è un po' nella stessa situazione, ma è ancora in “tenuta”, grazie a 37 anni consecutivi di rialzi… è solida.
Quindi, nonostante un buon rendimento, penso che sia meglio in questo momento, dal punto di vista dell’investimento dei dividendi, uscire da questa posizione e passare a un titolo che ha più potenziale.
Inoltre, il titolo è fortemente correlato al dollaro. Mi dirai che per te è uguale perché il SAN è quotato nella tua valuta, è vero. Ma un dollaro che si indebolisse nuovamente (cosa che è ancora più che probabile a lungo termine), renderebbe più difficili le esportazioni di SAN, il che si ripercuoterebbe sull'attività dell'azienda.
Spero di aver risposto alla sua domanda.