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Este sitio celebrará ya su 15º aniversario el próximo año. En esta ocasión vengo trabajando desde hace bastante tiempo en las modificaciones a realizar, no sólo en el contenido editorial, sino también en el determinando la cartera.

En cuanto a artículos, es cierto que paradójicamente he bajado el ritmo desde que dejé el trabajo asalariado. Hay varias razones para esto. En primer lugar, me resulta más difícil hablar de temas con los que ya no me enfrento directamente, como por ejemplo Carrera de ratas. Esa es una muy buena señal. También admito haberlo pasado un poco bien y haber estado un poco menos disponible para escribir.

Sin embargo, la motivación está recuperando y planeo presentar pronto una nueva serie de artículos dedicados a los backtests. La idea es ver cómo ciertos factores fundamentales y técnicos pueden influir en los precios de las acciones, particularmente en Suiza, pero también en Francia, para mis lectores en Francia. También es posible que a esto se le agreguen análisis de títulos, como ya hice en el pasado.

A nivel de cartera también están previstos muchos cambios. El objetivo es aprovechar los conceptos clave tratados en mi libro, intentando mejorarlos con nuevos enfoques, que he estado probando durante varios meses. Aquí hay algunas características nuevas planeadas:

• Complementar las estrategias existentes (Micro Caps, Blue Chips, TAA y Comercio de señales automáticas) por una o dos nuevas estrategias, probablemente una de tipo "Valor" y otra de tipo "Crecimiento", para aprovechar sus sinergias (a menudo operan de forma alternativa).
• Infraponderar la actual estrategia Blue Chips, actualmente claramente mayoritaria, para dejar espacio a las novedades y reducir el riesgo inherente a la sobrerrepresentación. Para ello, concéntrese, entre los Blue Chips actuales, en aquellos que tienen mayor potencial a corto/medio plazo para posiblemente volver más adelante a los demás y así sucesivamente.
• Incrementar sustancialmente la frecuencia de reequilibrios/revaluaciones de las estrategias de renta variable. Los Micro Caps pasarían así de 6 a 1 mes y los Blue Chips de 12 a 3 meses. Las estrategias futuras mencionadas anteriormente deberían ser, al igual que los Micro Caps, con una frecuencia de reequilibrio mensual. La ventaja de este enfoque es que nos permite reaccionar con suficiente antelación ante cualquier cambio micro o macroeconómico, ya sea positivo o negativo. Gracias a esto, podemos prescindir del método manual de trailing stop loss mensual 15%, que hacía un poco lo mismo, pero sólo para eventos negativos de carácter técnico (caída de precio). Acortar la duración del reequilibrio implica ciertamente una mayor facturación (más transacciones). Sin embargo, las ganancias adicionales generadas cubren felizmente los costos adicionales (siempre que no realice operaciones bancarias con un intermediario financiero de la vieja escuela). Los inversores que prefieran una menor facturación pueden optar por las estrategias Blue Chips (pocas transacciones, a pesar de su reducción a 3 meses) y TAA (a diferencia de las demás, su frecuencia de reequilibrio aumenta a 2 meses, véase el párrafo siguiente).
• Cuanto más avanzo en la estrategia TAA, más me doy cuenta de que se beneficia de la simplicidad. Recordamos que esta estrategia incluía inicialmente multitud de activos. Hoy en día, solo incluye oro, bonos a largo plazo y criptomonedas. En un futuro muy cercano, incluso creo que prescindiré por completo de Bitcoin y Ethereum. Esto puede parecer sorprendente, porque sigo más que convencido de su potencial a largo plazo (incluso los compro en dólares, fuera de la cartera determinante, en cámaras frigoríficas). Sin embargo, el objetivo de la cartera determinante siempre ha sido maximizar las ganancias y minimizar los riesgos (aumentando así la tasa de retiro). Puedes obtener una mejor relación rentabilidad/riesgo invirtiendo en acciones, sin criptomonedas. Incluso si estos últimos muestran una baja correlación con las acciones, su adición al PF lamentablemente no mejora su ratio de Sharpe. Además, al centrarnos en el oro y los bonos, que son significativamente menos volátiles que las criptomonedas, podemos permitirnos reducir la frecuencia del reequilibrio, pasando, como se mencionó anteriormente, de 1 a 2 meses.

Aquí están mis ideas, un poco vagas. Si tiene alguna pregunta o sugerencia, no dude en enviármela a continuación o directamente por mensaje privado. Creo que la mayoría de ustedes no deberían preocuparse demasiado por estos cambios. Si es así, hágamelo saber.