EL Cartera determinante terminó febrero con una pequeña ganancia de 0,05% (en CHF). Al igual que el mes anterior, el PP 2.x obtuvo un mejor resultado, con 0,60%.
Rentabilidad del mes pasado (carteras e índices de referencia - en CHF)
- Carteras :
- Cartera determinante : 0.05%
- PP 2.x : 0.60%
- Puntos de referencia :
- MSCI Suiza: 3,45%
- S&P 500: -2,13%
- Vermont : -1.28%
- 60/40 "Boglehead : -0.02%
Durante el mes pasado, nuestras dos carteras se mantuvieron por detrás del MSCI Switzerland, que sigue beneficiándose de un efecto de recuperación. Sin embargo, superaron a los índices de referencia internacionales, algunos de ellos de forma bastante significativa, lo cual es satisfactorio y demuestra su capacidad de recuperación.
EL determinando la cartera, comme on va le voir plus loin, a été une nouvelle fois lourdement affecté par les Micro Caps. Ceci explique pourquoi il n'a pas réussi à réaliser un aussi bon résultat que le PP 2.x et que le MSCI Switzerland.
También hay que señalar que actualmente tiene un gran componente de efectivo (casi 25%). Esto es sin duda algo positivo hoy en día, pero también explica por qué no está despegando tanto como el PP 2.x y el MSCI Switzerland.
Como dice el refrán: "Más vale pájaro en mano que ciento volando". A largo plazo nunca pienso así, pero en este momento hay grandes nubarrones que se ciernen sobre nuestras cabezas y me gusta cubrirme las espaldas.
Principales estrategias de cartera (último mes - en CHF)
- Fichas azules: 1.60%
- Microtapas: -6.14%
- Trading Auto Signal : 0.80%
- Oro: 0,94%
- Bonos suizos: -0,26%
- Bienes raíces Suizo : 3.31%
A pesar de la fuerte caída del mercado estadounidense, los Blue Chips obtuvieron muy buenos resultados gracias a sus virtudes defensivas.
En cambio, las microcapitales decepcionaron por segundo mes consecutivo. Aún es demasiado pronto para saber si se trata simplemente de una oscilación pendular (tras un 2024 loco) o si hay otras fuerzas en juego, en particular geopolíticas. Me parece que la máquina está actualmente atascada, por no decir sesgada. La actual agitación en Estados Unidos y en todo el mundo está creando mucha incertidumbre. Así que tenemos que permanecer vigilantes y confiar en las otras fuerzas y activos del FP, que están ahí precisamente para este tipo de situaciones.
En este punto, Auto Signal Trading lo está haciendo muy bien, especialmente si se compara con su índice de referencia, el S&P 500 (0,8% frente a -2,13%).
Este es también el caso del oro, que continúa su buena racha, aunque el final de mes haya sido más complicado. Antes he mencionado la incertidumbre. Al oro le encanta eso.
El sector inmobiliario suizo también tuvo un mes magnífico en febrero. La reciente introducción de esta estrategia es buena para toda la FP. La propiedad inmobiliaria es un poco como el oro, es tangible. En este momento, necesitamos puntos de referencia.
Por último, los bonos suizos están un poco rezagados en estos momentos, pero se trata de una posición muy minoritaria.
Estadísticas de la cartera
La cartera clave en su nueva configuración desde octubre de 2024Se obtuvieron los siguientes resultados (en francos suizos):
- Rentabilidad anualizada (%): 19,06 (MSCI Switzerland: 17,85)
- Reducción máxima (%) : -2,84 (MSCI Suiza: -7,99)
- Desviación típica (%): 10,66 (MSCI Suiza: 10,79)
- Ratio de Sharpe: 1,57 (MSCI Suiza: 1,16)
- Correlación con MSCI Switzerland: 0,33
Estrategia larga/corta
Como se ha mencionado recientementeTengo previsto introducir esta estrategia gradualmente a partir de marzo. Como este enfoque es mucho más volátil que los demás, sólo representará una pequeña parte de la cartera clave. No la recomiendo a los inversores principiantes.
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