Guadagno a leva

Per una volta, grazie all'effetto leva del dollaro, la scorsa settimana siamo riusciti a ottenere una performance nettamente migliore di quella dell'SMI. Ci troviamo ora, dal 3 febbraio 2010, a -4.58%, sicuramente ancora in zona negativa, ma in netto progresso rispetto a fine 2010 (-7.23%). Anche l'SMI è in rosso nello stesso periodo, ma in una posizione leggermente migliore, a -0,84%.

Questa correzione positiva del mercato azionario e del biglietto verde fa ben sperare per il 2011, anche se è vero che questi guadagni simultanei e significativi su entrambi i fronti sono rari. Prendendo l'euro come valuta di riferimento, la performance del portafoglio la scorsa settimana è stata buona, ma leggermente inferiore a quella del CAC40. Dal 3 febbraio, il portafoglio mantiene tuttavia un buon margine di anticipo con +8.68% contro 1.89% dell'indice di punta della Borsa di Parigi. Notiamo, tuttavia, che questo guadagno è avvenuto a costo di un indebolimento dell’euro.

La volatilità del portafoglio rimane stabile e bassa a 12.32% poiché non ci sono stati cambiamenti nelle posizioni attuali. L'indice di Sharpe con il CHF come valuta di riferimento è ancora lontano dal nostro obiettivo, e questo durerà finché la performance del portafoglio rimarrà negativa. Purtroppo rimaniamo ancora dipendenti dalla forza del franco svizzero. In euro, invece, il rapporto è ottimo, con 0,61% contro 0,04% del CAC40, ma ancora una volta ciò è avvenuto al prezzo di una svalutazione della moneta unica.