Leggermente meglio...

Grazie ad una progressione simultanea del dollaro e del mercato, il ns portfolio riprende qualche colore anche se siamo ancora in zona rossa. Come stavamo parlando la settimana scorsa, abbiamo approfittato di questo brutto periodo per prenderci il tempo di pensare e apportare alcune modifiche al nostro algoritmo. Niente di rivoluzionario, non vogliamo cambiare idea, ma solo tutelarci un po' di più dal rischio valutario.

Paradossalmente sono alcuni titoli americani a beneficiarne, come ad esempio Coca Cola E Wal-Mart che passano nella zona “acquisto”. In effetti, al momento questi sono un po’ trascurati dal mercato e vengono scambiati a livelli interessanti. Inoltre questi titoli offrono una buona resistenza alle variazioni del biglietto verde. Essendo a corto di liquidità non abbiamo ancora preso una posizione sul KO, ma lo faremo appena possibile, sempre che il segnale rimanga lo stesso.

Gli effetti più interessanti di questo aggiustamento dell'algoritmo si avvertono nella seconda parte della tabella, nella zona “hold”. Vediamo che i titoli che offrono una migliore protezione e diversificazione al dollaro sono saliti nella classifica e sono ora molto vicini alle posizioni lunghe. Troviamo lì Telefonica (EUR), Novartis (CHF), Roche (CHF), Chevron (petrolio), Enbridge (CAD e trasporto petrolifero), e un po' più lontano, Sunoco (petrolio), Exxon Mobil (petrolio) e infine Sanofi Aventis (EUR). Per i primi, un miglioramento di alcuni criteri fondamentali che utilizziamo nel nostro modello li sposterebbe nella zona di “acquisto”.

Questi aggiustamenti ridurranno ulteriormente la volatilità del nostro portfolio e ad avere gli occhi meno incollati al mercato valutario.